四川成渝發(fā)行價區(qū)間高于H股
    2009-07-14    田立民    來源:上海證券報

  四川成渝首次公開發(fā)行A股價格區(qū)間今日揭曉,最終確定本次網(wǎng)下向配售對象累計投標(biāo)詢價的發(fā)行價格區(qū)間為每股3.25元至3.6元,對應(yīng)的每股市盈率為15.48倍至17.14倍(按發(fā)行前總股本計算),該價格區(qū)間高于其昨日H股收盤價3.23港元。
  四川成渝自去年6月27日A股IPO通過發(fā)審會后至今,其H股的最高價是本月2日創(chuàng)下的3.62港元。對于四川成渝本次A股發(fā)行價格初步詢價區(qū)間高于公司近期的H股交易價格,公司和保薦人銀河證券均認(rèn)為這是市場化詢價的合理結(jié)果。
  據(jù)介紹,在四川成渝本次發(fā)行初步詢價期間,共有172家詢價對象管理的555家配售對象進(jìn)行申報,總體申購數(shù)量為422.242億股。這555家配售對象報價的全部區(qū)間為每股2.80元至6.00元。四川成渝與保薦機(jī)構(gòu)銀河證券考慮到公司屬于H股回歸A股公司,綜合公司H股二級市場市盈率和A 股市場同類型公司二級市場市盈率及公司未來成長趨勢,為給予A股市場投資者更多的參與機(jī)會以及更多的共享公司發(fā)展成果的機(jī)會,同時使A股上市后擁有一個長期穩(wěn)定良好的價格走勢,最終確定本次發(fā)行價格區(qū)間為每股3.25元至3.6元,該價格區(qū)間下限對應(yīng)的累計申報數(shù)量為407.612億股,累計認(rèn)購倍數(shù)為272倍;該價格區(qū)間上限對應(yīng)的累計申報數(shù)量為379.178億股,累計認(rèn)購倍數(shù)為253倍。
  國泰君安分析師認(rèn)為,由于方案未定,在暫不考慮公司年底前收購遂渝四川段及成南高速的情況下,預(yù)測公司2009至2011年的EPS為0.24、0.29、0.36元。由于AH股兩大市場自身的差異,以7月9日收盤價計算,目前A股高速行業(yè)的平均市盈率約20倍,高于H股的13倍。在新股發(fā)行機(jī)制改革的情況下,四川成渝A股詢價過程中出現(xiàn)高于H股價格的報價屬市場正常反映。
  為使投資者更多地了解公司情況,四川成渝將于今日14時至17時在本報中國證券網(wǎng)舉行首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會。

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