民間融資是指游離于官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的，發(fā)生在非金融機(jī)構(gòu)的社會個(gè)人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的信用活動。
在正規(guī)金融服務(wù)供給總量與結(jié)構(gòu)失衡的情況下，民間融資作為市場經(jīng)濟(jì)條件下融資活動的必然產(chǎn)物，為我國民營中小企業(yè)、小微企業(yè)以及個(gè)體企業(yè)的快速發(fā)展提供了充足的金融支持。另一方面，由于民間融資游離于正規(guī)金融之外，普遍存在著資金流動隱蔽、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大等問題，近期還頻頻發(fā)生非法集資、集資詐騙和洗錢犯罪案件，亟待制定完善相應(yīng)的法律法規(guī)予以規(guī)范引導(dǎo)。
目前，金融服務(wù)體系在資金總量充足下存在細(xì)分市場的結(jié)構(gòu)性失衡，而民間融資在某些細(xì)分金融市場具有明顯的相對優(yōu)勢，起到了替代正規(guī)金融、參與市場競爭和為社會閑散資金提供融資渠道的重要作用。因此，民間融資近些年能夠迅猛發(fā)展，而且呈現(xiàn)出以下一些新的特點(diǎn)。
1.參與主體的廣泛性，資金來源的多元化。借款者大多是個(gè)體工商戶和私營企業(yè)主，放款者包括資金富裕的工商戶和企業(yè)主，甚至包括一些村干部。同時(shí)，隨著民間借貸參與主體的擴(kuò)大，資金來源也不斷豐富，不但包括農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和企業(yè)的自有資金，甚至信貸資金、私募基金、海外熱錢等也出現(xiàn)在民間借貸領(lǐng)域。
2.借貸形式多樣化，借貸方式的靈活化。隨著民間資本規(guī)模擴(kuò)大,專業(yè)放債人和收取中介費(fèi)的中介人應(yīng)運(yùn)而生，出現(xiàn)民間融資中介機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)放債人。此外，隨著民間融資市場需求的增強(qiáng)，出現(xiàn)了部分類金融機(jī)構(gòu)（如部分擔(dān)保公司）跨界放貸、“白條”轉(zhuǎn)融資、連環(huán)性委托融資、專業(yè)互助擔(dān)保組織、投資咨詢公司、專業(yè)融資公司、網(wǎng)絡(luò)融資平臺等現(xiàn)象，民間融資形式和手段呈現(xiàn)多樣化發(fā)展趨勢。同時(shí)，民間借貸以現(xiàn)金交易為主，而且交易方式靈活，手續(xù)簡便，一般沒有抵押物，有的是口頭協(xié)定，有的是打借條，資金到位時(shí)間縮短，資金使用效率提高。
3.借貸期限長期化，借貸利率畸形化。民間融資用途增多，原來的婚喪嫁娶、看病和購買生活資料等臨時(shí)性家庭生活性需求比重相對降低，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性和企業(yè)經(jīng)營性融資等長期性融資需求占比不斷提高。隨著融資期限的延長，民間融資獲利性動機(jī)非常明顯，日益重視資金機(jī)會成本。目前，民間借貸利率普遍數(shù)倍于銀行貸款利率，甚至有一些民間借貸已經(jīng)屬于非法的高利貸行為。
盡管民間融資在助力中小企業(yè)成長、推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)城市就業(yè)和增加稅收方面起到了積極作用，然而行業(yè)過快增長以及監(jiān)管缺失，使得民間融資市場魚龍混雜，給金融調(diào)控、企業(yè)融資和市民投資帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)。
1.對沖國家宏觀調(diào)控效果。民間借貸本身的隱匿性，其資金投放動態(tài)難以把握，微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體投資的非理性極易導(dǎo)致熱點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能過剩、重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，直接對沖和影響宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整效果，導(dǎo)致行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模過剩，造成社會整體投資邊際效益下降,當(dāng)社會投資邊際效益為負(fù)時(shí),民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)就會加大。
2.高利息加重中小企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)。民間融資利率一般在同期同檔次基準(zhǔn)利率的2倍以上，高的甚至達(dá)到接近4倍，部分資金高度緊缺的企業(yè)民間融資月利率可達(dá)20%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了當(dāng)?shù)貙?shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和借款方的實(shí)際承受能力，加重了資金借入方的成本支出。過高的資金使用成本無疑會加重企業(yè)的經(jīng)營壓力和財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，極易造成借款人陷入債務(wù)泥潭甚至破產(chǎn)。
3.民間融資風(fēng)險(xiǎn)大債務(wù)糾紛頻發(fā)。民間融資的債權(quán)人以獲得高額利息為目的，缺乏對借款對象的審查和對借款用途的有效監(jiān)督，而借款人由于急需用錢，不論利率高低，自己承受能力如何，只管把錢借到手。結(jié)果往往是債權(quán)人不能按期收回資金或根本無法收回，債務(wù)人不能按時(shí)歸還借款，從而引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛。加上借款手續(xù)過于簡單，多以借條或者以口頭交易方式進(jìn)行，有抵押擔(dān)保的較少，使債權(quán)人的合法權(quán)益有時(shí)難以得到有效的保障，同時(shí)也容易發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)和“騙貸”現(xiàn)象。
4.金融犯罪案件顯著增多。我國民間金融市場由于長期缺乏有效的監(jiān)管，合法民間融資與高利貸和非法集資混雜于民間金融市場之中，在高回報(bào)的驅(qū)使下，甚至出現(xiàn)金融從業(yè)人員轉(zhuǎn)移信貸資金和公職人員挪用公款參與其中，滋生職務(wù)犯罪和個(gè)人非法集資行為，嚴(yán)重影響正常金融市場秩序。另一方面，民間融資的高利率導(dǎo)致了民間融資缺乏法律保障。現(xiàn)行法律規(guī)定，超過銀行同類貸款4倍利率的部分不受法律保護(hù)；自然人之間借款對支付利息沒有約定或約定不明確的，視為不支付利息。在民間融資發(fā)生違約時(shí)，往往會造成債權(quán)人的資金受損，引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，甚至在利益得不到法律保障的情況下，易引發(fā)暴力收貸，增加社會的不穩(wěn)定因素。
近期，民間融資案件頻發(fā)，浙江吳英集資詐騙案件、包頭惠龍商貿(mào)有限責(zé)任公司非法吸收公眾存款案件、浙江江南皮革董事長黃鶴失蹤事件、溫州立人教育集團(tuán)債務(wù)危機(jī)、蘇州凱維隆貿(mào)易公司法人代表顧春芳失蹤事件、常熟鯉魚門酒店董事長周思揚(yáng)跑路事件等等，引發(fā)了全社會范圍的反思。在目前民間融資市場存在法律性障礙、監(jiān)管性障礙、經(jīng)營性障礙以及信用體制障礙的情況下，如何規(guī)范引導(dǎo)民間資本，如何為民間資本對接實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造有利條件。
1.推動完善相關(guān)法律法規(guī)。制定出臺《民間借貸管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)，在法律上明確區(qū)分現(xiàn)有民間融資的合法成分與非法成分，明確合法民間融資的活動內(nèi)容和范圍；明確民間借貸主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、合同要件、借貸最高額、利率水平、違約責(zé)任和權(quán)益保障；確定民間融資管理部門及其職責(zé)、稅負(fù)及糾紛適用法律等，為民間資本構(gòu)筑合法規(guī)范的活動平臺，鼓勵民間借貸規(guī)范化、陽光化運(yùn)作，滿足社會多元化融資需求。
2.構(gòu)建中國特色的草根金融體系。通過降低金融準(zhǔn)入門檻，允許那些條件達(dá)到法律規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)模較大的和會組織、私人錢莊以股份制或股份合作制的形式進(jìn)行注冊、登記，規(guī)范管理，組建民間小額貸款組織、農(nóng)村融資服務(wù)中心、支農(nóng)融資互助會、農(nóng)民融資服務(wù)社等，將其轉(zhuǎn)變?yōu)檎?guī)的、合法的民間金融中介組織，實(shí)現(xiàn)民間資本投融資渠道的陽光化。
3.加大民間融資監(jiān)測力度。完善民間借貸跟蹤監(jiān)測體系，加大部門溝通協(xié)調(diào)，準(zhǔn)確把握民間融資的投向和規(guī)模，及時(shí)掌握民間融資結(jié)構(gòu)變化情況，加大風(fēng)險(xiǎn)提示，為促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展，維護(hù)金融穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)決策及宏觀調(diào)控提供更為全面的信息。
4.區(qū)別對待、分類管理民間融資。對合理、合法的民間借貸予以保護(hù)。對投資咨詢公司、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)的借貸活動，各地政府和金融監(jiān)管部門要依法加強(qiáng)監(jiān)督和引導(dǎo)。對非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資、高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷、洗錢、暴力催收導(dǎo)致的人身傷害等違法犯罪行為，公安、司法部門介入，嚴(yán)厲打擊。