金融危機(jī)以后，以金磚國家為代表的新興經(jīng)濟(jì)體逐步打破南北之間的貿(mào)易金融循環(huán)。而今天召開的金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第四次會(huì)晤也正在為開辟新的循環(huán)尋找答案。
根本而言，金磚國家大都經(jīng)歷了資源驅(qū)動(dòng)型和出口驅(qū)動(dòng)型增長模式，中國被稱為“世界工廠”，印度被譽(yù)為“世界辦公室”，巴西號(hào)稱“世界原料基地”，俄羅斯被稱作“世界加油站”。各國發(fā)展模式的共性是大都受制于發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)的全球產(chǎn)業(yè)分工和金融分工，以致于成為發(fā)達(dá)國家在全球資源配置結(jié)構(gòu)中的廉價(jià)生產(chǎn)基地和資源供應(yīng)地，難以獲得在資源、市場、利潤方面的公平利益分配。
因此，隨著金磚國家實(shí)力的不斷壯大和地位的提高，打破全球經(jīng)濟(jì)格局，尋求相互間多層次合作的愿望和勢頭也越來越強(qiáng)烈。但不可否認(rèn)的是，經(jīng)濟(jì)合作進(jìn)程漸進(jìn)而漫長。2010年，金磚國家國內(nèi)生產(chǎn)總值約占世界經(jīng)濟(jì)總量的18%，貿(mào)易量占世界貿(mào)易總量的15%，但金磚國家間的經(jīng)貿(mào)合作數(shù)量仍偏低。比如，盡管2009年中國已成為俄羅斯第二大出口國，但1997年以來中國對(duì)俄羅斯累計(jì)投資不足50億美元，占俄羅斯累計(jì)吸引FDI總額不足1%，且投資領(lǐng)域僅限于能源礦產(chǎn)資源等領(lǐng)域，在證券投資和股份投資方面仍是空白；2009年中國超過美國成為巴西第一大貿(mào)易伙伴，但中國對(duì)巴西的投資額僅占其利用外資總額的0.1%；2009年中國是印度第二大進(jìn)出口貿(mào)易國，但中國對(duì)印度的投資額占其利用外資總額不足1%。
種種事實(shí)說明，金磚國家的合作空間和潛力十分巨大。從多樣性、差異性和互補(bǔ)性的角度看，金磚國家內(nèi)部完全可以形成一個(gè)新的經(jīng)貿(mào)循環(huán)。由于各國間的工業(yè)化水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及資源稟賦等存在較大差異，各國可以加大相互間在海外兼并、海外市場拓展、技術(shù)升級(jí)、資源能源收購、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等領(lǐng)域的重點(diǎn)支持，加強(qiáng)外儲(chǔ)資產(chǎn)的相互投資，從而改變儲(chǔ)備資產(chǎn)流向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體債券的局面。
更令人期待的是，金磚國家之間還有望形成新的金融循環(huán)。據(jù)印度媒體報(bào)道，金磚國家有意建立聯(lián)合開發(fā)銀行，以促進(jìn)南南投資。而金融危機(jī)以來，金磚國家間也努力推進(jìn)雙邊甚至多邊貿(mào)易互換協(xié)議，力圖加速推動(dòng)本國主權(quán)貨幣的國際化進(jìn)程。未來，金磚國家可以允許對(duì)方的機(jī)構(gòu)在境內(nèi)開設(shè)本幣賬戶。進(jìn)一步，可以考慮加大金磚國家間的資本項(xiàng)目和金融市場開放，可以相互允許各自企業(yè)到對(duì)方國家的股票市場和債券市場發(fā)行股票和債券，共同建立新興經(jīng)濟(jì)體債券市場。
此外，為逐步擺脫對(duì)美元體系的依賴，各國需要提高本幣在全球外匯市場的交易份額。根據(jù)國際清算銀行統(tǒng)計(jì)，2010年全球匯市日均成交額已達(dá)4萬億美元，較2007年增長20%。然而，金磚國家所占比重微乎其微，其中，中國和巴西所占比重幾乎為零，俄羅斯和印度所占比重僅為1%。金磚國家貨幣成為全球主要儲(chǔ)備貨幣的道路還很漫長，但從短期看，積極推動(dòng)各國貨幣的市場交易，應(yīng)該是擴(kuò)大金融開放、逐步擺脫美元依賴，進(jìn)而促進(jìn)國際貨幣體系改革的關(guān)鍵一環(huán)。