盡管2009年上市的兩只券商股光大證券和招商證券，分別遭遇了上市首日乏力和不足1個(gè)月就破發(fā)的尷尬，但作為2010年第一單券商IPO，華泰證券上市依然受到熱捧。
　　2月2日，耗時(shí)長(zhǎng)達(dá)3年的廣發(fā)證券重組延邊公路（S延邊路）終于獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)。同日，華泰證券發(fā)布招股意向書。2010年無(wú)疑是券商最幸運(yùn)的一年，不僅迎來(lái)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的拓展，在IPO和借殼上市方面都獲得新突破。

　　廣發(fā)借殼修成正果

　　昨晚，S延邊路發(fā)布公告稱，經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核，S延邊路定向回購(gòu)股份暨以新增股份換股吸收合并廣發(fā)證券申請(qǐng)獲得有條件審核通過(guò)�！安蝗菀装。　盨延邊路一位小股東發(fā)出感嘆。
　　停牌3年的S延邊路在今年1月份公布了新的吸收合并方案，即用資產(chǎn)回購(gòu)并注銷吉林敖東所持延邊路總計(jì)46.15%的股份，同時(shí)廣發(fā)證券向吉林敖東支付4000萬(wàn)元補(bǔ)償款；除吉林敖東外的其他非流通股股東按每10股縮為7.1股的比例進(jìn)行縮股；以0.83股廣發(fā)證券股份換1股延邊公路股份的方式吸收合并廣發(fā)證券。
　　該借殼方案已于1月26日獲得S延邊路股東大會(huì)通過(guò)，在獲得證監(jiān)會(huì)通過(guò)后，意味著廣發(fā)證券借殼S延邊路已接近收官，進(jìn)入實(shí)際操作階段。A股市場(chǎng)也將迎來(lái)又一只券商上市公司。
　　“我們正在等待批文，接下來(lái)要做的事情還很多。”昨晚，廣發(fā)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示。

　　華泰IPO縮量發(fā)行

　　根據(jù)2月2日發(fā)布的招股說(shuō)明書，華泰證券此次擬發(fā)行7.85億股，發(fā)行后總股份為56億股。發(fā)行量比去年11月26日披露的9.8億股縮減了接近2億股。
　　一位券商分析人士指出，此次縮量發(fā)行與近期大盤持續(xù)下跌、擴(kuò)容加速有關(guān)。按照此前華泰證券公布的發(fā)行數(shù)量，市場(chǎng)初步預(yù)計(jì)融資規(guī)模將超百億元�！叭缃窨s量發(fā)行，融資規(guī)模相應(yīng)縮小，能緩解投資者的恐慌，保證發(fā)行順利�！�
　　盡管2009年上市的兩只券商股光大證券和招商證券，分別遭遇了上市首日乏力和不足1個(gè)月就破發(fā)的尷尬，但作為2010年第一單券商IPO，華泰證券上市依然受到熱捧。
　　2月2日，華泰證券管理層協(xié)同保薦機(jī)構(gòu)海通證券組成路演團(tuán)隊(duì)，前往深圳、上海、北京三地展開面向詢價(jià)機(jī)構(gòu)的預(yù)路演推介活動(dòng)。據(jù)昨日參與預(yù)路演的機(jī)構(gòu)投資者介紹，華泰證券經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)定、各項(xiàng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間較大，具備較好的投資價(jià)值。
　　宏源證券證券行業(yè)分析師黃立軍在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出，按照可查數(shù)據(jù)，華泰證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在全國(guó)排名第五位，實(shí)力較強(qiáng)。不過(guò)，相比之下，自營(yíng)和投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)較弱，未來(lái)有進(jìn)一步提升的空間。而在創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，公司旗下具備期貨公司，在融資融券和股指期貨試點(diǎn)中，即便不能擠入第一批，也是第二批的絕對(duì)人選。

　　參股公司獲利兌現(xiàn)

　　此次華泰證券和廣發(fā)證券上市路徑不同，但他們身上有一個(gè)共同的特點(diǎn)——參股的上市公司較多，從中獲益頗豐。
　　華泰證券招股說(shuō)明書顯示，宏圖高科、華西村以及葛洲壩分別持有華泰證券14762萬(wàn)股、4535萬(wàn)股和233萬(wàn)股，分列第七大、第17大和第40大股東。其中，宏圖高科收益最大。此外，還有部分上市公司大股東或控股股東也持有華泰證券不同數(shù)量的股權(quán)，其中，貴州赤天化大股東赤天化集團(tuán)持有1891萬(wàn)股。
　　受華泰證券招股消息刺激，昨日，宏圖高科和華西村紛紛大幅上漲，漲幅分別為6.62%和4.23%。
　　參股廣發(fā)證券的“廣發(fā)三寶”自然不用再提，遼寧成大、吉林敖東、中山公用3只個(gè)股已經(jīng)被市場(chǎng)炒作多時(shí)。
　　“相比華泰證券的參股上市公司，‘廣發(fā)三寶’的價(jià)值挖掘已經(jīng)較充分，在券商IPO和借殼都有所松動(dòng)的情況下，可以考慮一下其他參股券商的個(gè)股。”深圳一位私募基金人士對(duì)記者表示。