在銀行業(yè)轉(zhuǎn)型與監(jiān)管政策紅利驅(qū)動(dòng)下，借助A股牛市大潮，以城商行和農(nóng)商行為代表的中小銀行上市之旅明顯提速。業(yè)內(nèi)人士分析指出，無論選擇A股上市，還是選擇登陸H股或新三板市場(chǎng)，面臨互聯(lián)網(wǎng)金融等新興業(yè)態(tài)的沖擊，市場(chǎng)或均難以給出傳統(tǒng)商業(yè)銀行較高的估值，但這并不妨礙多數(shù)商業(yè)銀行借助資本市場(chǎng)找到一條補(bǔ)充資本金的暢通渠道，在化解不良貸款上升風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)一步提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的同時(shí)，盡快實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
金融企業(yè)排隊(duì)IPO
江蘇銀行預(yù)披露揭開了城市商業(yè)銀行再度結(jié)緣A股的序幕。6月12日江蘇銀行首次公開發(fā)行股票招股說明書預(yù)披露，江蘇銀行此次擬發(fā)行股數(shù)不超過25億股，預(yù)計(jì)募資規(guī)模將超百億元。有分析認(rèn)為，按照近期新股的發(fā)行節(jié)奏，江蘇銀行有望月內(nèi)上會(huì)。
自2007年北京銀行、南京銀行和寧波銀行實(shí)現(xiàn)A股上市之后，此后8年間，再無中小銀行在A股市場(chǎng)掛牌上市。隨著江蘇銀行上市步伐的邁進(jìn)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)或開啟新一輪城商行A股上市熱潮。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新披露的《首次公開發(fā)行股票正常審核狀態(tài)企業(yè)基本信息情況表》，截至6月11日，上交所待審企業(yè)為256家，深交所中小板為114家，深交所創(chuàng)業(yè)板為170家，兩市共有540家企業(yè)排隊(duì)IPO。加上9家中止審查企業(yè)，目前兩市排隊(duì)IPO的公司累計(jì)達(dá)549家。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前尚沒有城商行IPO已經(jīng)行至“已通過發(fā)審會(huì)”或“預(yù)先披露更新”狀態(tài)。上交所方面，杭州銀行、江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇銀行、上海銀行、貴陽銀行、成都銀行、無錫農(nóng)村商業(yè)銀行處于“已反饋”狀態(tài)。深交所中小板方面，江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行2家銀行處于“已反饋”狀態(tài)。
其他金融機(jī)構(gòu)方面，銀河證券等券商處于“已反饋”狀態(tài)，中原證券、華安證券等券商則處于“已受理”狀態(tài)。整體來看，金融類企業(yè)成為排隊(duì)IPO的重要組成部分。
結(jié)緣資本市場(chǎng)料提速
業(yè)內(nèi)人士表示，作為中國銀行業(yè)的重要組成和特殊群體，城商行通常定位于為中小企業(yè)提供金融支持，并為地方經(jīng)濟(jì)搭橋鋪路。經(jīng)過十幾年發(fā)展，城市商業(yè)銀行已逐漸發(fā)展成熟，相當(dāng)多城市的商業(yè)銀行已完成股份制改革，與五大國有股份制商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行和其他股份制商業(yè)銀行等一起，共同構(gòu)成中國銀行業(yè)版圖。
2001年下半年以來，全國多家城市商業(yè)銀行進(jìn)行了增資擴(kuò)股，抗風(fēng)險(xiǎn)能力逐步增強(qiáng)。在城市商業(yè)銀行增資擴(kuò)股的過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)符合條件的民營企業(yè)和國際金融機(jī)構(gòu)參股城市商業(yè)銀行。2003年以來，城市商業(yè)銀行進(jìn)入加速發(fā)展階段，隨著《城市商業(yè)銀行異地分支機(jī)構(gòu)管理辦法》的出臺(tái)，逐步允許符合條件的城市商業(yè)銀行設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)，這直接使部分城商行規(guī)模迅速做大。
多數(shù)城商行正經(jīng)歷業(yè)績(jī)高速增長期。以A股城商行為例，國金證券相關(guān)分析師指出，三家城商行2015年一季報(bào)營收同比增長率從20%到50%不等，表明或已度過資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)暴露最艱難時(shí)期。
同時(shí)，監(jiān)管層對(duì)中小銀行上市也開始格外關(guān)注。證監(jiān)會(huì)5月底針對(duì)中小商業(yè)銀行發(fā)行上市審核的“發(fā)行監(jiān)管問答”指出，證監(jiān)會(huì)在審核中小商業(yè)銀行發(fā)行上市時(shí)，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注11個(gè)方面的問題，除產(chǎn)權(quán)清晰、公司治理健全外，還會(huì)關(guān)注最近兩年銀行業(yè)監(jiān)管部門監(jiān)管評(píng)級(jí)的綜合評(píng)級(jí)結(jié)果，以及內(nèi)部職工持股是否符合財(cái)政部、人民銀行等相關(guān)規(guī)定等方面。此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)保薦機(jī)構(gòu)在推薦中小商業(yè)銀行發(fā)行上市時(shí)應(yīng)履行的核查義務(wù)進(jìn)行了列舉。
“這無疑為正在排隊(duì)的中小銀行注入了一針強(qiáng)心劑�！庇腥倘耸糠治�，加上可以借助A股牛市的東風(fēng)，城商行A股上市提速水到渠成。
條條大路通“資本”
“面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等新興業(yè)態(tài)的沖擊，通過上市融資，城商行可以更好地進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，來應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化等不利因素的沖擊�！蹦祥_大學(xué)某金融學(xué)家表示，但A股之外，還有其他資本市場(chǎng)等待城商行“結(jié)緣”。
此前，盛京銀行成功在H股上市，其A股上市申請(qǐng)的保薦人于2015年3月向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤銷A股上市申請(qǐng)。登陸H股之后，盛京銀行資本運(yùn)作已經(jīng)起步，今年4月發(fā)布公告，擬斥資39.6億元入股華信信托20%股權(quán)。
2013年以來，包括重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行等諸多城商行都在轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股市場(chǎng)�！捌鋵�(shí)選擇H股上市亦可，由于融資估值水平不同，且境外上市募集資金會(huì)受到外匯管理的限制，因此，A股上市融資最便捷�！庇型缎腥耸恐赋�。
此外，還有部分城商行瞄準(zhǔn)了新三板。6月中旬，全國股轉(zhuǎn)公司披露了同意齊魯銀行掛牌的函件，齊魯銀行在新三板掛牌的同時(shí)將啟動(dòng)非公開發(fā)行事宜，擬發(fā)行不超過6.29億股，募集資金總額不超過20億元，發(fā)行價(jià)格為3.18元/股，接近公司每股凈資產(chǎn)。根據(jù)公開資料統(tǒng)計(jì)，貴州銀行、桂林銀行、濰坊銀行、德州銀行等多家城商行也籌備掛牌新三板事宜。
“由于新興業(yè)態(tài)的沖擊，無論選擇哪個(gè)資本市場(chǎng)，城商行的估值或都不會(huì)很高�！睒I(yè)內(nèi)人士指出，但掛牌或者上市無疑將為城商行找到一條補(bǔ)充資本金的暢通渠道，對(duì)于推動(dòng)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用將更長遠(yuǎn)。
