中海油服25億美元收購挪威AWO公司
    2008-07-08    作者:張楠    來源:中國證券報(bào)

  謀求躋身全球前三位油田服務(wù)公司的中海油服(COSL:601808)今日宣布,公司以總共約127億挪威克朗(約25億美元)的對價(jià),對挪威石油鉆探承包商Awilco Offshore ASA(AWO.OS)發(fā)起現(xiàn)金收購要約,收購其100%股權(quán)。此交易完成后將成為中國公司涉及的交易額最大的海外要約收購項(xiàng)目。COSL和 AWO合并后將建立世界第8大鉆井船隊(duì),總共擁有34個(gè)運(yùn)營鉆井平臺(包括雙方在建的鉆井平臺)。

劍指世界第8大鉆井船隊(duì)

  根據(jù)COSL發(fā)布的公告,該收購建議的要約價(jià)格為每股現(xiàn)金85挪威克朗,如果要約獲AWO所有股東以要約價(jià)格全部接納,則總收購價(jià)格將為127億挪威克朗。截至7月4日,AWO的收市價(jià)為每股71.6挪威克朗,溢價(jià)約18.7%。
  COSL和AWO合并后將建立世界第8大鉆井船隊(duì),總共擁有34個(gè)運(yùn)營鉆井平臺。公司副董事長、CEO暨總裁袁光宇曾對本報(bào)記者表示:“公司的目標(biāo)是2020年銷售規(guī)模能過千億元,躋身全球前三位油田服務(wù)公司!薄
  AWO公司成立于2005年1月,是挪威本地的一家鉆井服務(wù)公司,2005年11月在挪威奧斯陸證券交易所上市,市值約為21億美元。  
  公告稱,如果要約方在要約之后收購并持有AWO全部已發(fā)行股本的90%以上,從而獲得AWO90%以上的投票權(quán),則要約方將對AWO剩余的股份實(shí)行強(qiáng)制收購。同時(shí),如果要約方因?yàn)樵撘s、隨后的強(qiáng)制要約或其它原因持有AWO足夠多數(shù)的股份,則要約方將向AWO的股東大會提出向奧斯陸證券交易所申請使AWO的股票退市。
  中海油服表示,公司將利用內(nèi)部資源,并從多家銀行進(jìn)行外部融資。雷曼兄弟和摩根大通擔(dān)任中海油服此次收購的國際財(cái)務(wù)顧問。業(yè)內(nèi)人士指出,公司的現(xiàn)金流非常充裕,不會給公司帶來負(fù)擔(dān)。
  公司認(rèn)為,AWO目前經(jīng)營的業(yè)務(wù)有高增長的潛力,符合公司的增長和全球化策略。該公司目前擁有并經(jīng)營5座新建高規(guī)格自升式鉆井平臺和兩個(gè)生活平臺,并有3座正在建造的自升式鉆井平臺和3座半潛式鉆井平臺。此外,AWO還擁有在船廠建造另外2座半潛式鉆井平臺的選擇權(quán)。連同COSL原有并經(jīng)營的15座鉆井平臺,營運(yùn)的鉆井平臺總數(shù)將達(dá)到22座,增長47%。
  據(jù)悉,AWO目前的業(yè)務(wù)范圍覆蓋了澳大利亞、挪威、越南、沙特阿拉伯及地中海地區(qū)5個(gè)國家和地區(qū),這將使COSL借機(jī)進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)至新國際市場,并增加國際業(yè)務(wù)帶來的收入。通過該交易,COSL也將獲得國際管理知識、先進(jìn)技術(shù)以及運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。

能源需求刺激海外擴(kuò)張

  近年全球石油與天然氣資源的消費(fèi)繼續(xù)呈上升態(tài)勢。特別是油氣價(jià)格屢創(chuàng)新高,目前已經(jīng)到140美元以上。在能源需求刺激下,全球主要石油公司都在投入大量資金用于油氣勘探開發(fā)活動,帶動油田服務(wù)行業(yè)繼續(xù)蓬勃發(fā)展,需求旺盛。而COSL近年一直對海外收購虎視眈眈,希望通過收購海外競爭對手來提升運(yùn)營能力,滿足全球油田服務(wù)的強(qiáng)勁需求。
  此前,袁光宇在接受記者采訪時(shí)稱,“海外收購早就提上公司日程了,我們希望越快越好。只是還需要很多機(jī)緣促成,包括一些非經(jīng)濟(jì)因素!
  事實(shí)上,去年COSL試圖收購俄羅斯OAO TNK-BP(TNBP.RS)旗下石油服務(wù)子公司STU的控股權(quán),但遭到了俄羅斯政府的阻撓而失敗。
  今年以來,隨著國際油價(jià)不斷攀高,中海油服對包括大股東中海油在內(nèi)的客戶收取的日費(fèi)率水平都在上升,業(yè)務(wù)量也相當(dāng)飽滿。去年平均日費(fèi)率達(dá)91351美元/天,同比增長35%(剔除匯率實(shí)際增長26%)。東方證券研究員王晶指出,油田服務(wù)行業(yè)的景氣度非常高,在全球鉆油船嚴(yán)重供不應(yīng)求的情況下,該收購有利于日后發(fā)展。
  中海油服近年不斷尋求規(guī)模擴(kuò)張,公司2008年僅投資建設(shè)和購置設(shè)備的資本預(yù)算就為50億元人民幣,比上年的32億元預(yù)算增長了50%以上,增幅大大超過上年的18%。
  光大證券研究員方峻指出,一方面,對公司而言,來自亞洲和中海油的業(yè)務(wù)量比較飽和,中海油業(yè)務(wù)的進(jìn)展速度將直接影響到中海油服的業(yè)務(wù)擴(kuò)展,所以對海外擴(kuò)張有迫切要求。另一方面,國內(nèi)在深水開發(fā)方面一直面臨技術(shù)問題,公司也希望獲得海外公司的技術(shù)優(yōu)勢。

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