流動性被視為商業(yè)銀行的生命線，不僅直接決定單個商業(yè)銀行的安危存亡，對整個國家乃至全球經(jīng)濟的穩(wěn)定都至關(guān)重要。修訂后的“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”將流動性標準納入銀行監(jiān)管，希望以此建立起全球一致的流動性監(jiān)管指標。當下我國各商業(yè)銀行資產(chǎn)長期化、負債短期化的趨勢日益突出，累積的流動性、利率及信用風險不斷增加。當經(jīng)濟步入下行期時，銀行業(yè)在經(jīng)濟高速發(fā)展時期累積的流動性風險，將成為金融市場上的主要風險之一。因此，商業(yè)銀行在資金運營時要有充分的風險意識。
為促進我國銀行業(yè)加強流動性風險管理，維護銀行體系的安全穩(wěn)健運行，銀監(jiān)會日前在借鑒國際監(jiān)管標準、結(jié)合我國銀行業(yè)流動性風險管理實踐并廣泛征求社會各界意見的基礎(chǔ)上，制定并發(fā)布了《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法(試行)》(以下簡稱《流動性辦法》)。雖然在吸取了去年的兩度“錢荒”的教訓(xùn)后，春節(jié)前重又顯現(xiàn)的流動性趨緊征兆未能再掀巨浪，但也使商業(yè)銀行驚出了一身冷汗。這無疑大大凸顯了銀監(jiān)會盡快推出這個《流動性辦法》的迫切性。
商業(yè)銀行流動性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。商業(yè)銀行提供現(xiàn)金滿足客戶提取存款的要求和支付到期債務(wù)，這部分現(xiàn)金稱為“基本流動性”，基本流動性加上為貸款需求提供的現(xiàn)金稱為“充足流動性”。保持適度的流動性是商業(yè)銀行流動性管理所追求的目標，流動性被視為商業(yè)銀行的生命線。流動性不僅直接決定著單個商業(yè)銀行的安危存亡，對整個國家乃至全球經(jīng)濟的穩(wěn)定都至關(guān)重要。
在1997年爆發(fā)的東南亞金融危機中，泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓等國都相繼發(fā)生了因客戶擠兌而引發(fā)的流動性危機，并迫使大批商業(yè)銀行清盤，以致引發(fā)了一場波及全球許多國家和地區(qū)的金融危機。2008年由美國次貸危機引爆的全球金融風暴，主要表現(xiàn)為美國金融市場和金融機構(gòu)早年的貨幣創(chuàng)造型流動性過剩，此后，過剩進而轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有晕s。隨后在危機演化過程中，由于出現(xiàn)拋售使得資產(chǎn)價格急劇下跌和賣盤持續(xù)增加，最終演變?yōu)榱鲃有晕C。上述案例都是流動性管理不善導(dǎo)致風險兌現(xiàn)的結(jié)果。正因為此，在美國次貸危機釀成全球金融危機之后，修訂后的“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”將流動性標準納入了銀行監(jiān)管，希望以此建立起全球一致的流動性監(jiān)管指標。我國經(jīng)濟與全球金融市場聯(lián)系愈加緊密，且各商業(yè)銀行資產(chǎn)長期化、負債短期化的趨勢日益突出，累積的流動性、利率及信用風險不斷增加。當經(jīng)濟步入下行期時，銀行業(yè)在經(jīng)濟高速發(fā)展時期累積的流動性風險，將成為金融市場上的主要風險之一。去年爆發(fā)的兩次“錢荒”，已為銀行流動性管理補上了“驚險”的一課。因此，商業(yè)銀行必須在資金運營時要有充分的風險意識，警示流動性風險。
去年的兩次銀行業(yè)“錢荒”，都表現(xiàn)出一個很重要的特點，即在銀行業(yè)整體并不缺乏流動性的情況下爆發(fā)的。通常情況下，我國全部金融機構(gòu)備付金保持在6000億至7000億左右即可滿足正常的支付清算需求，若保持在1萬億元左右則比較充足。而去年，我國全部金融機構(gòu)備付金在1.5萬億元左右。再據(jù)銀監(jiān)會2013年度的監(jiān)管統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至12月末，商業(yè)銀行的人民幣超額備付金率為2.5%。很清楚，銀行業(yè)流動性總量并不短缺。但“錢荒”發(fā)生這也是事實。究其原因，一是多個因素疊加導(dǎo)致資金需求增加，致使利率在短期內(nèi)劇烈波動;二是商業(yè)銀行流動性管理不善。由于商業(yè)銀行未能高度重視流動性管理，對流動性變化的狀況預(yù)估不足，管理措施不到位，這也使流動性管理的壓力加大，由此更加劇了利率的波動幅度;三是部分商業(yè)銀行長期依賴同業(yè)資金來源，且期限錯配。也就是說，這些商業(yè)銀行從同業(yè)市場借短期資金，用于長期貸款或投資。從銀行流動性風險考量，這是大忌。但短期融資的成本較低，而長期投資收益高，這就形成了較高的利差。許多短期同業(yè)資金最終對接到了期限較長的信貸資產(chǎn)、承兌匯票和信托受益權(quán)等“非標”資產(chǎn)，這些難以變現(xiàn)的資產(chǎn)就構(gòu)成了流動性的潛在威脅。一旦遭遇“黑天鵝事件”，往往會掀起驚天巨瀾。而這種“黑天鵝事件”最終在去年6月和12月爆發(fā)了。在去年歲末和今年春節(jié)前，“錢荒”征兆再次顯現(xiàn)：為保護儲蓄存款，各大商業(yè)銀行的攬儲大戰(zhàn)在銀行間以及銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)間打得不亦熱乎;貨幣市場利率再次大幅攀升;股市則因流動性緊張和銀行股“破凈”而持續(xù)下跌，市場疲軟。
無疑，從現(xiàn)在起，商業(yè)銀行應(yīng)以《流動性辦法》的出臺為契機，全力加大流動性管理力度，并將流動性管理納入制度規(guī)范中。
具體而言，首先，在戰(zhàn)術(shù)上，商業(yè)銀行要密切關(guān)注市場流動性形勢，加強對流動性影響因素的分析和預(yù)測，做好半年末關(guān)鍵時點的流動性安排。應(yīng)針對稅收集中入庫和法定準備金繳存等多種因素對流動性的影響，提前安排足夠頭寸，保持充足的備付率水平;按宏觀審慎要求合理配置資產(chǎn)，謹慎控制信貸等資產(chǎn)擴張偏快可能導(dǎo)致的流動性風險，在市場流動性出現(xiàn)波動時及時調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu);充分估計同業(yè)存款波動幅度，有效控制期限錯配風險;金融機構(gòu)特別是大型商業(yè)銀行在加強自身流動性管理的同時，還應(yīng)積極發(fā)揮自身優(yōu)勢，配合央行發(fā)揮穩(wěn)定市場的作用。
其次，在戰(zhàn)略上，商業(yè)銀行應(yīng)嚴格按照《流動性辦法》的要求，力求從定性和定量兩個方面建立更為全面的流動性風險管理框架。在定性要求方面，加強商業(yè)銀行現(xiàn)金流管理、負債和融資管理、日間流動性風險管理、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備管理、并表和重要幣種流動性風險管理等重要環(huán)節(jié)的要求，提高壓力測試、應(yīng)急計劃等管理方法的針對性和可操作性。在定量要求方面，嚴格按《流動性辦法》規(guī)定的流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等新監(jiān)管指標，認真執(zhí)行涵蓋資產(chǎn)負債期限錯配情況、負債多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備、重要幣種流動性風險及市場流動性等多維度的流動性風險分析和監(jiān)測框架。
再次，在投向上，商業(yè)銀行需統(tǒng)籌兼顧流動性與盈利性等經(jīng)營目標，合理安排資產(chǎn)負債總量和期限結(jié)構(gòu)，在保持宏觀經(jīng)濟政策穩(wěn)定性、連續(xù)性的同時，優(yōu)化金融資源配置，用好增量、盤活存量，合理把握一般貸款、票據(jù)融資等的配置結(jié)構(gòu)和投放力度，注重通過激活貨幣信貸存量支持實體經(jīng)濟發(fā)展，保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長，更扎實地防范金融風險，更有力地支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。