今年以來(lái)國(guó)際金價(jià)的跌幅已高達(dá)近17%，業(yè)內(nèi)看空金價(jià)聲此起彼伏。在市場(chǎng)熱議“中國(guó)大媽”搶金被套牢之時(shí)，各大銀行對(duì)掛鉤黃金類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行熱情卻絲毫未減。北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，工商銀行、招商銀行、平安銀行等近期都推出了掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，然而這些產(chǎn)品的預(yù)期收益率卻大相徑庭。
　　近期銀行新發(fā)行的黃金理財(cái)產(chǎn)品以相對(duì)保守的區(qū)間累計(jì)型以及“看跌型”產(chǎn)品成為市場(chǎng)主流。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品的類型并不復(fù)雜，基本都采用觸發(fā)型的結(jié)構(gòu)，即金價(jià)的表現(xiàn)達(dá)到或未達(dá)到某個(gè)預(yù)先設(shè)定點(diǎn)位，就可獲得最佳收益率。
　　記者調(diào)查了工行、招行、平安銀行近期發(fā)行的黃金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，工行產(chǎn)品的運(yùn)作期限最短，為34天，而招行、平安銀行的理財(cái)期限為3個(gè)月。在投資門(mén)檻方面，招行最低認(rèn)購(gòu)金額為5萬(wàn)元，是三家銀行中最低的，而工行和平安銀行最低認(rèn)購(gòu)金額為10萬(wàn)元。
　　百姓投資最關(guān)心的就是產(chǎn)品收益率，而這也是三家銀行差異最大的方面。據(jù)調(diào)查，工商銀行“2013年高凈值掛鉤黃金保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品CN1M1327”的預(yù)期年化收益率為1.3%或3.7%，若觀察期內(nèi)國(guó)際金價(jià)始終低于1540美元/盎司，客戶可獲得3.7%的年化收益率，若高于或等于1540美元/盎司，年化收益率將降低至1.3%。
　　平安銀行“聚財(cái)寶”結(jié)構(gòu)類（掛鉤黃金）2013年19期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率為0.5%或5.5%，以該產(chǎn)品最終到期日（8月22日）為觀察日。如果當(dāng)天國(guó)際金價(jià)小于或等于產(chǎn)品運(yùn)作初期的價(jià)格，投資者能獲得5.5%的年化收益率，否則，年化收益率只有0.5%，比0.35%的活期利率略高。
　　而招行的產(chǎn)品預(yù)期收益率最高，該行“黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)（期末看跌型）理財(cái)計(jì)劃104086”預(yù)期收益率為0.4%或6.5%，只要國(guó)際金價(jià)期末價(jià)格低于期初價(jià)格，就能獲得最高收益率。
　　相較于投資風(fēng)險(xiǎn)更大的黃金衍生產(chǎn)品以及成本更高的實(shí)物黃金來(lái)說(shuō)，黃金類理財(cái)產(chǎn)品為投資者提供了一個(gè)成本適中風(fēng)險(xiǎn)適中的選擇。加上該類產(chǎn)品大部分都是保本產(chǎn)品，投資者也能避免金價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的本金損失。不過(guò)，各家銀行黃金理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)條款都有所不同，這需要投資者對(duì)未來(lái)金價(jià)走勢(shì)有個(gè)基本的判斷，才能獲得相對(duì)比較理想的預(yù)期收益。