本周二A股市場(chǎng)再度發(fā)威，券商、銀行集體暴動(dòng)并帶動(dòng)指數(shù)上漲超過3%。盡管次日兩大板塊雙雙回落，令相關(guān)基金凈值跌宕，但此次金融股的暴漲，也讓本輪行情中準(zhǔn)確加倉(cāng)金融股的基金浮出水面，露出了廬山真面目。
主動(dòng)股基已加倉(cāng)金融
12月2日，滬深兩市低開高走，滬指在券商、銀行、保險(xiǎn)等權(quán)重板塊帶動(dòng)下暴漲83.39點(diǎn)，創(chuàng)出2013年9月9日以來單日最大漲幅記錄。截至收盤，滬指漲83.39點(diǎn)，漲幅達(dá)3.11%。其中，券商股幾乎全線暴漲，方正證券、國(guó)元證券等多股封住漲停板。此外，銀行股中民生銀行漲停，交通銀行、華夏銀行漲幅居前。
在金融板塊一枝獨(dú)秀的背景下，重配金融的基金再度揚(yáng)眉吐氣，尤其是相關(guān)指數(shù)基金。數(shù)據(jù)顯示，受益12月2日金融股暴漲，申萬菱信證券行業(yè)分級(jí)單日漲幅高達(dá)8.17%，成為當(dāng)日漲幅最大的基金。而今年以來該基金的累計(jì)收益已達(dá)86.98%，盡管該基金成立時(shí)間尚不滿一年。易方達(dá)滬深300非銀ETF和鵬華中證800非銀金融當(dāng)日漲幅則分別為7.84%和7.8%。
指數(shù)基金大漲自不必待言。而從主動(dòng)股票基金的表現(xiàn)來看，有部分基金已經(jīng)及時(shí)換倉(cāng)介入了金融股。普通股票基金中，海富通國(guó)策導(dǎo)向當(dāng)日單日漲幅達(dá)7.12%，已大幅逼近跟蹤券商的指數(shù)基金的漲幅。記者發(fā)現(xiàn)，自10月28日券商股啟動(dòng)以來，該基金上漲近3成�？梢圆聹y(cè)，該基金已經(jīng)拋棄了三季度末的配置，買入金融股。
與海富通國(guó)策導(dǎo)向類似，富國(guó)高新技術(shù)、金元惠理新經(jīng)濟(jì)、金元惠理核心動(dòng)力、匯豐晉信龍騰、金元匯理消費(fèi)主題5只基金漲幅亦居前，分別為6.92%、6.08%、5.23%、5.11%、5%。以富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為例，該基金在三季度末的前十大重倉(cāng)股以創(chuàng)業(yè)板為主，但創(chuàng)業(yè)板在本周二最大漲幅不超過3%，因此該基金加倉(cāng)金融是大概率事件，且倉(cāng)位配置不低。金元惠理核心動(dòng)力、金元惠理消費(fèi)與匯豐晉信龍騰在三季度就已重配金融，以本周二的單日漲幅來看，其在本輪行情中繼續(xù)加倉(cāng)的可能性較大。
混合型基金中，僅交銀主題漲幅超過5%，該基金在三季度末的第一大重倉(cāng)行業(yè)即為金融業(yè)，但占比較低，僅有25.82%，倉(cāng)位為8成，在本輪行情中，加倉(cāng)金融對(duì)于堅(jiān)守這一板塊已久的該基金來說是順理成章的事。
金融股仍然被看好
繼周二暴漲之后，周三金融股早盤再度沖高，繼續(xù)展示“�！睉B(tài)，然而午盤卻大幅回落一度下跌1%。
對(duì)此，德圣基金研究中心分析師華榮認(rèn)為，市場(chǎng)短期持續(xù)大漲之后，空間透支過快。市場(chǎng)持續(xù)上行仍需新的突破，諸如降準(zhǔn)、改革突破等。目前來看，短期降準(zhǔn)可能性不大，整體流動(dòng)性并不缺乏，問題在于流通環(huán)節(jié)，即便降準(zhǔn)或難于解決問題，且?guī)硇碌膯栴}。仍須關(guān)注核心因素的變化，若無突破性進(jìn)展，須警惕短期較快上漲之后階段性回落風(fēng)險(xiǎn)。但市場(chǎng)并不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注核心矛盾變化帶來的新機(jī)遇。
經(jīng)歷持續(xù)大漲后的券商及銀行板塊，仍然被基金持續(xù)看好。博時(shí)裕隆混合基金經(jīng)理叢林表示，從宏觀層面來講，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較穩(wěn)定。其次，從央行啟動(dòng)非對(duì)稱性降息實(shí)質(zhì)性行動(dòng)上看，政策有所松動(dòng)，市場(chǎng)流動(dòng)性在逐步改善。預(yù)期未來可能會(huì)進(jìn)一步通過降息、降準(zhǔn)等政策手段，持續(xù)釋放流動(dòng)性。再次，從各項(xiàng)改革推動(dòng)上看，國(guó)企改革混合所有制、價(jià)格體制改革、金融改革、區(qū)域規(guī)劃等領(lǐng)域政策持續(xù)出臺(tái)，預(yù)計(jì)12月份中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議進(jìn)一步加快各個(gè)領(lǐng)域改革。未來一段時(shí)間，在巨額增量資金持續(xù)涌入的背景下，低估值的大盤藍(lán)籌會(huì)有進(jìn)一步向上修復(fù)的空間。板塊上看好券商、保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融、軍工等。
泰達(dá)宏利基金認(rèn)為，權(quán)重股的持續(xù)飆升，進(jìn)一步激發(fā)了市場(chǎng)的熱情，利率市場(chǎng)化和降息周期的大背景下，大類資產(chǎn)的配置切換已經(jīng)開始，權(quán)益類資產(chǎn)的投資價(jià)值顯著提高。短期內(nèi)市場(chǎng)不排除有回調(diào)可能，但不應(yīng)動(dòng)搖投資者的信心，而是應(yīng)該把握板塊輪動(dòng)的機(jī)會(huì)，把每次下跌都當(dāng)做買入布局的良機(jī)。
