近日，被稱(chēng)為史上最嚴(yán)的新股發(fā)行（IPO）企業(yè)財(cái)務(wù)檢查正在緊鑼密鼓地展開(kāi)，預(yù)計(jì)這一次的IPO整風(fēng)運(yùn)動(dòng)將不僅僅解決882家待發(fā)企業(yè)“堰塞湖”難題，亦會(huì)塑造新一輪A股融資市場(chǎng)新氛圍。
　　據(jù)中國(guó)上市公司輿情中心了解，監(jiān)管機(jī)構(gòu)除了要求中介機(jī)構(gòu)在三個(gè)月內(nèi)完成對(duì)IPO企業(yè)的自查以外，還會(huì)進(jìn)一步抽查、復(fù)核和現(xiàn)場(chǎng)檢查。
　　本次財(cái)務(wù)檢查亦會(huì)采用專(zhuān)業(yè)的手段和方法，強(qiáng)調(diào)“重點(diǎn)核查事項(xiàng)”，包括對(duì)企業(yè)的自我交易，虛構(gòu)工商注冊(cè)信息，以及私下利益交換、與客戶(hù)或供應(yīng)商串通、關(guān)聯(lián)方代付成本費(fèi)用、是否與關(guān)聯(lián)方共用采購(gòu)或銷(xiāo)售渠道，乃至是否與關(guān)聯(lián)方辦公場(chǎng)所很近、低價(jià)使用等都列入重點(diǎn)核查的內(nèi)容。另外，“財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息銜接”的方面也是審核重點(diǎn)，包括對(duì)“產(chǎn)量與水、電量的匹配，銷(xiāo)量與運(yùn)費(fèi)的匹配，產(chǎn)量與銷(xiāo)量、存貨的匹配，毛利率的波動(dòng)與工藝改進(jìn)、原材料價(jià)格波動(dòng)的匹配，利潤(rùn)增長(zhǎng)高于收入增幅與行業(yè)背離，真實(shí)的報(bào)表數(shù)據(jù)、虛假的盈利能力”等內(nèi)容。
　　而更有新意的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)中介采用非常規(guī)的審計(jì)方法來(lái)面談企業(yè)高管。關(guān)注上市公司管理層不誠(chéng)實(shí)的表現(xiàn)，包括眼神、手勢(shì)、面部表情、肢體語(yǔ)言等，甚至動(dòng)用美國(guó)FBI的讀心術(shù)，超過(guò)常見(jiàn)的審計(jì)手段。
　　誠(chéng)然，新股發(fā)行環(huán)節(jié)的監(jiān)管極其重要，但同時(shí)，對(duì)存量企業(yè)的監(jiān)管尤其是對(duì)大小非減持和惡意圈錢(qián)的監(jiān)管也應(yīng)該加強(qiáng)。有數(shù)據(jù)表明，2012年共有329家中小板、創(chuàng)業(yè)板公司股份遭高管減持，累計(jì)減持量為7.23億股，套現(xiàn)金額合計(jì)98.85億元，而全年深滬主板僅88家公司被減持，減持量為2.26億股，套現(xiàn)金額為14.5億元。更有數(shù)據(jù)表明，去年12月至今，兩市已有超過(guò)110家上市公司約140位高管辭職。其中，深市發(fā)生高管辭職的上市公司數(shù)量更是超過(guò)80家，占兩市高管辭職上市公司總數(shù)的7成以上。有研究表明，高管的突然辭職與其股票套現(xiàn)之間存在較大的相關(guān)性。
　　因此，未來(lái)除了對(duì)新發(fā)行公司質(zhì)量做好監(jiān)管之外，還需要加強(qiáng)對(duì)已上市公司業(yè)績(jī)變臉的監(jiān)控和懲罰，防范股東惡意減持危及股市長(zhǎng)期發(fā)展基石，更要防止大小非減持和圈錢(qián)上市行為的重復(fù)出現(xiàn)。
　　如果企業(yè)上市的初衷只是為了圈錢(qián)和套現(xiàn)，那么，這樣的市場(chǎng)就很難為中小股東創(chuàng)造長(zhǎng)期的價(jià)值。只有投資者利益得到保護(hù)，才能減少市場(chǎng)信心受到的傷害。