據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，中國(guó)外貿(mào)從去年第四季度至今已經(jīng)出現(xiàn)較為明顯的下降，且個(gè)別月份已經(jīng)出現(xiàn)了貿(mào)易逆差，這意味著出口下降的速度已經(jīng)超過(guò)了進(jìn)口下降的速度。對(duì)此現(xiàn)象，究竟怎樣理解才是正確的呢？關(guān)鍵要看對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)下降、特別是出口的增長(zhǎng)下降是否對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了負(fù)面的影響。
　　事實(shí)已經(jīng)做了注解，隨著外貿(mào)的下降，已導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速。其中的傳遞機(jī)理是很容易用凱恩斯主義的國(guó)民收入恒等式來(lái)加以說(shuō)明的。即，國(guó)民收入（GDP）=消費(fèi)+投資+出口-進(jìn)口+政府支出。從這個(gè)恒等式來(lái)看，在其他條件不變的情況下，只要等式右邊的出口下降了，那么等式左邊的GDP必下降。
　　當(dāng)然，人們也可以從上述恒等式得出與我們完全相反的結(jié)論。因?yàn)槌�了出口，還有國(guó)內(nèi)消費(fèi)、投資、以及政府支出等因素也是可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的。但是，這樣的推論在當(dāng)下中國(guó)并不成立。因?yàn)槟壳暗闹袊?guó)仍然處在美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅斯托所講的經(jīng)濟(jì)起飛階段，遠(yuǎn)未進(jìn)入群眾大規(guī)模消費(fèi)的發(fā)展階段。
　　依據(jù)是：一，中國(guó)農(nóng)村人口占總?cè)丝诘谋戎厝杂?0%，中國(guó)仍處在典型的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中；二，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依靠投資驅(qū)動(dòng)，仍處在“干中學(xué)”的發(fā)展階段；三，盡管中國(guó)未來(lái)的人口增長(zhǎng)呈老齡化趨勢(shì)，但存量剩余勞動(dòng)的規(guī)模仍很龐大，只要存量的剩余勞動(dòng)沒(méi)有被出清，即沒(méi)有實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，那么想要通過(guò)增加工資來(lái)增加內(nèi)需是困難的。
　　以上情況表明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正處在一種“囚徒困境”中：經(jīng)濟(jì)起飛釋放了產(chǎn)能；但在起飛時(shí)又缺乏足夠的內(nèi)需來(lái)吸收掉不斷增加的產(chǎn)能，從而不支持可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。為了走出此困境，就只有依靠出口來(lái)平衡經(jīng)濟(jì)起飛時(shí)期不斷增加的產(chǎn)出。
　　基于以上的事實(shí)，假如我們?nèi)匀贿x擇凱恩斯的國(guó)民收入恒等式作為分析工具，那么中國(guó)經(jīng)濟(jì)在內(nèi)需不足的前提下，投資帶來(lái)的產(chǎn)能增加必須依靠出口來(lái)加以平衡。
　　由此可見(jiàn)，在當(dāng)今中國(guó)，出口是投資的函數(shù)；投資是就業(yè)的函數(shù)；就業(yè)是收入的函數(shù)；收入是消費(fèi)（也就是內(nèi)需）的函數(shù)。出口是原因，消費(fèi)（內(nèi)需）是結(jié)果。據(jù)此邏輯，我們可以得到基本結(jié)論是：在經(jīng)濟(jì)起飛時(shí)期的中國(guó)，出口與內(nèi)需絕不是替代關(guān)系，而是因果關(guān)系。
　　這種關(guān)系明白無(wú)誤地告訴我們，當(dāng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)因?yàn)槌隹谙陆刀�趨于衰退時(shí)，根本不可能通過(guò)刺激內(nèi)部需求來(lái)加以對(duì)沖，其中的道理就在于，當(dāng)下中國(guó)，內(nèi)需是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)果，而不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，兩者根本無(wú)法替代。
　　從以上邏輯中，我們當(dāng)然也不難得出同樣的結(jié)論，如果沒(méi)有出口，也不會(huì)有投資的增長(zhǎng)，因?yàn)橹袊?guó)很大一部分投資是由出口拉動(dòng)的；同理，沒(méi)有出口和投資的增長(zhǎng)，政府的稅收也會(huì)隨之下降，于是試圖依靠政府增加財(cái)政支出來(lái)阻止經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速的可能性也是較小的。
　　最近幾年中，伴隨中國(guó)出口貿(mào)易增長(zhǎng)率下降而來(lái)的各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象已經(jīng)可以驗(yàn)證以上的結(jié)論。在出口下降和內(nèi)需不足的雙重壓力下，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越來(lái)越依賴(lài)于房地產(chǎn)投資和政府的財(cái)政投資，而不是與出口貿(mào)易和內(nèi)部需求相關(guān)的投資。這種“雙輪驅(qū)動(dòng)”帶來(lái)的后果是極其有害的。
　　而時(shí)至今日，管理層試圖通過(guò)鼓勵(lì)發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的方法來(lái)阻止經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的回落，但這又遇到了存量稟賦的約束，從而不可能被市場(chǎng)所接受。從存量稟賦來(lái)看，中國(guó)有太多的勞動(dòng)要素和不算太少的資本要素，但發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)不可或缺的人力資本和知識(shí)要素卻高度稀缺。而今天的新興產(chǎn)業(yè)大都屬于知識(shí)和資本要密集的，大規(guī)模發(fā)展這類(lèi)產(chǎn)業(yè)將會(huì)導(dǎo)致普通勞動(dòng)者就行業(yè)機(jī)會(huì)的減少，并且還會(huì)擴(kuò)大擁有不同要素勞動(dòng)者之間的收入分配差距的擴(kuò)大。
　　由此可見(jiàn)，受到多重約束的中國(guó)經(jīng)濟(jì)要想保持穩(wěn)定的、可持續(xù)的增長(zhǎng)，必須回到依靠出口貿(mào)易的道路上來(lái)。為此，我們就需要進(jìn)一步探討導(dǎo)致中國(guó)出口貿(mào)易下降的主要原因。
　　從現(xiàn)有研究看，有三個(gè)原因：第一，是來(lái)自于國(guó)外的需求沖擊；第二，是來(lái)自于國(guó)外的供給沖擊；第三，是來(lái)自于國(guó)內(nèi)的成本沖擊。在這三個(gè)原因中，我們更加傾向于國(guó)內(nèi)的成本沖擊是導(dǎo)致中國(guó)出口下降的主要原因。
　　我們先來(lái)看來(lái)自于第一個(gè)渠道的沖擊。從2005年管理層決定匯率制度改革以來(lái)，人民幣對(duì)美元的名義匯率升值幅度已經(jīng)達(dá)到30%左右，由此造成的出口成本的上升對(duì)于技術(shù)進(jìn)步緩慢的勞動(dòng)要素密集產(chǎn)品出口企業(yè)來(lái)講是難以消化的，假如沒(méi)有稅收減免等因素的對(duì)沖，中國(guó)的出口競(jìng)爭(zhēng)力勢(shì)必下降。
　　當(dāng)然，我們可以借助于人民幣名義匯率的升值，將這些所謂的低端產(chǎn)業(yè)淘汰掉，然而，就中國(guó)目前的稟賦特征來(lái)看，它們恰好是中國(guó)參與國(guó)際貿(mào)易和分工的比較優(yōu)勢(shì)所在，而且也是人民充分就業(yè)的希望所在。所以，不管管理層是出于故意還是無(wú)意，若是把這類(lèi)所謂的低端產(chǎn)業(yè)大量淘汰出局，那么就會(huì)引起國(guó)民收入（貿(mào)易所得）與工資收入（就業(yè)）同時(shí)下降、于國(guó)于民均不利的嚴(yán)重后果。
　　出口貿(mào)易部門(mén)成本沖擊的第二個(gè)渠道是實(shí)際匯率升值。實(shí)際匯率升值主要表現(xiàn)為工資和房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲上，而工資與房地產(chǎn)價(jià)格上漲則是由一系列不當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)措施所推動(dòng)的。
　　工資上漲的主要推動(dòng)力來(lái)自于對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的扭曲性干預(yù)。這種扭曲性干預(yù)體現(xiàn)多個(gè)方面。由此導(dǎo)致的工資上漲假如沒(méi)有生產(chǎn)率的提高予以配合，那么就必定會(huì)導(dǎo)致實(shí)際匯率的升值。
　　在這里，我們有必要進(jìn)一步厘清以下幾個(gè)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)理論問(wèn)題，否則，就很難走出對(duì)中國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)誤區(qū)。
　　第一，對(duì)于一個(gè)尚處在經(jīng)濟(jì)起飛階段的經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，由于存量剩余勞動(dòng)規(guī)模巨大，從而壓制了工資的上漲，因此其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力只能來(lái)自外部需求，而不是內(nèi)需。內(nèi)需只能是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)果，而不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，在這種情況下，若是想要通過(guò)刺激內(nèi)需來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是難以奏效的。
　　第二，中國(guó)當(dāng)前發(fā)生的“民工荒”不是因?yàn)槭Ｓ鄤趧?dòng)出清、供求關(guān)系趨于緊張?jiān)斐傻�。在農(nóng)村人口還占總?cè)丝诩s50%、過(guò)剩勞動(dòng)力還有上億人的情況下，是絕不可能發(fā)生勞動(dòng)力供不應(yīng)求之“危機(jī)”的。民工市場(chǎng)之所以發(fā)生勞動(dòng)力供不應(yīng)求的現(xiàn)象主要是措施不當(dāng)造成的。
　　第三，在農(nóng)村人口占到總?cè)丝诎霐?shù)的情況下，“劉易斯拐點(diǎn)”是不可能到來(lái)的。如果再考慮到目前中國(guó)城市工業(yè)和鄉(xiāng)村農(nóng)業(yè)間在勞動(dòng)生產(chǎn)率上所存在的巨大差距，那么勞動(dòng)力從生產(chǎn)率落后的農(nóng)村流向生產(chǎn)率相對(duì)較高的城市工業(yè)的空間依然十分巨大。
　　第四，工資增長(zhǎng)主要依靠勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，當(dāng)然還有勞動(dòng)力供求關(guān)系不利于需求方的逆轉(zhuǎn)，但是，這兩個(gè)條件在今天的中國(guó)并不滿(mǎn)足。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，最近幾年，中國(guó)的勞動(dòng)生產(chǎn)率在下降，所以沒(méi)有增加工資的理由。至于勞動(dòng)力市場(chǎng)的供求關(guān)系，也未發(fā)生有利于供給方的逆轉(zhuǎn)。在這樣的狀況下，政府比較合理的干預(yù)只能是根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平，逐步提高社會(huì)最低工資標(biāo)準(zhǔn)。
　　而房地產(chǎn)價(jià)格上漲源于一系列“產(chǎn)業(yè)緊縮”政策。在這種情況下，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)從實(shí)業(yè)部門(mén)退出，轉(zhuǎn)而進(jìn)入行業(yè)門(mén)檻低、利潤(rùn)誘人的房地產(chǎn)部門(mén)，從而導(dǎo)致中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的畸形發(fā)展。毫無(wú)疑問(wèn)，伴隨投資和投機(jī)資金的大量入市，中國(guó)的房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)走高，這不僅推高了工商業(yè)活動(dòng)的土地成本，也造成了巨大的工資上漲壓力（因?yàn)閯趧?dòng)者為購(gòu)買(mǎi)住房所需的費(fèi)用急劇提高了）。
　　回到問(wèn)題的核心來(lái)看，受稟賦約束，中國(guó)目前的出口貿(mào)易只能以加工貿(mào)易為主，當(dāng)中國(guó)在國(guó)際分工中扮演此種角色的時(shí)候，匯率升值對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)是有百害而無(wú)一利的。因?yàn)�，中�?guó)加工貿(mào)易出口的產(chǎn)品，不是要素（廉價(jià)勞動(dòng)）可競(jìng)爭(zhēng)的就是產(chǎn)品可競(jìng)爭(zhēng)的，匯率升值必定會(huì)被別人所替代，而不可能帶來(lái)出口商品的價(jià)格提高與貿(mào)易所得的增加。而伴隨著匯率升值而來(lái)的將是全球套匯資本的流入，并通過(guò)外匯占款的發(fā)行而導(dǎo)致流動(dòng)性的增加與物價(jià)的上漲。
　　因此，中國(guó)有必要重新審視外貿(mào)戰(zhàn)略。第一，停止名義匯率的升值和浮動(dòng)，通過(guò)開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻、采用“以市場(chǎng)換市場(chǎng)”的方法來(lái)加以平衡；第二，減少對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的不當(dāng)干預(yù)，堅(jiān)定不移地把當(dāng)前正在推行的房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策落到實(shí)處，并加以鞏固和深化。