浦發(fā)銀行與清科集團(tuán)日前聯(lián)合發(fā)布的《2013中國(guó)私募股權(quán)基金市場(chǎng)研究報(bào)告》指出，發(fā)展股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)有助于我國(guó)商業(yè)銀行調(diào)整轉(zhuǎn)型，不過(guò)目前商業(yè)銀行深度介入PE業(yè)務(wù)仍面臨諸多外部政策限制。報(bào)告呼吁，監(jiān)管層可考慮適當(dāng)放寬一些政策限制，允許商業(yè)銀行更加全面地參與私募股權(quán)基金市場(chǎng)。
報(bào)告指出，中國(guó)銀行業(yè)金融資產(chǎn)逾130萬(wàn)億元，但是商業(yè)銀行運(yùn)用資金的能力卻非常薄弱，大約65%左右是貸款，20%左右存人民銀行，還有15%左右是只能投資于銀行間市場(chǎng)的固定收益產(chǎn)品。商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)，有助于商業(yè)銀行從不同于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的新角度出發(fā)，重新發(fā)掘具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)企業(yè)，并提升和優(yōu)化商業(yè)銀行自身的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)化水平，獲得直接股權(quán)投資的高收益以及相關(guān)的中間業(yè)務(wù)收益。但是，受到諸多政策限制，商業(yè)銀行不能夠深入介入PE業(yè)務(wù)，如商業(yè)銀行不能從事直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)、PE基金通過(guò)商業(yè)銀行開(kāi)展資金募集業(yè)務(wù)存在合規(guī)性問(wèn)題等。
針對(duì)以上問(wèn)題，報(bào)告建議，一是突破現(xiàn)有政策限制，在已開(kāi)發(fā)的投貸聯(lián)動(dòng)模式基礎(chǔ)上，允許商業(yè)銀行為股權(quán)基金提供包括并購(gòu)貸款、過(guò)橋貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、高收益?zhèn)仍趦?nèi)的多元化債務(wù)融資，為基金、政府和企業(yè)打造股債結(jié)合的整體投融資服務(wù)平臺(tái)。二是在自有資金一定比例的限制下，允許商業(yè)銀行作為基金出資人直接參與股權(quán)基金，并探索建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。三是采取部分試點(diǎn)，逐漸放開(kāi)的方式，允許商業(yè)銀行通過(guò)設(shè)立全資子公司的方式成為私募股權(quán)基金管理人，開(kāi)展股權(quán)基金管理業(yè)務(wù)。
而針對(duì)國(guó)內(nèi)整體的私募股權(quán)投資市場(chǎng)監(jiān)管，報(bào)告也提出了不少建議。報(bào)告指出，應(yīng)制定專門(mén)的股權(quán)投資基金法規(guī)，并明確定義“非法集資”以規(guī)范募資行為；采取分層分類、備案為主的監(jiān)管方式，實(shí)施“適度”監(jiān)管；加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金的信息披露，建立私募股權(quán)基金行業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)防范體系；監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)牽頭加強(qiáng)投資人教育和投資人保護(hù)；推進(jìn)和完善私募股權(quán)基金行業(yè)自律和從業(yè)人員信用制度建設(shè)。