2300點以上，指數(shù)還能有多大的空間？有基金經(jīng)理認為，2300點以上應該邊打邊撤。不過本周市場的強勢超出預期，股指輕松沖破2300點，一些銀行股價格持續(xù)創(chuàng)下新高。部分基金經(jīng)理認為，銀行股后市上漲空間有限，市場將出現(xiàn)熱點轉換，軍工、醫(yī)藥等受政策支持的板塊成為調倉方向。同時，觀望心態(tài)仍然束縛基金經(jīng)理的做多熱情，主動加倉意愿不強。
基金調倉
“現(xiàn)在左右市場的是增量資金而不是存量資金，所以盡管基金并非很看好銀行股，但銀行股仍然在漲�！鄙钲谀郴鸾�(jīng)理這樣解釋市場超預期上漲的現(xiàn)象。
他認為，這輪上漲中，QFII、大散戶都有可能是拉動上漲的力量，甚至賺錢效應出現(xiàn)之后，也有小散戶資金入場�！懊裆y行已經(jīng)創(chuàng)下歷史新高，A/H已經(jīng)從兩個月前折價10%轉為溢價10%，我認為它的上漲已經(jīng)差不多了�！边@位基金經(jīng)理說。觀察A/H股折溢價率是不少基金經(jīng)理的習慣，從折價到溢價，顯示的是境內外投資者對銀行板塊估值的變化過程。
“近期至少我是不會再加倉銀行股了，我可以把資金放在軍工、醫(yī)藥等受政策支持的板塊上，同樣表現(xiàn)也不錯。”有基金經(jīng)理透露，近兩周重點布局如軍工板塊這類有政策紅利的行業(yè)，“政策已經(jīng)明確支持軍工航天，我們參與后收益也相當好。”還有基金經(jīng)理認為，機構必須提前布局，在市場出現(xiàn)普漲之后，可以精選題材、個股參與，這也是他不會加倉銀行股的原因。他認為，在以往的牛市早期，銀行地產(chǎn)表現(xiàn)領先，其他板塊隨后啟動，目前已到熱點轉換的時點。
加倉力度弱
根據(jù)記者了解，目前流入基金的凈申購資金仍然難成大勢，而根據(jù)剛剛公布的基金去年四季報看，股票型基金當時較三季度末則處于凈贖回狀態(tài)。這說明，股票市場上漲帶來吸引力尚不夠大，基金手頭的增量資金并不多。
對此，博時基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春認為，熱點頻頻、風格多變，可能是場內資金苦撐盤面的結果，在其他參與者決定增持股票前，市場還需要耗一段時間。魏鳳春認為，近階段的基金倉位上漲，更多的是“被動加倉”，與一些投資者獲利贖回，倉位中現(xiàn)金減少有關系。
記者在采訪中了解到，基金經(jīng)理目前普遍存在觀望心理。“央行貨幣政策將會如何、影子銀行會否遭遇整治，地產(chǎn)政策將有什么樣的走向，估計要到四月份初才能有較為明確的方向，現(xiàn)在大家還在猜測中�！庇谢鸾�(jīng)理透露。市場已經(jīng)反彈了一個半月，難道就能一直漲下去嗎？在這樣的疑問下，基金加倉的力度或不如2009年。