包容性金融發(fā)展的關(guān)鍵是要有平等的待遇與競爭機會。因此，要真正推進包容性金融，必須抓緊推進一系列金融改革。先要放寬銀行業(yè)準入門檻，這不妨就從民營銀行的建設(shè)開始。另外，還需要改變社會融資體系過度依賴銀行信貸的現(xiàn)狀，降低間接融資比重，大力發(fā)展債券市場，推動金融市場的創(chuàng)新，分散經(jīng)濟體系系統(tǒng)性風(fēng)險。
　　中國人民銀行行長周小川在最新一期《求是》雜志發(fā)表《踐行黨的群眾路線 推進包容性金融發(fā)展》的署名文章，提出要深入推動包容性金融發(fā)展，使現(xiàn)代金融服務(wù)更多惠及人民群眾和經(jīng)濟社會發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)。
　　包容性金融發(fā)展，是聯(lián)合國在2005年提出的概念，包括幾大目標(biāo)：其一，家庭和企業(yè)以合理的成本獲取較廣泛的金融服務(wù)，包括開戶、存款、支付、信貸、保險等；其二，金融機構(gòu)穩(wěn)健，內(nèi)控嚴密、接受市場監(jiān)督以及健全的審慎監(jiān)管；其三，金融業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，確保長期提供金融服務(wù)；其四，增強金融服務(wù)的競爭性，為消費者提供多樣化選擇。在中國，包容性金融發(fā)展還處于起步階段，周小川稱，下一階段，央行和金融系統(tǒng)將推動包容性金融發(fā)展，堅持民生金融優(yōu)先，鼓勵金融創(chuàng)新。
　　顯然，央行希望通過對金融業(yè)的制度安排，為“三農(nóng)”、小企業(yè)等領(lǐng)域提供更多金融支持。具體來看，周小川要求繼續(xù)實施差別化存款準備金率，增加“三農(nóng)”和小企業(yè)等的信貸資金來源。推動農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，拓寬農(nóng)村抵押擔(dān)保物范圍，滿足種養(yǎng)大戶、家庭農(nóng)場等新型農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營主體的融資需求。推動商業(yè)銀行開展應(yīng)收賬款質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押等適合小企業(yè)融資特點的金融產(chǎn)品和服務(wù)。繼續(xù)嚴格執(zhí)行差別化住房信貸政策，滿足居民家庭首次購買自住普通商品住房的貸款需求，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)按照風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，支持保障房建設(shè)和棚戶區(qū)改造等等。
　　8月各項金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的表現(xiàn)都較為強勢，這為提高金融支持實體經(jīng)濟的力度提供了底氣。但不無憂慮的是，金融支持經(jīng)濟增長的效果在減弱，同樣的M2增速與社會融資規(guī)模增加，能支撐起的經(jīng)濟增長率卻在顯著下降。這凸顯了中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與結(jié)構(gòu)調(diào)整的緊迫性，“穩(wěn)增長”政策需要兼顧調(diào)結(jié)構(gòu)與促改革等多項目標(biāo)。
　　近兩年來，在監(jiān)管層的有意推動下，中國資本市場上的各類金融創(chuàng)新頻出。今年7月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布金融“國十條”，明確提出了多項金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見；其中，有關(guān)“逐步推進信貸資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展”的措辭，點燃了銀行業(yè)金融創(chuàng)新的熱情。作為銀行業(yè)的主要監(jiān)管者，銀監(jiān)會對新一輪的創(chuàng)新熱潮則表達了審慎的態(tài)度。對于當(dāng)下如火如荼的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，銀監(jiān)會主席尚福林日前在中國銀行業(yè)協(xié)會第十三次會員大會上首度提到了“柵欄原則”：由于一些表外創(chuàng)新業(yè)務(wù)已與存貸款“互聯(lián)互通”，因此，需要對信貸類業(yè)務(wù)、理財類業(yè)務(wù)、代理類業(yè)務(wù)和有價證券投資類業(yè)務(wù)實行“柵欄”防護，并鼓勵在“柵欄”內(nèi)積極創(chuàng)新。尚福林強調(diào)，進一步深化銀行業(yè)改革，要抓住公司治理這個關(guān)鍵，重點完善有效制衡機制，提高經(jīng)營決策的科學(xué)性和運營管理的穩(wěn)健性。
　　從這個角度看，周小川強調(diào)“推動包容性金融發(fā)展，使現(xiàn)代金融服務(wù)更多地惠及廣大人民群眾和經(jīng)濟社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)”固然重要，但正如業(yè)內(nèi)專家所分析的那樣，推動經(jīng)濟社會薄弱環(huán)節(jié)的經(jīng)濟發(fā)展，目前財政貨幣政策有三個領(lǐng)域的工作亟須加強或彌補：一是財政政策要為商業(yè)銀行實施包容性金融而增加的不良貸款提供財政補貼，二是限制金融同業(yè)業(yè)務(wù)對落后地區(qū)和產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的資金的侵蝕，三是還需大力發(fā)展社區(qū)金融平臺，并為經(jīng)濟社會薄弱環(huán)節(jié)優(yōu)先發(fā)展金融創(chuàng)新。
　　而更緊要的是，包容性金融發(fā)展的關(guān)鍵是要有平等的待遇與競爭機會。盡管銀監(jiān)會早在2011年初就曾表示，民間資本投資入股銀行業(yè)金融機構(gòu)渠道暢通、不存在任何政策障礙。然而現(xiàn)實卻是，民營資本進入銀行后只是“陪太子”讀書而已，沒有經(jīng)營權(quán)，沒有話語權(quán)，這已嚴重挫傷了民間資本的積極性。即使民營銀行正式獲批，其能否獲得與政府及監(jiān)管機構(gòu)有密切關(guān)系的國有銀行、城商行事實上平等的待遇與競爭機會，仍然是決定民營銀行能否獨立健康成長的關(guān)鍵因素。
　　由此可見，要真正推進包容性金融，必須抓緊著手一系列金融改革。先要放寬銀行業(yè)準入門檻，筆者認為，這不妨就從民營銀行的建設(shè)開始。當(dāng)前，主要的金融資源都控制在國有銀行手中。民生銀行董事長董文標(biāo)在今年“兩會”期間提供的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)階段，大型國有銀行與政府控股的商業(yè)銀行占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模的95%，民營銀行僅占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模的5%，其中“工農(nóng)中建交”五大行占比更在60%以上。國有商業(yè)銀行對處理中小企業(yè)貸款缺乏熱情，效率較低，無法滿足中小企業(yè)的融資需求。而民營銀行具備草根性、社區(qū)性，與中小企業(yè)具有先天的血緣關(guān)系，從而在一定程度上有“取代”地下錢莊的作用。通過允許民間資本設(shè)立民營銀行把他們由地下引導(dǎo)到陽光下，不僅能為他們獲得合法的生存空間，也為廣大中小企業(yè)提供了穩(wěn)定可靠的資金來源。由此，在充分釋放民營銀行所蘊含的改革紅利的同時，逐步破除大銀行的金融壟斷。
　　另外，還需要改變社會融資體系過度依賴銀行信貸的現(xiàn)狀，降低間接融資比重，分散經(jīng)濟體系系統(tǒng)性風(fēng)險。社會融資體系過度依賴銀行體系，意味著銀行業(yè)過多承擔(dān)了經(jīng)濟的系統(tǒng)性風(fēng)險，要大力發(fā)展債券市場，推動金融市場內(nèi)的創(chuàng)新運動。
　　目前，我國的貸款利率已完全放開，存款利率的放開也已有了時間表。相信不會需要太長時間。說到底，在打破金融業(yè)壟斷的前提下，利率市場化改革將真正給金融業(yè)帶來革命性的進步，也給實體企業(yè)帶來與此風(fēng)險真正相匹配的資金成本，從而真正有利于實體經(jīng)濟的發(fā)展。
　　中國經(jīng)濟改革的大規(guī)模升級，推動包容性金融發(fā)展，最需厘清政府與市場的邊界。民營銀行的設(shè)立將成為一塊再好不過的試驗田。