從英美先后主導(dǎo)國際金融體系的路徑演變來看，基于經(jīng)濟(jì)實(shí)力提升而尋求對(duì)國際金融秩序的主導(dǎo)權(quán)只是動(dòng)因之一。美國自布雷頓森林體系建立以來精心打造的金融高邊疆，其超強(qiáng)的防范能力和金融霸權(quán)本身的慣性也決非一場金融危機(jī)所能摧毀。早已把轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)招術(shù)玩得純熟的美國，是不會(huì)放棄利用中國的經(jīng)濟(jì)與金融漏洞來遏制中國經(jīng)濟(jì)金融崛起步伐的。中國萬不可松懈自己的敏感神經(jīng)。
英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志日前刊文預(yù)言，在英國奠定了金本位制的基礎(chǔ)、美國主導(dǎo)了布雷頓森林協(xié)議之后，下一個(gè)金融體系的規(guī)則有可能由全球最大債權(quán)國中國來制定，而中國建立的體系可能與過去30年我們所習(xí)慣的大不相同。中國遲早要成為全球金融體系的新莊家。
從全球金融競爭與格局變遷的趨勢(shì)來看，中國成為下一輪金融體系變革的積極主導(dǎo)者并非不可能，但這與中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模有多大沒有根本的必然聯(lián)系。例如，上世紀(jì)80年代的日本經(jīng)濟(jì)，一度在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域把美國逼得喘不過氣來。但在握有諸多機(jī)制化霸權(quán)手段的美國面前，日本的脆弱性表露無遺。日本很快陷入經(jīng)濟(jì)停滯、過去那種咄咄逼人的追趕美國之勢(shì)戛然停止的狀態(tài)。而日本之所以遲遲未能走出“失去的十年”，除了上了戰(zhàn)略高手美國的當(dāng)，于1985年草率簽署了“廣場協(xié)議”失去匯率主導(dǎo)權(quán)進(jìn)而導(dǎo)致泡沫破滅，經(jīng)濟(jì)競爭力急劇下降之外，還由于基礎(chǔ)研究領(lǐng)域并不扎實(shí)的日本在高科技領(lǐng)域鮮有原始創(chuàng)新，只能跟在美國后面亦步亦趨所致；當(dāng)然，日本還犯了一個(gè)致命錯(cuò)誤，那就是在經(jīng)濟(jì)處于高峰的時(shí)候未能保持清醒頭腦，以為真的可以超越美國，君臨天下了。殊不知，美國不僅有最具打擊力的國家競爭戰(zhàn)略，更不乏拖垮乃至摧毀現(xiàn)實(shí)與潛在競爭對(duì)手的經(jīng)濟(jì)工具。日本泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅，既有自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展走火入魔的內(nèi)因，也離不開美國控制的金融資本對(duì)日本刻意打壓的外部因素；而在呼風(fēng)喚雨的高盛、摩根士丹利面前，日本同行多年一直喘不過氣來。可見，日本既敗在美國人手上，也毀在自己手中。
盡管由于力量使用過度使得美國在獨(dú)掌世界金融秩序多年之后，不得不將一小部分權(quán)力讓給他國，盡管隨著歐元的崛起，中國、俄羅斯和印度等新興經(jīng)濟(jì)體的實(shí)力竄升以及因之而生的話語訴求，國際金融格局似乎正在醞釀新一輪的洗牌。但在當(dāng)前的國際金融生態(tài)下，其他國家要想撼動(dòng)美國對(duì)國際金融話語權(quán)的壟斷地位依然十分困難。不僅如此，由于短期內(nèi)美元危機(jī)的爆發(fā)缺少時(shí)間和制度性底蘊(yùn)，因此沒有哪個(gè)國家敢于輕易拋棄美元。美國財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和龐大的商業(yè)銀行與投資銀行體系結(jié)成了命運(yùn)共同體，共同服務(wù)于美國的國家戰(zhàn)略。美聯(lián)儲(chǔ)作為全球事實(shí)上的中央銀行得以鞏固。而全球貿(mào)易對(duì)美元的需求又使得各國依托于美國的金融系統(tǒng)和美元進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
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美國戰(zhàn)略設(shè)計(jì)能力超前 |
二戰(zhàn)以來，全球最懂得玩金融戰(zhàn)略的國家只有一個(gè)，那就是美國。無論是昔日的超級(jí)大國蘇聯(lián)還是整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力不輸美國的歐洲以及曾經(jīng)不可一世的日本，或者在與美國的戰(zhàn)略博弈中敗下陣來，或者上了戰(zhàn)略高手美國的當(dāng)，最終不得不在美國設(shè)計(jì)和主導(dǎo)的國際政經(jīng)秩序框架下尋找自己的國家定位。而美國之所以屢試不爽，甚至在整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力由于受到金融危機(jī)沖擊而走下坡路的情況下依然能夠維護(hù)國家核心利益，與其超前的戰(zhàn)略設(shè)計(jì)能力以及由其主導(dǎo)的機(jī)制化經(jīng)濟(jì)與金融霸權(quán)密不可分。美國不僅擁有以布魯金斯學(xué)會(huì)為代表的超一流智庫，更不乏布熱津斯基、基辛格、邁克爾·波特、塞繆爾·亨廷頓、弗朗西斯·福山以及丹尼爾·格雷厄姆等戰(zhàn)略理論或?qū)嵺`高手，使得美國的對(duì)外政策的預(yù)見性和戰(zhàn)略謀劃能力往往高出別國一大截；而美國自布雷頓森林體系建立以來精心打造的金融高邊疆，其超強(qiáng)的防范能力和金融霸權(quán)本身的慣性也決非一場金融危機(jī)所能摧毀。
筆者總覺得，歐洲盡管是資本主義文明的發(fā)源地，但充滿浪漫基因的歐陸國家在面對(duì)其實(shí)極為殘酷的資本主義內(nèi)部競爭時(shí)還是少了一根筋。當(dāng)年，是美國掏錢挽救了歐洲資本主義，但歐洲付出的中長期代價(jià)其實(shí)一點(diǎn)也不低。美國不僅在政治和安全上控制了歐洲，更在經(jīng)濟(jì)上全面壓制了德法意等經(jīng)典資本主義強(qiáng)國。歐洲始于上世紀(jì)50年代的聯(lián)合自強(qiáng)是在既有約束條件下的一種自我保護(hù)和發(fā)展。不過這個(gè)時(shí)候，美國主導(dǎo)的機(jī)制化霸權(quán)差不多完成了對(duì)歐洲的滲透。
偏偏歐元設(shè)計(jì)存在固有的缺陷，至少到目前為止，還沒有經(jīng)濟(jì)學(xué)家就貨幣與財(cái)政政策分離情況下的經(jīng)濟(jì)對(duì)策提出最優(yōu)解。而發(fā)端于美國的次貸危機(jī)，通過極為暢通的美歐金融傳導(dǎo)機(jī)制很快在歐洲產(chǎn)生了“達(dá)爾文主義”式?jīng)_擊，美國利用歐元體系的致命弱點(diǎn)，在高盛、標(biāo)普等各種金融力量工具的助陣下，通過極為敏感的金融傳導(dǎo)機(jī)制，成功地將歐元引向全球金融市場的風(fēng)暴中心。于是，曾被寄予厚望的歐元，終于演變成為歐洲經(jīng)濟(jì)的“阿喀琉斯之踵”。
如今，美國在對(duì)歐債危機(jī)作壁上觀的同時(shí)，又是通過施壓人民幣，又是加速推動(dòng)新亞太貿(mào)易協(xié)定（TPP），其戰(zhàn)略目的可謂司馬昭之心路人皆知。因此，中國必須高度警惕的是：由美國挑起的美中貨幣博弈短期內(nèi)是不會(huì)消停的。美國在把歐元弄得半死不活之后，針對(duì)人民幣的大面積封殺或許正在醞釀。
從英美等金融強(qiáng)國發(fā)展路徑的演變歷史來看，基于經(jīng)濟(jì)實(shí)力成長謀求提高在全球金融分工中的地位進(jìn)而主導(dǎo)國際金融秩序，只是現(xiàn)行工業(yè)化國家邁向金融強(qiáng)國的動(dòng)因之一。一流的工業(yè)經(jīng)濟(jì)體系、成熟的國內(nèi)金融市場、健全的金融法律制度、敏感的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及成熟的金融監(jiān)管，才是支撐金融國際化的內(nèi)生性條件。而在上述要素發(fā)育不成熟之前，中國金融國際化戰(zhàn)略切不可急于求成。
中國利用西方發(fā)達(dá)國家金融力量衰弱的有利時(shí)機(jī)以顯著提升國際話語權(quán)的時(shí)間光譜已成過去。如果一定要列出本輪金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生以來中國從既有國際秩序框架中獲取的話語權(quán)菜單，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)并不很多。例如，中國在國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行中的發(fā)言權(quán)的些許擴(kuò)大，只是美國在保持自身否決權(quán)的情況下，力壓歐洲和日本讓渡一部分權(quán)力的結(jié)果。所有中國金融業(yè)者都不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)是，早已把轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)招術(shù)玩得純熟的美國，是不會(huì)放棄利用中國的經(jīng)濟(jì)與金融漏洞來遏制中國經(jīng)濟(jì)金融崛起步伐的。中國萬不可松懈自己的敏感神經(jīng)。