在經(jīng)歷過6月“錢荒”之后，三季度末市場(chǎng)再次顯現(xiàn)“錢荒”征兆，據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)9月18日公布的數(shù)據(jù)顯示，除了6個(gè)月以上期限利率尚未變動(dòng)之外，其余期限利率均出現(xiàn)上漲。進(jìn)入9月下旬以來，多家銀行推出高收益理財(cái)產(chǎn)品，也反映銀行在爭(zhēng)搶流動(dòng)性，另外，不少城商行和股份制商業(yè)銀行紛紛上浮存款利率，目前一些大銀行部分分行已上浮兩年、三年期定期存款利率，符合條件的客戶存款利率可享受基準(zhǔn)利率上浮10%。不過，對(duì)于一些銀行在9月中下旬出現(xiàn)某些種類貸款“停貸”現(xiàn)象，受銀行流動(dòng)性緊張以及季末時(shí)點(diǎn)考核的影響，許多銀行還是試圖通過收縮貸款業(yè)務(wù)，以緩解流動(dòng)性緊張狀況。
上述現(xiàn)象的出現(xiàn)，使市場(chǎng)中出現(xiàn)了質(zhì)疑“6.20錢荒”是否將在9月末重現(xiàn)的觀點(diǎn)。不過，央行行長(zhǎng)周小川關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性總體充裕的表態(tài)給市場(chǎng)吃上了“定心丸”。同時(shí)公開市場(chǎng)上央行在持續(xù)進(jìn)行逆回購(gòu)操作，臨近月末的9月24日，央行以利率招標(biāo)方式開展了期限為6天的逆回購(gòu)操作，交易量達(dá)到880億元。這是央行首次進(jìn)行6天期的逆回購(gòu)操作，而這種非常規(guī)期限逆回購(gòu)?fù)诠?jié)假日前進(jìn)行，目的是穩(wěn)定9月末境內(nèi)市場(chǎng)的流動(dòng)性預(yù)期，防范“錢荒”再現(xiàn)。這種操作思路與9月23日李克強(qiáng)總理在會(huì)見委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅時(shí)的一番表態(tài)是一致的。李克強(qiáng)總理指出，今年以來面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，我們選擇既利當(dāng)前、更惠長(zhǎng)遠(yuǎn)的策略，堅(jiān)持不擴(kuò)大赤字，既不放松也不收緊銀根，而是采取調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革的方式穩(wěn)增長(zhǎng)，著力激發(fā)市場(chǎng)活力，加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)建設(shè)，提高增長(zhǎng)的質(zhì)量效益，保障和改善民生，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展打下了好的基礎(chǔ)。
“6.20錢荒”事件給各商業(yè)銀行敲響了加強(qiáng)流動(dòng)性管理的警鐘，要想打破“錢荒”魔咒，使銀行的流動(dòng)性在9月下旬、10月下旬等不會(huì)再發(fā)生“錢荒”現(xiàn)象，當(dāng)下商業(yè)銀行就是要千方百計(jì)提高流動(dòng)性管理效率。
首先，商業(yè)銀行的流動(dòng)性集中反映了其資產(chǎn)負(fù)債狀況及其變動(dòng)對(duì)均衡要求的滿足程度，因而商業(yè)銀行的流動(dòng)性體現(xiàn)在資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性兩個(gè)方面。這就要求商業(yè)銀行要密切關(guān)注市場(chǎng)流動(dòng)性形勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)所有流動(dòng)性影響因素的分析和預(yù)測(cè)，做好季末關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)性安排。商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)稅收集中入庫和法定準(zhǔn)備金繳存等多種因素對(duì)流動(dòng)性的影響提前安排足夠頭寸，保持充足的備付率水平，保證正常支付結(jié)算。
其次，銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生受多種因素的影響，其中，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最本質(zhì)原因。同時(shí)，其他風(fēng)險(xiǎn)如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等的發(fā)生最終都可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。為此，商業(yè)銀行就要按宏觀審慎要求對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理配置，謹(jǐn)慎控制信貸等資產(chǎn)擴(kuò)張偏快可能導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；充分估計(jì)同業(yè)存款波動(dòng)幅度，有效控制期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)；嚴(yán)格按照《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》意見稿中規(guī)定的諸如流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、存貸比以及流動(dòng)性比例等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)加強(qiáng)自律。
再次，商業(yè)銀行要統(tǒng)籌兼顧流動(dòng)性與盈利性等經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，合理安排資產(chǎn)負(fù)債總量和期限結(jié)構(gòu)，在保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策穩(wěn)定性、連續(xù)性的同時(shí)，按照管理層要求，加快信貸資產(chǎn)證券化步伐，緩解資產(chǎn)與負(fù)債之間的流動(dòng)性失衡。還應(yīng)優(yōu)化金融資源配置，用好增量、盤活存量，合理把握一般貸款、票據(jù)融資等的配置結(jié)構(gòu)和投放力度，注重通過激活貨幣信貸存量支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，避免存款“沖時(shí)點(diǎn)”等行為，保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，更有力地支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，更扎實(shí)地做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范。