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| 2009-06-22 張雪 來源:上海證券報(bào) |
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6月21日，由證券之星舉辦的“首屆中國陽光私募基金峰會(huì)”在上海召開。在2009年下半年投資趨勢的主題討論中，大部分私募基金經(jīng)理表示繼續(xù)看好A股下半年的行情，部分經(jīng)理更是認(rèn)為此波行情也不是熊市反彈，而是早已進(jìn)入了牛市。
睿信投資管理公司總裁李振寧認(rèn)為，股市并非熊市反彈，早已進(jìn)入牛市。牛市的特點(diǎn)是所有板塊都輪漲一遍，這個(gè)過程中很多板塊會(huì)出現(xiàn)調(diào)整，接著再漲第二輪，從操作上難度越來越大，逐漸進(jìn)入精選個(gè)股，尋找長期黑馬的時(shí)候了。他認(rèn)為中國股市在3000點(diǎn)到5000點(diǎn)都是有價(jià)值的。贊同股市已進(jìn)入牛市行情的還有民森投資管理公司總經(jīng)理蔡明，他表示牛市不言頂，建議全面滿倉操作。
國內(nèi)知名資產(chǎn)管理專家、證券之星總裁洪榕也將目前股市定義為牛市，認(rèn)為2009年應(yīng)該賭多，建議滿倉上海本地股。從中長期看，對(duì)大牛市要有足夠的思想準(zhǔn)備，未來1-3年全球出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫化概率最高的國家是中國。
此外，世誠投資管理有限公司總經(jīng)理陳家琳認(rèn)為，A股市場下半年還有10%至15%的上漲空間，建議投資抓住三條主線，大金融概念、消費(fèi)概念以及上海本地股的主題投資。君富投資管理有限公司副董事長高汝錕認(rèn)為，從年線來看，今年將是小陽行情。云南信托董事資產(chǎn)管理部總經(jīng)理馬宏認(rèn)為，在政策沒有發(fā)生重大改變的情況下，這波流動(dòng)性過剩產(chǎn)生的行情不會(huì)發(fā)生問題。
不過，也有部分私募基金經(jīng)理的觀點(diǎn)相對(duì)謹(jǐn)慎。比如新價(jià)值投資的投資總監(jiān)羅偉廣認(rèn)為目前行情到達(dá)了中后段，市場輪動(dòng)已經(jīng)接近尾聲或中后段，必須經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)的釋放和調(diào)整，他認(rèn)為所有輪動(dòng)漲完，比如在防御型的藍(lán)籌股炒作之后，市場就可能要進(jìn)入一個(gè)中期調(diào)整。羅偉廣還指出，當(dāng)市場進(jìn)入經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和流動(dòng)性雙輪驅(qū)動(dòng)時(shí)，市場重點(diǎn)是尋求一些業(yè)績恢復(fù)，但估值較低的品種，最典型的就是銀行、地產(chǎn)股。
朱雀投資合伙人王歡也表示，股市漲到2900點(diǎn)后開始逐步變得審慎，因?yàn)楦杏X實(shí)體經(jīng)濟(jì)的確在復(fù)蘇，但是速度沒有像資本市場反應(yīng)那么快。在這個(gè)過程中，很難判斷僅僅依靠流動(dòng)性，和通脹預(yù)期能把市場催生多遠(yuǎn)，因此會(huì)更審慎一些。從更長的階段，他表示會(huì)持續(xù)關(guān)注推動(dòng)整個(gè)人類經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的新動(dòng)力，包括像新能源，此外，金融、地產(chǎn)行業(yè)也會(huì)重點(diǎn)關(guān)注。
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