當(dāng)?shù)貢r間2月4日，國際評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司發(fā)表聲明稱，已接到美國司法部通知，因標(biāo)普在2007年房地產(chǎn)泡沫期間對部分抵押貸款證券作出錯誤評級，有誤導(dǎo)投資者行為并引發(fā)次貸危機(jī)，將對其提起民事訴訟。
標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)被稱為世界三大評級機(jī)構(gòu)，在世界經(jīng)濟(jì)金融市場可謂呼風(fēng)喚雨。其對一個國家、一個企業(yè)的評級調(diào)整，有時可以引發(fā)全世界投資者傾巢蜂擁而至，有時可以引發(fā)其經(jīng)濟(jì)金融動蕩或者破產(chǎn)倒閉。
任何事物都有正反兩個方面的作用，三大評級機(jī)構(gòu)正面影響力大，負(fù)面影響力也不小；建設(shè)性力量巨大，破壞性同樣大。這種破壞性從美國次貸危機(jī)、2008年金融危機(jī)以后表現(xiàn)得淋漓盡致�，F(xiàn)在美國訴訟主要針對標(biāo)普在房地產(chǎn)泡沫期間對部分抵押貸款證券的評級，立法機(jī)構(gòu)指責(zé)標(biāo)普當(dāng)時所作的3A評級在不到一年時間變?yōu)槔u級，導(dǎo)致日本等許多國家的投資銀行損失慘重，并引發(fā)美國陷入次貸危機(jī)，并成為全球金融危機(jī)的直接導(dǎo)火索。
雖然標(biāo)普稱美國司法部的指控完全沒有事實(shí)及法律依據(jù)，但去年7月，麥格勞-希爾集團(tuán)（標(biāo)普屬于其旗下子公司）承認(rèn)，標(biāo)普因在對結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的評級中涉嫌違規(guī)，正在接受美國司法部和美國證券交易委員會的調(diào)查。從市場的反應(yīng)來看，筆者認(rèn)為，市場認(rèn)可標(biāo)普確實(shí)存在涉嫌違法行為。因為美國起訴標(biāo)普消息傳開后，麥格勞-希爾集團(tuán)股價周一暴跌近14%，創(chuàng)下該股自1987年10月股災(zāi)以來最大單日百分比跌幅。同樣受到拖累的，還有同為評級機(jī)構(gòu)的穆迪，股價下跌了11%。
標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三大評級機(jī)構(gòu)從2008年金融危機(jī)以后，在世界經(jīng)濟(jì)金融舞臺一直扮演著一個成事不足破壞有余的角色。例如，迪拜債務(wù)危機(jī)出現(xiàn)后，三大評級機(jī)構(gòu)迅速下調(diào)有關(guān)國家的評級，促使其危機(jī)全面爆發(fā)、愈演愈烈。接著的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)一露頭，三大評級機(jī)構(gòu)就推波助瀾、火上澆油紛紛下調(diào)希臘等歐洲國家主權(quán)債券評級并且接連持續(xù)下調(diào)，成為歐債危機(jī)向縱深發(fā)展的一個催化因素。后來，又接連下調(diào)新興市場體國家包括中國在內(nèi)的國家的評級。
最為典型的是，在美國蹣跚著走出金融危機(jī)陰影，艱難實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中，標(biāo)普竟然下調(diào)美國評級。2011年8月6日上午，出于對美國預(yù)算赤字問題的擔(dān)憂，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司宣布，將美國3A主權(quán)信用評級下調(diào)至AA+。美國國家債券，這一曾經(jīng)全球毫無疑問最安全的投資，卻淪為了比英國、德國、法國等國的債券評級還要低的債券。引起全球投資者的躁動，害得奧巴馬總統(tǒng)親自出面召開記者會，勸說投資者不要驚慌，不要相信標(biāo)普的評級，美國債券仍是最安全的投資品種。盡管如此，仍然造成美國股市包括全球股市大幅波動。
標(biāo)普的行為令美國政府異常惱火、窩火，當(dāng)時美國司法部門就準(zhǔn)備對標(biāo)普內(nèi)部人員借助下調(diào)美國評級的內(nèi)部消息提前實(shí)施賣空牟利行為提起指控，后因種種原因把心中怒火壓了下去。俗話說“君子報仇十年不晚”，從此以后美國司法部門開始了對標(biāo)普的司法調(diào)查，掌握證據(jù)后，終于以上述次貸危機(jī)時期的證據(jù)提起訴訟。有人說美國是在報“一箭之仇”，筆者要說，這“一箭之仇”應(yīng)該報，報得好。
飽受三大評級機(jī)構(gòu)之苦的歐洲早就想起訴標(biāo)普等評級公司，但最終還是咽下了“惡氣”，新興市場體國家只能將“怨氣”自己吞下去。美國的訴訟無論將來結(jié)果如何，都令全球各經(jīng)濟(jì)體和國家解氣。
美國對標(biāo)普的起訴最少給世界帶來兩大啟示：一是一定要盡快打破三大評級機(jī)構(gòu)壟斷世界評級市場的局面，歐洲和新興市場體國家一定要有本地區(qū)在世界叫得響的評級機(jī)構(gòu)；二是飽受三大評級機(jī)構(gòu)之苦的世界各國包括中國要善于拿起法律武器，捍衛(wèi)本國本地區(qū)國家和企業(yè)的權(quán)益。