國有企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)生活中擔(dān)任著非常重要的角色，創(chuàng)造了很多利潤。根據(jù)財政部2011年4月18日公布一季度全國國有及國有控股企業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況顯示，今年一季度，我國國有企業(yè)主要效益指標(biāo)繼續(xù)保持增長勢頭，累計實現(xiàn)利潤總額5123.5億元，同比增長27.5%。新中國成立以來，我國的國有企業(yè)利潤分配制度經(jīng)歷了多次變遷。受制于整體環(huán)境的影響，合理、規(guī)范的國有企業(yè)利潤分配模式框架尚未完善，按照現(xiàn)行的企業(yè)利潤分配體制，國有企業(yè)不需向國家上交利潤，而國有產(chǎn)權(quán)處置收益往往一事一議地決定，缺乏有效管理，例如國企留存巨額利潤引致企業(yè)過度投資和盲目擴(kuò)張、導(dǎo)致社會整體福利的耗散、弱化國家對宏觀調(diào)控和資本市場的治理能力等。隨著財政預(yù)算管理體制改革的深入，以及國有企業(yè)改革和國有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略的實施，迫切需要加強(qiáng)國有資本收益的管理，調(diào)整國有企業(yè)利潤分配體制。十二五規(guī)劃綱要中明確提出，要健全國有資本經(jīng)營預(yù)算和收益分享制度，就是指要完善國有企業(yè)利潤合理分配制度。筆者認(rèn)為應(yīng)從以下方面著手：
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建立和完善國有資本經(jīng)營預(yù)算管理制度 |
國有資本經(jīng)營預(yù)算，是指國家以所有者身份從企業(yè)取得國有資本的收益，它的核心是國有企業(yè)向國家上繳投資利潤。實行國有資本經(jīng)營預(yù)算也是國家對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控的一種有效手段。長期以來，由于歷史原因國家并沒有對國有資本經(jīng)營的預(yù)算進(jìn)行獨立的編制，其資本收益也未納入統(tǒng)一的預(yù)算管理。建立國有資本經(jīng)營預(yù)算制度是黨的十六屆三中全會上通過的《中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中提出的明確要求。2007年9月8日，在國務(wù)院出臺的《國務(wù)院關(guān)于試行國有資本經(jīng)營預(yù)算的意見》中提出，在試行國有資本經(jīng)營預(yù)算時需要堅持“統(tǒng)籌兼顧，適度集中”、“相對獨立，相對銜接”和“分級編制，逐步實施”三條原則，同時明確了國有資本經(jīng)營預(yù)算中需要上繳的國有資本收益包括國企經(jīng)營的利潤、國有股權(quán)獲得的股利和股息、國有產(chǎn)權(quán)處置、轉(zhuǎn)讓和清算的收入（扣除相關(guān)費用后）。隨著“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立，國有企業(yè)中資本運營收益的形式也日趨呈現(xiàn)多樣化。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度“誰出資誰受益”和“同股同利”的原則，國家作為國有企業(yè)和企業(yè)中國有資本的實際出資人，理應(yīng)獲取國有企業(yè)或企業(yè)中與國有資本相對應(yīng)的經(jīng)營收益、股利、股息、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益、清算收益等，因此，建立、推行并完善相關(guān)的國企利潤上繳和監(jiān)管制度就顯得十分有必要。
改革開放以來，盡管國有企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的數(shù)量和比重隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)下降趨勢，但仍然在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的支柱性作用。國有資本經(jīng)營收益在“費改稅”和“利改稅”的制度變遷后，部分收益通過稅收的方式進(jìn)入國家財政收入項目中，余下部分則變成企業(yè)的留存利潤。但國有資本在實質(zhì)上是國家的一種經(jīng)濟(jì)資源，通過運營后形成政府的投資收益，因而是一種財務(wù)權(quán)益性的非稅收入。在統(tǒng)一稅制的條件下，國有企業(yè)依法納稅后形成的巨額留存利潤，國家理應(yīng)以資產(chǎn)所有者的身份予以分享并將其統(tǒng)一納入財政收入體系進(jìn)行管理，從而擴(kuò)大國家財政收入的來源。由于國有資本投資收益因為規(guī)模效應(yīng)能夠呈現(xiàn)出穩(wěn)態(tài)的增長態(tài)勢，因此將國企留存利潤上繳至國家后形成的非稅收性收入也可為個人所得稅等稅制改革提供契機(jī)，通過轉(zhuǎn)移支付等方式向低收入群體進(jìn)行傾斜，改進(jìn)和提升整個社會的福利水平，從而實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)上的帕累托改進(jìn)。
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轉(zhuǎn)換國有企業(yè)經(jīng)營機(jī)制 |
改革開放以來，我國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革取得了顯著成績并日趨完善。各級政府對國有企業(yè)進(jìn)行持久的國有資本投入，放棄實際投資人應(yīng)有的資本收益權(quán)，引致國有企業(yè)留存總量巨大的國有資本經(jīng)營利潤，使企業(yè)規(guī)模和投資在內(nèi)部控制性操縱下盲目擴(kuò)張。國有出資人的虛位使企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離模式未能得到有效運行，企業(yè)經(jīng)營者（經(jīng)理層）的經(jīng)營責(zé)任逐步淡化，企業(yè)經(jīng)營機(jī)制僵化，國有資本整體競爭力不強(qiáng)，不符合建立現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)在要求。因此，必須進(jìn)一步深化國有資產(chǎn)管理體制改革，按照現(xiàn)代企業(yè)制度努力維護(hù)并強(qiáng)化企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)中的法律主體地位，履行國家作為國有資本實際出資人依法享有全部或部分企業(yè)的剩余索取權(quán)利，提高國有資本投資運營的效率。通過對國有企業(yè)經(jīng)營者的激勵和監(jiān)管，增強(qiáng)其努力實現(xiàn)國有資本增值保值的企業(yè)責(zé)任感，規(guī)范企業(yè)在對國有資本進(jìn)行投資的審批流程，提高投資的透明度。
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建立有效的國企經(jīng)營激勵約束機(jī)制 |
在國家已經(jīng)確立重新建立國有企業(yè)利潤上繳制度后，由委托-代理理論可知，國有企業(yè)內(nèi)部控制人在自身效用最大化的行為動機(jī)引導(dǎo)下，必然在其所處的企業(yè)行為層面進(jìn)行策略性調(diào)整。相對于國有出資人對企業(yè)不夠了解，企業(yè)內(nèi)部控制人必然利用信息不對稱對企業(yè)留存利潤進(jìn)行轉(zhuǎn)移，如通過增加稅前消費支出，提高高管層薪酬，超標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放職工工資福利等途徑將本應(yīng)上繳國家的企業(yè)紅利進(jìn)行轉(zhuǎn)移，盡可能壓縮應(yīng)交納的利潤空間，以規(guī)避國有資本產(chǎn)生的紅利上繳。上述道德風(fēng)險在國有企業(yè)產(chǎn)生的原因在于國家作為國有資本實際出資人（委托人）的虛位，導(dǎo)致對企業(yè)內(nèi)部控制人（代理人）的激勵缺乏足夠的吸引力。筆者認(rèn)為，解決的辦法仍舊是在國有企業(yè)內(nèi)部建立合理的激勵約束機(jī)制，包括兩個方面：一是設(shè)計出與企業(yè)特征相適應(yīng)的激勵和約束模式，如處于一般性競爭行業(yè)和壟斷行業(yè)的企業(yè)其激勵和約束的模式不應(yīng)相同。因為在企業(yè)目標(biāo)中，前者的目標(biāo)是企業(yè)利潤，而后者如中石油、中石化等行業(yè)壟斷型企業(yè)除了利潤目標(biāo)之外還需要兼顧國家戰(zhàn)略目標(biāo)，其經(jīng)營管理層激勵不能僅僅與企業(yè)業(yè)績相掛鉤，同時要注重安排非物質(zhì)的激勵，如期權(quán)、聲譽等。二是建立和完善企業(yè)內(nèi)部三權(quán)分離和治衡的治理結(jié)構(gòu)，引入外部競爭機(jī)制。對企業(yè)所有權(quán)進(jìn)行有限分割授權(quán)是所有者將自身對企業(yè)控制權(quán)部分讓渡給經(jīng)營者以形成控制權(quán)利益，因此也是一種有效的激勵機(jī)制安排�？刂茩�(quán)利益主要指個人社會地位、榮譽和威信等，其實質(zhì)是精神層面的效用最大化。所有者對控制權(quán)分割后，在代理人層面可能會形成權(quán)力集聚，造成代理人團(tuán)隊對企業(yè)的實際控制而引發(fā)背德行為，筆者認(rèn)為，一種可供選擇的約束機(jī)制應(yīng)該包括完善國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、培育職業(yè)經(jīng)理人市場、將競爭和聘任機(jī)制引入國有企業(yè)管理層的任免程序中來。