1月13日,國務院召開常務會議,專門就三網(wǎng)融合方案進行研究。這無疑為相關上市公司帶來廣闊的想象空間。三網(wǎng)融合將帶動整條產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展,包括內(nèi)容提供商、服務提供商、運營商以及光纖通訊設備制造商在內(nèi)的多家上市公司均將受益。研究人士普遍認為,內(nèi)容提供商將成為其中最大的受益者,由于國內(nèi)內(nèi)容提供商中的上市公司屈指可數(shù),因此有可能出現(xiàn)資金集中追捧的現(xiàn)象。 銀河證券研究員許耀文對記者表示,三網(wǎng)融合將使內(nèi)容服務市場從買方市場轉變?yōu)橘u方市場,內(nèi)容服務商將成為市場主導。這一轉變將對電廣傳媒、中視傳媒等公司形成實質(zhì)性的利好。此外,新浪、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)類上市公司雖然因為三網(wǎng)融合而被打破目前視頻市場的壟斷地位,但由于這類門戶網(wǎng)站在此前的市場化運作中已經(jīng)擁有了一定的內(nèi)容制作力量,因此將在內(nèi)容提供上獲得收益。 申銀萬國研究員萬建軍于研究報告中肯定了許耀文的觀點。他認為,長期看,有線運營商和電信運營商的網(wǎng)絡條件和運營能力接近,關鍵在于誰能提供更具有吸引力的內(nèi)容節(jié)目或服務應用。2009年美國最大有線運營商COMCAST收購美國最大廣播電視網(wǎng)絡公司NBC(內(nèi)容提供商)恰是一個佐證。在運營商對優(yōu)質(zhì)內(nèi)容節(jié)目的爭奪中,內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的版權收入有望大幅提升。 此外,許耀文認為,三網(wǎng)融合將為上游設備提供商帶來收益。數(shù)據(jù)顯示,中國現(xiàn)有有線用戶1.6億,尚有1億有線用戶并未數(shù)字化整轉,不考慮有線用戶增長,機頂盒開支約350億;而尚未雙向網(wǎng)絡改造用戶接近1.5億,未來網(wǎng)絡改造成本接近600億,根據(jù)整轉截止時點2015年,每年資本開支約200億,可能利好上游機頂盒設備供應商和網(wǎng)絡改造設備供應商。同洲電子作為國內(nèi)機頂盒設備龍頭無疑將從中受益。同時,作為光纖通訊設備提供商的中興通訊、中天科技、鑫茂科技、烽火通信等上市公司也將從中分得蛋糕。 研究人員還認為,三網(wǎng)融合還將迫使廣電運營商加快跨區(qū)域整合、網(wǎng)絡改造和更市場化運作。如歌華有線、天威視訊、廣電網(wǎng)絡等公司將從中受益。 |