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新華社發(fā)(俞方平 攝) |
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春節(jié)過(guò)后，A股調(diào)整不斷。機(jī)構(gòu)分析人士表示，在新的利好政策出臺(tái)以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步驗(yàn)證宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之前，震蕩大概率將成為近期市場(chǎng)的主旋律。機(jī)構(gòu)建議，近期可重點(diǎn)關(guān)注環(huán)保板塊、智能電網(wǎng)、深圳前海、城鎮(zhèn)化、醫(yī)藥概念股。
震蕩調(diào)整成大概率
2月21日，A股開(kāi)盤(pán)沒(méi)能延續(xù)前一日的反彈勢(shì)頭，反而直接大幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后便直線(xiàn)下挫，跌破20日線(xiàn)，隨后股指弱勢(shì)震蕩，并再度殺跌，盤(pán)中連個(gè)像樣的反抽都沒(méi)有，可見(jiàn)多頭被打得沒(méi)有還手之力。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)收2325.95點(diǎn)，下跌71.23點(diǎn)，跌幅達(dá)2.97%；深證成指報(bào)收9396.11點(diǎn)，下跌249.76點(diǎn)，跌幅達(dá)2.59%。這一跌幅不僅創(chuàng)下本輪反彈以來(lái)最大跌幅，更是創(chuàng)下15個(gè)月以來(lái)單日最大跌幅。
中信證券認(rèn)為，A股在節(jié)后開(kāi)盤(pán)出現(xiàn)連續(xù)調(diào)整的原因，一是權(quán)重股的獲利盤(pán)積累較多，使得權(quán)重股在節(jié)后出現(xiàn)獲利回吐。二是本周兩市限售股解禁量的大幅增加也是導(dǎo)致市場(chǎng)表現(xiàn)不理想的重要因素。在A股市場(chǎng)上，一解禁就套現(xiàn)的現(xiàn)象并不少見(jiàn)，加上指數(shù)經(jīng)過(guò)之前的上漲后，市場(chǎng)本身有較強(qiáng)獲利了結(jié)的需求，資金的流出，對(duì)于指數(shù)的前行也是個(gè)不利因素。數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)長(zhǎng)假后首周，滬深兩市迎來(lái)限售股解禁高峰。根據(jù)滬深交易所的安排，節(jié)后首個(gè)交易周兩市共有27家公司共計(jì)96.82億解禁股上市流通，解禁市值約958億元，目前計(jì)算為今年限售股單周解禁次高水平。
興業(yè)證券表示，整體來(lái)看，近期指數(shù)上沖動(dòng)能不足，顯示前期獲利盤(pán)逢高減持的壓力較大，在政策層面相對(duì)真空的情況下，技術(shù)面的壓力對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)暫時(shí)起到了主導(dǎo)性影響。不過(guò)，這種源自于技術(shù)上的調(diào)整，其時(shí)間與空間勢(shì)必不會(huì)過(guò)大，而從市場(chǎng)資金流動(dòng)情況來(lái)看，在銀行、地產(chǎn)等權(quán)重板塊調(diào)整的同時(shí)，以醫(yī)藥生物為代表的消費(fèi)股以及業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性較強(qiáng)的中小盤(pán)股票仍贏得了資金的青睞，顯示資金并未完全撤離A股，而更多是在市場(chǎng)中進(jìn)行再配置，指數(shù)的下挫正是這一資金再配置行為的反映。
機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，近期市場(chǎng)更多將處于多空相持的震蕩期，在新的利好政策出臺(tái)以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步驗(yàn)證宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之前，震蕩大概率將成為近期市場(chǎng)的主旋律。
政策面總體有利
機(jī)構(gòu)分析人士表示，國(guó)務(wù)院總理溫家寶日前主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署繼續(xù)做好房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控工作。對(duì)此，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國(guó)務(wù)院會(huì)議沒(méi)有出臺(tái)新的更為嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控措施，只是原有措施的深化和強(qiáng)化，而且同時(shí)提出，中國(guó)正處于城鎮(zhèn)化快速發(fā)展時(shí)期，短期內(nèi)熱點(diǎn)城市和中心城市住房供求緊張格局難以根本改變，“支持自住需求、抑制投機(jī)投資性購(gòu)房是房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控必須堅(jiān)持的一項(xiàng)基本政策�！边@就是承認(rèn)目前一線(xiàn)城市房?jī)r(jià)的合理性，不再片面強(qiáng)調(diào)把房?jī)r(jià)降下去，強(qiáng)調(diào)通過(guò)擴(kuò)大供給的方式緩解供需矛盾，這應(yīng)該使長(zhǎng)期以來(lái)籠罩在房地產(chǎn)行業(yè)上空的不確定性有所釋放，今后房地產(chǎn)運(yùn)行將會(huì)更為平穩(wěn)。前期地產(chǎn)股受調(diào)控預(yù)期影響先于大盤(pán)調(diào)整，后市可望率先止跌反彈。
北京首證表示，央行周二上午開(kāi)展了300億元28天期正回購(gòu)操作，中標(biāo)利率仍維持在2.75%不變，并未開(kāi)展任何逆回購(gòu)操作。這是央行自2012年6月底以來(lái)逆回購(gòu)首次缺席公開(kāi)市場(chǎng)操作，同時(shí)也是8個(gè)月來(lái)央行首度重啟正回購(gòu)操作。而從目前情況看，本周凈回籠規(guī)模很可能再創(chuàng)歷史新高。
此外，就在按日通報(bào)部分城市空氣質(zhì)量情況半個(gè)多月后，環(huán)保部推出了大氣污染防治的“最嚴(yán)”產(chǎn)業(yè)政策。環(huán)保部2月19日確定，將對(duì)包括19個(gè)省(區(qū)、市)的47個(gè)地級(jí)及以上城市在內(nèi)的重點(diǎn)控制區(qū)，對(duì)火電、鋼鐵、石化、水泥、有色、化工等六大重污染行業(yè)及燃煤工業(yè)鍋爐的新建項(xiàng)目，火電、鋼鐵、石化工業(yè)以及燃煤工業(yè)鍋爐的現(xiàn)有項(xiàng)目，實(shí)施特別排放限值。
銀河證券表示，大氣治污最嚴(yán)新政劍指六行業(yè)，將實(shí)行特別排放限值，此項(xiàng)政策雖然近期對(duì)部分行業(yè)有一定的抑制，但也會(huì)激發(fā)節(jié)能環(huán)保行業(yè)的發(fā)展。
關(guān)注相關(guān)概念股
在操作上，機(jī)構(gòu)分析人士建議穩(wěn)健型投資者可逢低關(guān)注滯漲股，激進(jìn)型投資者在控制倉(cāng)位的前提下，重點(diǎn)關(guān)注環(huán)保板塊、智能電網(wǎng)、深圳前海、城鎮(zhèn)化、醫(yī)藥概念股。
東吳證券表示，具體而言，因近期霧霾天氣影響巨大，兩會(huì)一定會(huì)對(duì)環(huán)保問(wèn)題更加重視，并提出解決措施，這是環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)。城鎮(zhèn)化也是節(jié)后行情應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的機(jī)會(huì)。新型城鎮(zhèn)化是我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。由于我國(guó)大力發(fā)展新型城鎮(zhèn)化，水泥、地產(chǎn)、建工機(jī)械等板塊有望因此受益。此外，前海地區(qū)不僅具有良好的海陸空交通條件和突出的綜合交通優(yōu)勢(shì)，而且在粵港澳區(qū)域內(nèi)具有重要戰(zhàn)略地位，深港合作使前海具備了一個(gè)不可復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。因此深圳前海概念股值得關(guān)注。
中信證券表示，智能電網(wǎng)屬于電網(wǎng)的智能化，其核心內(nèi)涵是電網(wǎng)的信息化、數(shù)字化和自動(dòng)化，智能電網(wǎng)的發(fā)展涉及眾多行業(yè)，它兼容利用通訊、IT、能源、新材料、傳感器等產(chǎn)業(yè)技術(shù)，它的發(fā)展能夠有效帶動(dòng)國(guó)內(nèi)眾多高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在資本市場(chǎng)受到高度重視，會(huì)產(chǎn)生不錯(cuò)的交易性機(jī)會(huì)。
機(jī)構(gòu)同時(shí)認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)受益民生改革也是值得投資者關(guān)注的標(biāo)的。機(jī)構(gòu)分析人士認(rèn)為，我國(guó)將會(huì)更加關(guān)心人民群眾的身體健康，所以醫(yī)藥概念股有望因此收益。從醫(yī)藥行業(yè)的環(huán)境上看，新醫(yī)改和“全民醫(yī)�！睅�(lái)的擴(kuò)容將在今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)拉動(dòng)醫(yī)藥市場(chǎng)的增長(zhǎng)。醫(yī)保擴(kuò)容主要表現(xiàn)為以下三方面：一方面是覆蓋面的擴(kuò)大，一方面是降低結(jié)余率，一方面是提高報(bào)銷(xiāo)水平。在即將召開(kāi)的兩會(huì)中，醫(yī)藥行業(yè)有望被重點(diǎn)提及，所以醫(yī)藥板塊后市還是值得期待。