沒有嚴(yán)懲再多核查都是走過場
2013-01-10   作者:曹中銘  來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞
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  曹中銘

  根據(jù)監(jiān)管部門的安排,今年3月31日為882家欲發(fā)行新股的在審企業(yè)提交自查報告的最后大限,4~5月份為證監(jiān)會審核部門的復(fù)核階段,之后會重點(diǎn)抽查20~50家企業(yè)。為了此次專項(xiàng)檢查卓有成效,監(jiān)管部門甚至不惜 “動用證監(jiān)會全系統(tǒng)力量”。此外,專項(xiàng)檢查的“最嚴(yán)”還表現(xiàn)在,對照在審企業(yè)的自查報告,如果發(fā)現(xiàn)該查不查的,直接移交稽查立案;如果檢查后還出現(xiàn)問題,將按法律法規(guī)上限實(shí)施處罰。
  為了化解IPO“堰塞湖”難題,通過財務(wù)核查的方式,讓那些欲通過包裝粉飾業(yè)績的方式強(qiáng)行闖關(guān)的企業(yè)知難而退,不失為明智之舉。
  應(yīng)該說,監(jiān)管部門在會上做出嚴(yán)懲違規(guī)行為的表態(tài)是值得肯定的。但是,如果監(jiān)管部門對新股業(yè)績“變臉”現(xiàn)象能夠及時加以重視,并采取相應(yīng)的舉措,或許事情也不會像現(xiàn)在這樣。至于說財務(wù)核查,其實(shí)這都是保薦機(jī)構(gòu)、保代等中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)與分內(nèi)之事,如果中介機(jī)構(gòu)與人員未能履行勤勉盡責(zé)的職責(zé),監(jiān)管部門按照其造成后果,從重從嚴(yán)處罰就行了,根本就不需要“大動干戈”地搞什么“專項(xiàng)檢查”。
  在A股市場中,不僅是新股包裝粉飾業(yè)績現(xiàn)象嚴(yán)重,其他上市公司的表現(xiàn)同樣觸目驚心。商務(wù)部研究院發(fā)布的一份報告顯示,截至2012年第三季度,在其選取的1689家非金融上市公司樣本中,竟然有823家存在不同程度的財務(wù)報表粉飾嫌疑,占比高達(dá)48.73%。這說明,粉飾財務(wù)報表在上市公司中已成“常態(tài)”。
  證監(jiān)會主席郭樹清曾表示,“股市下跌監(jiān)管部門應(yīng)該承擔(dān)一定的責(zé)任”,其實(shí),對于市場上無論新股還是其他上市公司頻現(xiàn)的粉飾業(yè)績行為,監(jiān)管部門同樣應(yīng)該承擔(dān)一定的責(zé)任。監(jiān)管不力與監(jiān)管不到位,再加上違規(guī)成本低的劣根性,本質(zhì)上造就了A股市場業(yè)績造假公司的大行其道。
  事實(shí)上,對于包裝粉飾行為的監(jiān)管,證監(jiān)會并非無牌可打。以新股為例!蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》對于保薦人、保代等保薦不力的,都制訂了相關(guān)的監(jiān)管措施,但在實(shí)際操作中,這些措施往往猶如沒牙的“老虎”。時至今日,盡管保薦工作頻頻亮起“紅燈”,但卻沒有任何一家券商被暫停保薦資格,更別說撤銷其資格了。
  因此,此次監(jiān)管部門大張旗鼓地核查,對于問題企業(yè)以及涉足其中的中介與人員,如果仍然像以往那樣皮鞭高高舉起之后再輕輕放下,不僅無法取得任何效果,反而會導(dǎo)致今后新股包裝粉飾業(yè)績現(xiàn)象更加猖獗。
  監(jiān)管部門除了對此次核查發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)懲之外,同樣有必要對過去沒有實(shí)施懲罰或者說懲罰不到位的違規(guī)行為應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行“追溯”。一些發(fā)行人之所以不惜鋌而走險,不符合條件的項(xiàng)目之所以被保薦人與保代拿來強(qiáng)行闖關(guān),背后僥幸心理的意味更濃。而一旦建立起責(zé)任追溯制度,無疑將進(jìn)一步打擊市場上的包裝粉飾現(xiàn)象,也將使此前沒有被發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為受到應(yīng)有的懲罰。否則,對其他被處罰的違規(guī)者也難言公平。

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