中信·古冶集團(tuán)鑄造產(chǎn)業(yè)鏈信托貸款集合資金信托計(jì)劃1號(hào)、2號(hào)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中信·古冶信托）逾期3月有余，未兌付投資人本金及利息。此前《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾以《涉礦信托再曝兌付風(fēng)險(xiǎn)
中信“踩雷”5億古冶項(xiàng)目》為題對(duì)此進(jìn)行了獨(dú)家報(bào)道。
近日，中信信托提出第六套解決方案，建議中信信托與工行雙方按照50：50比例共同出資收購(gòu)?fù)顿Y人信托受益權(quán)，以緩釋信托計(jì)劃流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
截至記者發(fā)稿，中信信托在這一解決方案上并未與工行達(dá)成一致意見(jiàn)。
四方協(xié)商座談會(huì)流產(chǎn)
6月5日，原定由工商銀行山西分行、中信信托、融資方以及投資者代表四方舉行座談會(huì)，協(xié)商中信·古冶信托項(xiàng)目處置方案，然而會(huì)議最終流產(chǎn)。
中信·古冶信托1號(hào)、2號(hào)分別成立于2012年3月8日和2012年3月31日，資金用于向山西古冶實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)古冶集團(tuán)）發(fā)放信托貸款。該項(xiàng)目?jī)善诠材技Y金5億元，信托計(jì)劃期限為2+1年。其中古冶1號(hào)募集資金2.3億元，專(zhuān)項(xiàng)用于“年產(chǎn)20萬(wàn)噸高端精密鑄件項(xiàng)目”；古冶2號(hào)募集資金2.7億元，專(zhuān)項(xiàng)用于“鑄造產(chǎn)業(yè)鏈上游的黃草溝煤礦技改工程”�！睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》記者獲得的信托合同顯示，該項(xiàng)目“通道業(yè)務(wù)”色彩頗重。從各方收取費(fèi)率來(lái)看，工行方面占據(jù)“大頭”。其中，工行山西分行及工行山西交城支行收取代理收付費(fèi)、其他代理費(fèi)、保管費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)等四項(xiàng)費(fèi)用加權(quán)平均約為3.5%/年，三年合計(jì)約5102萬(wàn)元。而中信信托方面作為受托人，收取信托手續(xù)費(fèi)率1.9%/年，3年合計(jì)2793萬(wàn)元。
中信信托業(yè)務(wù)總監(jiān)馮為民稱(chēng)，在該項(xiàng)目中，中信信托扮演的是銀信合作的通道角色。項(xiàng)目整體融資戰(zhàn)略和具體方案由山西工行為其戰(zhàn)略級(jí)客戶(hù)古冶集團(tuán)專(zhuān)門(mén)籌劃、設(shè)計(jì)。
不過(guò)，工行方面對(duì)這一說(shuō)法并不認(rèn)同。工行山西省分行相關(guān)負(fù)責(zé)人近日接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，在古冶1號(hào)、2號(hào)信托計(jì)劃中，中信信托是受托人，投資者是委托人，雙方簽訂信托資金合同構(gòu)成相關(guān)法律關(guān)系。中信信托作為受托人，基于專(zhuān)業(yè)、審慎、盡責(zé)的原則，自主管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)，并按照合同的約定分配信托財(cái)產(chǎn)收益。工行山西分行為該信托計(jì)劃的資金代收付銀行，只負(fù)責(zé)信托資金歸集和支付，不承擔(dān)本息償還、擔(dān)保和糾紛處理的責(zé)任。并指出古冶1號(hào)、2號(hào)信托計(jì)劃是由中信信托向工行山西分行推薦的，而非有些消息所說(shuō)是工行向中信信托推薦的。
解決方案一波三折
今年3月23日，中信信托曾發(fā)布第四次臨時(shí)公告稱(chēng)，受宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、行業(yè)景氣度低迷等因素影響，鐵精粉、鐵礦石等產(chǎn)品價(jià)格下跌，古冶集團(tuán)出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)困難。截至2015年3月8日，古冶集團(tuán)未如期歸還1號(hào)信托受益權(quán)剩余貸款本息。為保障受益人合法權(quán)益，受托人將采取包括但不限于申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行擔(dān)保物、債務(wù)重組等處置方式，1號(hào)信托受益權(quán)信托期限相應(yīng)延長(zhǎng)至信托財(cái)產(chǎn)處置變現(xiàn)為止。
但截至目前，中信信托并未對(duì)古冶集團(tuán)抵質(zhì)押物進(jìn)行及時(shí)處置。中信信托業(yè)務(wù)總監(jiān)馮為民表示，“此前一直沒(méi)有啟動(dòng)司法程序的原因是，考慮到如今企業(yè)還能夠正常運(yùn)行，如若各方能合力使其渡過(guò)流動(dòng)性危機(jī)，不但企業(yè)能夠保全，投資人的利益也能盡快得到保障。一旦訴諸司法，必然涉及資產(chǎn)保全查封等，使企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)難以進(jìn)行，可能會(huì)將原本還有一線(xiàn)生機(jī)的企業(yè)逼入絕境�！�
一方面信托公司直接處置抵質(zhì)押物會(huì)給企業(yè)帶來(lái)致命打擊；另一方面通道業(yè)務(wù)色彩頗濃的項(xiàng)目，信托公司也不愿獨(dú)擔(dān)全責(zé)。
銀信合作業(yè)務(wù)自信托業(yè)高速發(fā)展以來(lái)實(shí)屬常見(jiàn)，此類(lèi)通道業(yè)務(wù)因最終解決方案導(dǎo)致信托公司與銀行陷入僵局也非特例。此前，工行與中誠(chéng)信托合作的“誠(chéng)至金開(kāi)”系列也曾陷入如此尷尬境地。至今，誠(chéng)至金開(kāi)2號(hào)仍懸而未決。
據(jù)記者了解，從2014年9月收到古冶集團(tuán)《延遲還款請(qǐng)求書(shū)》后，信托公司與工行協(xié)商解決方案，在近半年協(xié)商處置期間，中信信托前后共提出6套解決方案，但均無(wú)果。
馮為民表示，“我們認(rèn)為該項(xiàng)目質(zhì)押足值，也已辦理完畢強(qiáng)制執(zhí)行公證等，必要時(shí)只能啟動(dòng)司法程序，但處置時(shí)間周期難以預(yù)期，其中受影響最大的還是投資人。”
據(jù)了解，考慮到古冶集團(tuán)仍在正常經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)暫時(shí)遇到現(xiàn)金流緊張的問(wèn)題，中信信托已爭(zhēng)取到融資方部分還款來(lái)源，自2015年6月起，古冶集團(tuán)承諾愿將創(chuàng)新礦業(yè)每個(gè)月實(shí)現(xiàn)的所有鐵精粉銷(xiāo)售收入的20%劃轉(zhuǎn)至監(jiān)管賬戶(hù)，專(zhuān)項(xiàng)用于歸還信托計(jì)劃項(xiàng)下貸款本息。
關(guān)鍵詞
“通道類(lèi)”業(yè)務(wù)指的是信托公司沒(méi)有主動(dòng)、系統(tǒng)地進(jìn)行項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、交易結(jié)構(gòu)安排和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，不直接、親自參與信托資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)，這類(lèi)業(yè)務(wù)僅僅是將外部資產(chǎn)通過(guò)信托合同的形式在信托公司履行一個(gè)文件性流程，業(yè)務(wù)回報(bào)率極低。通道類(lèi)業(yè)務(wù)對(duì)于信托公司來(lái)說(shuō)雖然回報(bào)率很低，但可以幫助信托公司做大資產(chǎn)規(guī)模。通道業(yè)務(wù)的主要形態(tài)曾經(jīng)是銀信合作，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)的叫停，銀行轉(zhuǎn)而與證券公司開(kāi)展銀證合作。
