后危機(jī)時(shí)代，中美金融資本實(shí)力差距正在縮小。這將提升中美金融外交關(guān)系的重要性，為中國(guó)參與國(guó)際金融體系改革創(chuàng)造有利條件，也為推動(dòng)全球金融體系多元化多樣化提供了相應(yīng)的外部環(huán)境和方向。中國(guó)必須從外交戰(zhàn)略的高度，系統(tǒng)研究國(guó)際貨幣體系和金融體系可能的變化，盡最大努力逐步改變現(xiàn)有國(guó)際金融格局。這既是中國(guó)的機(jī)遇，也是中國(guó)作為崛起中的大國(guó)的責(zé)任。
　　后危機(jī)時(shí)代，中美兩國(guó)金融資本實(shí)力開始發(fā)生改變，雙方金融資本實(shí)力的差距正在縮小。
　　一國(guó)金融資本實(shí)力主要由銀行業(yè)資產(chǎn)、股票市場(chǎng)市值規(guī)模、保險(xiǎn)資產(chǎn)和中央銀行外匯儲(chǔ)備組成。大約10年前，一些西方國(guó)家就鼓噪“中國(guó)金融崩潰論”，把中國(guó)銀行(601988,股吧)業(yè)不良資產(chǎn)問(wèn)題稱為中國(guó)崛起的“軟肋”。因此，我國(guó)在國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)前就開始化解銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。2004年開始綜合治理證券公司，全面解決證券公司違規(guī)自營(yíng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)整體狀況大為改善。截至今年6月底，證券行業(yè)總資產(chǎn)4萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)約5000億元，已完全有能力依靠自身能力抵御國(guó)際金融危機(jī)。
　　在美國(guó)，自國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，由于去“杠桿化”，金融資產(chǎn)大幅貶值。據(jù)美國(guó)克林頓政府前副財(cái)長(zhǎng)羅杰·阿特曼（Roger C. Altman）統(tǒng)計(jì)，這是75年來(lái)發(fā)生的最嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，是美國(guó)和歐洲地緣政治的一次大倒退。次貸危機(jī)引發(fā)的房地產(chǎn)價(jià)格下跌，已使得美國(guó)人家庭凈財(cái)富損失四分之一，尤其是房產(chǎn)損失較大，從2006年高峰時(shí)的13萬(wàn)億美元，跌至8.8萬(wàn)億美元；作為美國(guó)人第二大資產(chǎn)分布的退休金資產(chǎn)下跌22%，從2006年的10.3萬(wàn)億美元縮水為8萬(wàn)億美元；儲(chǔ)蓄和投資資產(chǎn)損失1.2萬(wàn)億美元；養(yǎng)老金基金損失1.3萬(wàn)億美元；各項(xiàng)損失合計(jì)達(dá)到8.3萬(wàn)億美元。花旗銀行和美國(guó)國(guó)際集團(tuán)因嚴(yán)重的流動(dòng)性問(wèn)題而陷入巨額虧損，貝爾斯登、雷曼倒閉，美林被美國(guó)銀行接管，跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)遭遇重創(chuàng)。
　　據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)總資產(chǎn)規(guī)模3億美元以上的1750家銀行統(tǒng)計(jì)，截至今年3月底，美國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)為11.12萬(wàn)億美元。我國(guó)的商業(yè)銀行近幾年來(lái)通過(guò)剝離不良資產(chǎn)，并以H股方式赴海外上市，公司治理結(jié)構(gòu)得到改善，資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高，利潤(rùn)增長(zhǎng)高于全球平均水平。按市值計(jì)，大多數(shù)上市銀行居全球500家大銀行前列，據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至今年6月底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額73.7萬(wàn)億元，已與美國(guó)銀行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模大體相當(dāng)。
　　目前美國(guó)仍是全球最大的資本市場(chǎng)，股票市場(chǎng)總市值約為15.64萬(wàn)億美元，我國(guó)股票市場(chǎng)市值約為4.72萬(wàn)億美元，相當(dāng)于美國(guó)的三分之一。但我國(guó)股票市場(chǎng)市值還有較大上漲空間：我國(guó)股票發(fā)行的市場(chǎng)化道路還有待探索，還有許多企業(yè)等待上市；我國(guó)暫時(shí)還不允許外國(guó)公司上市；大型國(guó)企在香港上市的市值超過(guò)1萬(wàn)億美元，尚未計(jì)算在我國(guó)股票市場(chǎng)市值之內(nèi)；人民幣和美元的購(gòu)買力平價(jià)因素，影響了兩國(guó)股票市場(chǎng)市值的實(shí)際規(guī)模。因此，從增長(zhǎng)潛力來(lái)看，未來(lái)5至10年內(nèi)，我國(guó)股票市值逐步接近或超過(guò)美國(guó)股票市場(chǎng)市值，是有可能的。
　　美國(guó)的外匯儲(chǔ)備76%為黃金，估計(jì)官方黃金儲(chǔ)備量為8149噸（約合2400億美元，按每盎司黃金價(jià)格950美元計(jì)算）。我國(guó)黃金儲(chǔ)備約為1000噸，加上我國(guó)的外匯儲(chǔ)備2.12萬(wàn)億美元，外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)大大超過(guò)美國(guó)的儲(chǔ)備資產(chǎn)。
　　再?gòu)闹忻纼蓢?guó)金融資本依存關(guān)系來(lái)看，中國(guó)近20年來(lái)的出口型經(jīng)濟(jì)發(fā)展和在世界貿(mào)易總額中的比重不斷增加，已轉(zhuǎn)化成中國(guó)超過(guò)2萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備和最大的美國(guó)國(guó)債持有國(guó)，形成金融資本的外交軟實(shí)力。中國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開放和增長(zhǎng)潛力也成為中美兩國(guó)戰(zhàn)略對(duì)話和合作的重要內(nèi)容。在此背景下，中國(guó)必須從外交戰(zhàn)略的高度，系統(tǒng)研究國(guó)際貨幣體系和金融體系可能出現(xiàn)的變化，盡最大努力逐步改變國(guó)際金融體系格局，這既是中國(guó)在國(guó)際金融危機(jī)后的機(jī)遇，也是中國(guó)作為崛起中的大國(guó)的責(zé)任。
　　以此觀之，后危機(jī)時(shí)代中美金融資本實(shí)力的改變，將從三方面影響中美金融外交關(guān)系：
　　首先，提升了中美之間金融外交關(guān)系的重要性。美國(guó)為實(shí)施應(yīng)對(duì)金融危機(jī)計(jì)劃，必須不斷增發(fā)美國(guó)國(guó)債。在本國(guó)金融資本實(shí)力衰退的情況下，必須更多地依賴日本、中東海灣國(guó)家和中國(guó)購(gòu)買。中國(guó)是否應(yīng)繼續(xù)大規(guī)模持有美國(guó)國(guó)債，將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和預(yù)算的平衡產(chǎn)生一定影響。因此，中國(guó)以美國(guó)國(guó)債為主的單一外匯儲(chǔ)備投資結(jié)構(gòu)，既涉及外匯儲(chǔ)備投資多元化問(wèn)題；也是中美金融外交戰(zhàn)略問(wèn)題。
　　其次，為中國(guó)參與國(guó)際金融體系改革創(chuàng)造了有利的條件。當(dāng)有國(guó)家出現(xiàn)美元儲(chǔ)備不足時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織有義務(wù)提供借貸，維持國(guó)際金融體系的穩(wěn)定。但據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海寧（HENNING）估計(jì)，目前國(guó)際貨幣基金組織能提供的資金不超過(guò)1500億美元，不管是冰島，還是東歐國(guó)家，甚至英國(guó)，只要有個(gè)國(guó)家出現(xiàn)危機(jī)，國(guó)際貨幣基金組織都會(huì)難以為繼。但國(guó)際貨幣基金組織增加配額和簽訂新借款協(xié)議，又不能不牽扯國(guó)際貨幣體系改革，這需要從外交和改變國(guó)際金融秩序兩方面作戰(zhàn)略考慮。
　　第三，為推動(dòng)全球金融體系多元化多樣化提供了相應(yīng)的外部環(huán)境和方向。美國(guó)實(shí)行金融全球化的發(fā)展戰(zhàn)略，是20世紀(jì)末期全球金融體系發(fā)展方向的主流。但從墨西哥金融危機(jī)到拉美金融危機(jī)，從俄羅斯貨幣危機(jī)到東亞金融危機(jī)，從美國(guó)次貸危機(jī)到全球金融危機(jī)，都說(shuō)明了全球化下國(guó)際資本自由流動(dòng)，外匯全球性交易，衍生性高杠桿金融產(chǎn)品跨國(guó)銷售的做法，只會(huì)加劇全球金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。因此，改變把“華盛頓共識(shí)”作為全球金融發(fā)展普世原則，強(qiáng)調(diào)各國(guó)金融發(fā)展的多樣化，倡導(dǎo)“北京共識(shí)”的金融發(fā)展道路，就成為重溯全球金融體系的重要內(nèi)容。
　　隨著中美金融資本實(shí)力的改變，后危機(jī)時(shí)代，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的全球擴(kuò)張，有賴于中國(guó)銀行業(yè)和資本市場(chǎng)的開放。在中國(guó)對(duì)美國(guó)、歐盟和其他發(fā)達(dá)國(guó)家的戰(zhàn)略對(duì)話中，開放金融業(yè)，允許跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)是重要的籌碼。同時(shí)，中國(guó)的資本市場(chǎng)處于上升階段，資產(chǎn)價(jià)格上漲是必然趨勢(shì)，國(guó)際資本想盡千方百計(jì)都要進(jìn)來(lái)，壓人民幣自由兌換和升值。完全開放中國(guó)的資本市場(chǎng)是美國(guó)等西方國(guó)家對(duì)我國(guó)的金融戰(zhàn)略，與之相對(duì)應(yīng)，我們應(yīng)堅(jiān)持以我為主，互利共贏的原則，系統(tǒng)研究我國(guó)金融開放的戰(zhàn)略，以利于穩(wěn)步拓展中美金融外交關(guān)系。