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第五部分 說會計,也談國是
從“財務(wù)造假”到“金融危機(jī)”,從“概念股丑聞”到“投機(jī)中國”,從“房地產(chǎn)調(diào)控”到“息息相關(guān)各種稅”,哪一處能避開會計?說會計,不得不談國是;談國是,不得不說會計! 小談小議金融危機(jī) 背景知識:唐雙寧詳解金融危機(jī)步驟——從老太婆到處女 在2011年10月24日上午舉行的“2011新浪金麒麟論壇——中國經(jīng)濟(jì)的全球機(jī)會”的論壇上,中國光大(集團(tuán))總公司董事長唐雙寧先生,詳細(xì)解析了次貸到金融危機(jī)發(fā)生的大概七個步驟。用通俗的話說,就是如何將老太婆變成處女的過程。 唐雙寧說,從次債到次貸,從次貸到金融危機(jī)大概有七個步驟:第一是美聯(lián)儲放松銀根,刺激房地產(chǎn);第二是美國商業(yè)銀行貸款給無力購房者,叫次貸;第三,銀行把次貸打包,以債券形成美國資產(chǎn)債券化把次貸賣給投行;第四,給次貸評級;第五,評級公司給美國次貸以保險;第六,投行把次債賣給世界的投資者;第七,玩不下去了,資金鏈斷裂,投行和商業(yè)銀行就紛紛倒閉,產(chǎn)生金融危機(jī)。 對這七個步驟,唐雙寧做了一個形象的比喻。第一步銀行把一個80多歲的老太婆打扮成40多歲風(fēng)韻猶存的中年婦女,不良貸款打包變成債券,資產(chǎn)證券化。第二步投行又把40多歲風(fēng)韻猶存的中年婦女打扮成一個20多歲的大姑娘。第三步評級公司又給20多歲的大姑娘出具一個假戶口,假出生證明說她就是20多歲。第四步保險公司又給這個大姑娘出具保險說她就是處女,而且保退保換。最后一結(jié)婚,露餡了,導(dǎo)致全世界家庭破產(chǎn),全世界家庭危機(jī)。 公允價值將導(dǎo)致會計與科學(xué)越走越遠(yuǎn) 國際上搞了一個公允價值準(zhǔn)則,但為了持續(xù)趨同的需要,中國最近也發(fā)布了一個《公允價值計量(征求意見稿)》。國際上公允價值準(zhǔn)則的出臺是為歐美國家金融工具創(chuàng)新服務(wù)的,實際上,所謂的金融工具創(chuàng)新就是將不值錢的東西包裝成值錢的東西,比如包裝“次級債”,忽悠全世界人民。其實要不要采用公允價值進(jìn)行計量,核心問題是未實現(xiàn)的利得和損失是在表內(nèi)確認(rèn)還是通過表外披露。筆者的意見是進(jìn)入表內(nèi)確認(rèn)是不恰當(dāng)?shù),它讓報表反映了主觀預(yù)測的東西,讓歷史信息與主觀預(yù)測等信息混淆在一起,會計數(shù)據(jù)就“合理”地成為估計數(shù)據(jù),長此以往,將導(dǎo)致會計與科學(xué)越走越遠(yuǎn)! 為什么會計原則中沒有“配比原則”了 “配比原則”是基于歷史成本原則,如引入了公允價值,它就沒法配比了,這就是現(xiàn)行會計準(zhǔn)則將“配比原則”丟一邊的原因。不是收入以后不再按照“配比原則”來找到成本費用的分配對象,只是“配比原則”在“公允價值”納入會計計量后,“公允價值變動損益”它找不到配比對象了。因此,為了避免準(zhǔn)則體系中存在相互矛盾的現(xiàn)象,只好取消“配比原則”。 沒有收入的米,照樣做出利潤的飯 “巧婦難為無米之炊”這句流傳了千萬年的經(jīng)典哲理由于“公允價值”的引入,在會計界遭到了空前挑戰(zhàn)。沒有收入的米,照樣做出利潤的飯。公允價值本來想解決資產(chǎn)計價問題,結(jié)果在現(xiàn)實中卻用來解決企業(yè)的盈利問題,南轅北轍! 實際上,公允價值波動值在資產(chǎn)處置之前,無論怎么折騰都是浮云,但這朵浮云現(xiàn)在卻被人為地記作了利潤,而且這些浮云被“端”得有模有樣,好像真的是利潤,試問一下由它結(jié)轉(zhuǎn)過去的未分配利潤能夠用來分紅嗎?投資者愿意分得“一朵小浮云”嗎?答案肯定是否定的。 從會計上找金融危機(jī)的成因 如果從會計核算上找金融危機(jī)的成因,那就是“公允價值變動損益”徹底顛覆了“歷史成本原則”的底線。對于歐美國家執(zhí)行的公允價值準(zhǔn)則,它們真不是什么“真經(jīng)”,我們要采取“揚棄”的態(tài)度。沒有實現(xiàn)的資產(chǎn)價值變動可以作備查登記,以供決策使用,并不影響信息的相關(guān)性。但如果放出這個“公允價值”怪物,猶如打開了潘多拉魔盒,會計信息就丟掉了“可靠性”的根基。 美國需要公允價值,因為它要創(chuàng)造大量的金融工具對美國會計界提出的“公允價值”概念,我今天忍不住了,很想要說一句臟話。實際上,美國需要公允價值,因為它要創(chuàng)造大量的金融工具,公允價值就是從會計上進(jìn)行配合的。公允價值實質(zhì)上就是要強(qiáng)行突破歷史成本原則,去修改財務(wù)報表的數(shù)據(jù),但它再強(qiáng)悍,也只能修改資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的數(shù)據(jù),修改不了現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)。因為公允價值變動本身只是一個價值波動,如果要影響利潤表,也是持有利潤,是沒有現(xiàn)金流對應(yīng)的。 會計學(xué)上的收益本來就是已實現(xiàn)的收入與其相關(guān)歷史成本之間的差額,公允價值的提出,等于將未實現(xiàn)的資產(chǎn)價值變動等經(jīng)濟(jì)學(xué)收益納入會計收益。公允價值這個怪胎對世界性金融危機(jī)作出了直接貢獻(xiàn)。
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