摘自《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊》，謝平 鄒傳偉 劉海二
著，中國人民大學(xué)出版社2014年4月出版。
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比：
（1）金融的核心功能不變�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融仍是在不確定環(huán)境中進行資源的時間和空間配置，以服務(wù)實體經(jīng)濟。具體表現(xiàn)在：1)支付清算;2)資金融通和股權(quán)細化;3)為實現(xiàn)經(jīng)濟資源的轉(zhuǎn)移提供渠道;4)風(fēng)險管理;5)信息提供;6)解決激勵問題。
（2）股權(quán)、債權(quán)、保險、信托等金融契約的內(nèi)涵不變。金融契約的本質(zhì)是約定在未來不確定情形下各方的權(quán)利義務(wù)，主要針對未來現(xiàn)金流。
（3）金融風(fēng)險、外部性等概念的內(nèi)涵也不變。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，風(fēng)險指的仍是未來遭受損失的可能性，市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和法律合規(guī)風(fēng)險等概念及其分析框架依然適用。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也存在誤導(dǎo)消費者、夸大宣傳、欺詐等問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)理論不變，審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費者保護等主要監(jiān)管方式也都適用，但具體監(jiān)管措施與傳統(tǒng)金融有所不同。
互聯(lián)網(wǎng)金融的“變”主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)因素對金融的滲透。
首先是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響，主要體現(xiàn)在移動支付和第三方支付、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計算等方面�；ヂ�(lián)網(wǎng)能顯著降低交易成本，緩解信息不對稱問題，提高風(fēng)險定價和風(fēng)險管理效率（會遠遠超過人腦的判斷效率），拓展交易可能性邊界，使資金供需雙方可以直接交易，從而影響金融交易及其組織形式。這里要特別強調(diào)三個技術(shù)趨勢：一是信息的數(shù)字化。二是計算能力的不斷提升。未來云計算、量子計算、生物計算等有助于突破IC性能的物理邊界。三是網(wǎng)絡(luò)通信的發(fā)展。這三個技術(shù)趨勢不僅會影響金融基礎(chǔ)設(shè)施，還會促成金融理論的突破。
其次是互聯(lián)網(wǎng)精神的影響。傳統(tǒng)金融有一定的精英氣質(zhì)，講究專業(yè)資質(zhì)和準入門檻，不是任何人都能進入，也不是任何人都能享受金融服務(wù)的。互聯(lián)網(wǎng)精神的核心是開放、共享、去中心化、平等、自由選擇、普惠、民主。互聯(lián)網(wǎng)金融反映了人人組織和平臺模式在金融業(yè)的興起，金融分工和專業(yè)淡化，金融產(chǎn)品簡單化，金融脫媒、去中介化，金融民主化、普惠化。
因此，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與傳統(tǒng)金融創(chuàng)新，其理論邏輯和創(chuàng)新路徑不同，隱含著監(jiān)管上的差異。
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