央行行長周小川在十八大記者招待會上說，最近國際上有些媒體對中國的影子銀行議論得比較多。中國也像其他許多國家一樣，會有影子銀行，但是我們影子銀行的性質(zhì)和規(guī)模實際上要比本次金融危機中在發(fā)達國家中所暴露出來的影子銀行的業(yè)務(wù)，從規(guī)模到問題來講都要小得多。
影子銀行是美國次貸危機爆發(fā)之后所出現(xiàn)的一個重要金融學(xué)概念。它是通過銀行貸款證券化進行信用無限擴張的一種方式。這種方式的核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。這種信貸關(guān)系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒有傳統(tǒng)銀行的組織機構(gòu)，即類似一個“影子銀行”體系存在。
在中國影子銀行沒有一個完整、統(tǒng)一和準(zhǔn)確的定義。一般表現(xiàn)為，銀信合作理財、地下錢莊、小額貸款公司、典當(dāng)行、民間金融、私募投資、對沖基金等非銀行金融機構(gòu)貸款。
不過，國外影子銀行一般是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。這種創(chuàng)新往往針對的是金融的嚴格監(jiān)管，目的在于逃避或者說規(guī)避監(jiān)管，即：影子銀行往往躲在金融監(jiān)管之外，不受金融監(jiān)管。
我國影子銀行的概念、范圍都與美國為代表的國際影子銀行定性有一定出入，最大的出入是在監(jiān)管上。銀監(jiān)會主席尚福林在十八大上回答記者關(guān)于影子銀行問題時說，信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品，實際上都在銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍之內(nèi)。但是也確實存在游離于正規(guī)監(jiān)管機構(gòu)之外的影子銀行，比如：擔(dān)保公司、小額貸款公司等一部分民間發(fā)起的非銀行金融機構(gòu)。這些機構(gòu)主要是沒有納入央行、銀監(jiān)會等正規(guī)金融監(jiān)管職責(zé)之內(nèi)，而是由地方政府確定的監(jiān)管部門進行監(jiān)管。而金融監(jiān)管是一個專業(yè)性很強的工作，讓非專業(yè)的地方政府監(jiān)管必然形同虛設(shè)、流于形式。這是近兩年小額貸款公司、擔(dān)保公司、高利貸、地下錢莊泛濫、風(fēng)險凸顯的根本原因。主要還是對影子銀行監(jiān)管存在死角。
我國影子銀行這幾年得以迅猛發(fā)展，一定程度上是被過于死板的金融體系“逼迫”的。由于正規(guī)金融機構(gòu)特別是正規(guī)銀行體制機制存在嚴重問題和缺陷，使得整個實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)在銀行貸款融資十分困難。在這種情況下，傳統(tǒng)銀行對有些服務(wù)是不太容易提供的，這就造就了其他多樣化金融服務(wù)的產(chǎn)生。這幾年非銀行金融機構(gòu)提供的社會融資規(guī)模大幅度提高。
我國今年前三個季度社會融資規(guī)模為11.73萬億元，其中人民幣貸款增加6.72萬億元，占社會總?cè)谫Y規(guī)模的57%，其他渠道融資高達5.01萬億元，占43%。信托等非銀行金融機構(gòu)和民間借貸等融資比例都在增長。金融脫媒化現(xiàn)象越來越嚴重，影子銀行業(yè)務(wù)在快速膨脹。如果監(jiān)管跟不上，那么，影子銀行不排除引發(fā)我國金融的系統(tǒng)性風(fēng)險。
因此，諸如小額貸款公司、高利貸、擔(dān)保公司以及游離于監(jiān)管、帶有金融期貨性質(zhì)的各類交易所，一定要盡快納入到正規(guī)監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)以內(nèi)，對影子銀行的監(jiān)管決不能留下死角。