應(yīng)謹(jǐn)慎選擇存款保險制度推出時機(jī)
    2008-11-28    作者:李季先    來源:證券時報

  中國央行研究局局長張建華日前在出席“第十四屆兩岸金融學(xué)術(shù)研討會”時透露,有關(guān)部門就我國建立存款保險制度的方案已基本達(dá)成一致,并已正式上報國務(wù)院,2009年有望推出。

  作為一項保護(hù)存款人利益、維護(hù)銀行信用和穩(wěn)定金融秩序的重要金融保障制度,存款保險制度的推出完善了金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制,有助于發(fā)揮其風(fēng)險處置和救助職能,將國家隱性擔(dān)保變?yōu)轱@性擔(dān)保,并對可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險做到及時發(fā)現(xiàn)、識別和化解,進(jìn)而通過維護(hù)銀行信用促進(jìn)金融和社會穩(wěn)定。但存款保險制度畢竟不是一個孤立的金融存在,更遠(yuǎn)非一般的金融再保險制度可比,對于該制度的推出來說,存款保險基金的來源、比例,乃至發(fā)生存款損失時的賠付原則并不是推出時要特別考慮的首要事情,因為這些可以通過借鑒國際通例來解決,真正難解決的是非信用社會下推出的時機(jī)。
  對于存款保險制度推出的時機(jī),不是簡單地看國內(nèi)銀行的存款總額和居民的存款總額數(shù)達(dá)到了多少萬億元,以及當(dāng)下銀行、信用社等存款機(jī)構(gòu)的盈利有多高,而是要綜合看整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況,是上行還是下行;看整個社會的信用狀況,是高還是低;看整個銀行類金融系統(tǒng)的監(jiān)管情況,是完善還是仍有結(jié)構(gòu)缺陷,如此等等,這其中尤為關(guān)鍵的是金融監(jiān)管觸角觸及不到的金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險、信息失衡、存款人信心等廣義信用問題,這些問題的解決對存款保險制度的推出時機(jī)選擇至為重要,尤其是在源于美國的金融危機(jī)正在向全世界范圍內(nèi)蔓延時。
  在經(jīng)濟(jì)基本面所拖累的市場信心、存款人信心沒有恢復(fù)前,不顧時機(jī)地推出存款保險制度肯定是不明智的。當(dāng)下,世界經(jīng)濟(jì)正處于空前危難之中,中國經(jīng)濟(jì)能不能獨(dú)善其身尚是未知數(shù),經(jīng)濟(jì)上行信心能否得以維系,銀行業(yè)監(jiān)管是否能在世界性金融危機(jī)中切實(shí)有效,這種種的不確定性,實(shí)際上為存款保險于2009年底前適時、順勢推出蒙上了陰影。畢竟,就當(dāng)下中國金融現(xiàn)狀來說,相對于存款保險制度而言,基于政府的隱性擔(dān)保信用對于提振存款人信心、防止擠兌更為有效,貿(mào)然推出存款保險反而會加重存款人的恐慌情緒和金融機(jī)構(gòu)的道德投機(jī)情緒。
  實(shí)際上,如果危機(jī)不能于明年底前化解,困擾中國經(jīng)濟(jì)上行信心的因素沒得到根本驅(qū)除,那么中國將很難找到如期推出存款保險制度的時機(jī)。存款保險制度中的“風(fēng)險最小化”也好,“賠付盡量最大化”也罷,都只是一種保障制度安排,而保障首要的功用是提振信心而不是摧毀信心。在經(jīng)濟(jì)下行的危機(jī)時期,市場信用脆弱,市場信用遠(yuǎn)不及政府信用,冀圖用市場化的信心制度安排來替換政府信用是不可能的,只會滋生房地產(chǎn)等其他投資泡沫,加速公眾失去對金融機(jī)構(gòu)的信心,甚至導(dǎo)致信心不足的擠兌等人為金融災(zāi)難。
  “除了信心,還是信心”,難怪有人這樣來形容存款保險制度的出臺時機(jī)。目前中國國內(nèi)銀行存款總額和居民存款總額確實(shí)處于高位,但這只是存款保險制度能否出臺的一個非關(guān)鍵因素,真正起作用的還是全社會對金融機(jī)構(gòu)的信心所能達(dá)到的程度、金融監(jiān)管所能達(dá)到的廣度以及經(jīng)濟(jì)基本面的情況如何。而這些條件是否能于明年底前齊備,將直接決定存款保險制度推出的時機(jī)是否成熟。

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