銀監(jiān)會(huì)決定從7月1日起調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑，這意味商業(yè)銀行今后可以在貸款層面有更大的投放余地，可貸資金的額度也能夠相應(yīng)增加。
很明顯，調(diào)整存貸比的計(jì)算口徑，直接有助于緩解目前緊張的流動(dòng)性現(xiàn)狀，刺激整個(gè)銀行業(yè)的貸款積極性，尤其是有利于改善商業(yè)銀行對(duì)涉農(nóng)貸款、小微企業(yè)貸款的保守意愿。最近一段時(shí)間，經(jīng)濟(jì)下行趨勢明顯，局部流動(dòng)性緊張不斷，調(diào)整存貸比計(jì)算口徑可以說是為“寬信貸”做好了政策鋪墊，直指高昂的融資成本和緊張的資金面。
不過此舉的意義不止于此。商業(yè)銀行受75%的存貸比紅線約束始于1995年頒發(fā)的《商業(yè)銀行法》，也就是說，銀行每吸收100元的存款，最多只能貸出去75元。這一做法是為了約束商業(yè)銀行的肆意放貸沖動(dòng)，當(dāng)時(shí)的背景是高通脹，CPI一度為兩位數(shù)，且那時(shí)金融市場不發(fā)達(dá)，銀行業(yè)務(wù)也完全以存貸為主，存貸比確實(shí)是最為合適的流動(dòng)性指標(biāo)。如今20年已經(jīng)過去，如果不充分考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，依然拘泥于75%的存貸比紅線，顯然不合適。其一，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)早已足夠多元化，存貸比已經(jīng)不能充分反映銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況;其二，該紅線在一定程度上抑制了貨幣資金傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)之中;其三，存貸比讓銀行過度關(guān)注存款，以“存款立行”的傳統(tǒng)經(jīng)營思路甚至有不斷加固的趨勢，導(dǎo)致以各種手段“拉存款”成為銀行常態(tài);其四，存貸比指標(biāo)過于籠統(tǒng)和宏觀，忽略了存款和貸款的性質(zhì)、期限、質(zhì)量等結(jié)構(gòu)性因素，早已不能成為衡量流動(dòng)性的風(fēng)向標(biāo)。
基于此，近些年不少學(xué)者建議廢止存貸比考核，至少要將其從嚴(yán)格的監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)橐话慊膮⒖贾笜?biāo)，不過這一指標(biāo)是以立法形式確立的，短期內(nèi)完全廢止的可能性很小。所以，銀監(jiān)會(huì)在這個(gè)時(shí)候調(diào)整存貸比計(jì)算口徑，更為深遠(yuǎn)的意義在于對(duì)存貸比的局限性和負(fù)面影響進(jìn)行糾偏。