上市公司三季報(bào)大幕拉開，多只中小板、創(chuàng)業(yè)板個(gè)股仍在三季度受到社保基金組合與公募、私募基金的追捧。但由于IPO重啟傳聞與創(chuàng)業(yè)板三季報(bào)業(yè)績預(yù)告不達(dá)預(yù)期影響，成長股16日出現(xiàn)大面積回調(diào)。在這種情況下，基金在四季度更看好政策主導(dǎo)的主題性機(jī)會(huì)，軍工、環(huán)保等領(lǐng)域受到基金經(jīng)理青睞。
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在今年的成長股結(jié)構(gòu)牛市中，社保基金組合也頻頻出現(xiàn)在成長股十大流通股東名單之中，個(gè)別股票甚至還出現(xiàn)高位進(jìn)駐的現(xiàn)象。
�？低暼径纫詠砉蓛r(jià)漲幅接近50%，三季報(bào)顯示，�？低�1-9月份實(shí)現(xiàn)收入68.60億元，同比增長42.99%，歸屬上市公司股東凈利潤17.60億元，同比增長42.16%。全國社保基金一一七組合出現(xiàn)在�？低暤娜径仁罅魍ü蓶|之列，持股2499.98萬股。此外，還有六只基金占據(jù)�？低暤氖罅魍ü蓶|席位。
國民技術(shù)三季度以來股價(jià)漲逾40%，雖然三季報(bào)顯示國民技術(shù)凈利潤較上年同期減少76.27%，但三季度國民技術(shù)的前十大流通股東出現(xiàn)了全國社�；鹨灰晃褰M合，持股數(shù)為680萬股，占流通股比例2.73%，為第三大流通股東。社�；鹨灰晃褰M合還出現(xiàn)在東方園林的十大流通股東之列，持股數(shù)300萬股。
除了增持舉動(dòng)，社�；鹨灰晃褰M合在三季度還對藍(lán)色光標(biāo)進(jìn)行了減持，在三季度仍位列藍(lán)色光標(biāo)第三大流通股東的該組合減持179.87萬股。寶新能源三季報(bào)業(yè)績同比大幅增長，但持有該股的全國社保基金一一一組合在三季度減持100萬股，同在十大流通股東之列的光大保德信量化核心基金也減持459萬股。
基金看好主題機(jī)會(huì)
但16日創(chuàng)業(yè)板、中小板個(gè)股出現(xiàn)大面積回調(diào)，成長股估值過高也是機(jī)構(gòu)投資者的憂慮所在。分析人士認(rèn)為，IPO重啟傳聞以及創(chuàng)業(yè)板三季報(bào)預(yù)告不及預(yù)期，是促使成長股大幅調(diào)整的主要原因。
大成基金首席宏觀策略分析師李冒余認(rèn)為，在十八屆三中全會(huì)之前重啟IPO的概率不大，傳聞對市場的沖擊力并不足以為懼。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)三季度漲幅過大，前期市場對創(chuàng)業(yè)板傳媒板塊外沿式收購、兼并給予過高預(yù)期，但從已公布的業(yè)績情況看，增長并未達(dá)到前期目標(biāo)。加上市場風(fēng)險(xiǎn)偏好正在發(fā)生變化，擔(dān)心通脹上升較快、流動(dòng)性沒有出現(xiàn)明顯的放松信號(hào)，才是導(dǎo)致市場調(diào)整的主因。
博時(shí)精選股票基金經(jīng)理孫占軍表示，實(shí)際上經(jīng)濟(jì)增長的持續(xù)性是受質(zhì)疑的，在這種情況下，市場向上的空間也比較有限。在具體的投資方向上，前期漲幅較大的創(chuàng)業(yè)板和傳媒等板塊或可回避；在可能出臺(tái)重大的改革政策的預(yù)期下，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注改革主題，包括國企改革、土改等主題投資，對轉(zhuǎn)型受益的軍工和環(huán)保仍可中期配置。
對于后市，李冒余表示十八屆三中全會(huì)之前，市場出現(xiàn)大幅波動(dòng)的概率較小，應(yīng)密切關(guān)注周五公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，如果沒有出現(xiàn)大幅超預(yù)期下滑，那么改革主題題材火熱的格局仍將持續(xù)，主題板塊仍將是市場人氣聚集的焦點(diǎn)。但是，如果四季度CPI上漲過快，那么市場或許會(huì)出現(xiàn)較大幅度的震蕩和波動(dòng)。