1月14日上證綜指一舉收復(fù)上周五的失地。公募、私募基金人士認(rèn)為，14日的反彈有些超出預(yù)期，目前行情的主要支撐力量來(lái)自于投資者對(duì)改革的信心，但基本面仍存較大不確定性，市場(chǎng)究竟是反彈還是反轉(zhuǎn)尚難定論。不過(guò)，受信心支撐，短期內(nèi)行情將繼續(xù)沖高，可關(guān)注一些行業(yè)景氣度回升的板塊。同時(shí)，軍工和環(huán)保節(jié)能主題投資行情將持續(xù)上演，投資者在短期內(nèi)可繼續(xù)關(guān)注。

　　反彈力度出人意料

　　1月14日，上證綜指大漲逾3%，報(bào)收2311點(diǎn)，創(chuàng)出反彈以來(lái)新高。其中，金融、交運(yùn)設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、信息設(shè)備及化工板塊漲幅居前。
　　對(duì)于近期股市的跌宕起伏，一些機(jī)構(gòu)投資者表示“看傻了眼”，部分公募、私募基金人士表示，上周五的回調(diào)比較正常，但14日市場(chǎng)的反彈出乎意料。朱雀投資高級(jí)合伙人王歡表示，本來(lái)以為隨著前段時(shí)間的上漲，行情將向縱深發(fā)展，市場(chǎng)將出現(xiàn)行業(yè)差異，但14日的反彈有些超預(yù)期。和聚投資高級(jí)合伙人于軍認(rèn)為，只能說(shuō)市場(chǎng)比想像的更有信心，上周五的回調(diào)是為了讓增量資金進(jìn)入。
　　金融股是14日逼空主力軍。申萬(wàn)金融服務(wù)指數(shù)全日大漲5.11%，漲幅居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲幅榜首位，平安銀行、國(guó)金證券強(qiáng)勢(shì)漲停。這一表現(xiàn)讓人不禁要問(wèn)，是否又一輪行情將開(kāi)啟，權(quán)重股或再次成為先鋒？受訪的公募、私募人士認(rèn)為，目前并不能盲目樂(lè)觀，市場(chǎng)究竟是反彈還是反轉(zhuǎn)尚無(wú)定論。
　　北京某中型基金公司基金經(jīng)理表示，14日的上漲“感覺(jué)漲得有點(diǎn)多”，政策和業(yè)績(jī)目前還有很多不確定性，需等宏觀數(shù)據(jù)出來(lái)再作判斷。于軍表示，目前股市上漲仍是基于投資者對(duì)改革的信心，行情能否長(zhǎng)期持續(xù)還要看收入分配、土地流轉(zhuǎn)等大的改革動(dòng)作能否出現(xiàn)。

　　看好軍工環(huán)保板塊

　　雖然對(duì)市場(chǎng)是否出現(xiàn)反轉(zhuǎn)充滿質(zhì)疑，但不少公募、私募基金人士表示，在宏觀數(shù)據(jù)出來(lái)前，市場(chǎng)表現(xiàn)仍將延續(xù)主題炒作和板塊輪動(dòng)，建議投資者繼續(xù)保持高倉(cāng)位。
　　金鷹基金認(rèn)為，從歷次行情啟動(dòng)初的首次調(diào)整情況看，14日僅3%的調(diào)整幅度并未到位，預(yù)計(jì)市場(chǎng)可能在亢奮情緒下繼續(xù)上沖，短期倉(cāng)位可中性略偏高，板塊方面建議均衡配置銀行、地產(chǎn)，繼續(xù)看好消費(fèi)品中的商業(yè)、紡織服裝及自下而上尋找的業(yè)績(jī)超預(yù)期成長(zhǎng)股，主題方面持續(xù)看好軍工、節(jié)能環(huán)保及城鎮(zhèn)化等。
　　某基金經(jīng)理持相同建議，他表示可以關(guān)注一些景氣度迅速恢復(fù)的行業(yè)，例如汽車(chē)、金融、地產(chǎn)。
　　博時(shí)基金表示，看好早周期的金融、地產(chǎn)、汽車(chē)以及符合內(nèi)需拉動(dòng)方向的消費(fèi)板塊。隨著政府進(jìn)一步落實(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)的政策措施，原材料板塊投資機(jī)會(huì)將階段性出現(xiàn)。
　　對(duì)于14日受行業(yè)消息及一些事件性驅(qū)動(dòng)而表現(xiàn)較好的軍工、生物制藥、環(huán)保板塊，私募人士表示仍然看好。于軍認(rèn)為，一方面，一批新武器裝備列裝速度在加快；另一方面，軍工航空企業(yè)正推進(jìn)資產(chǎn)證券化。經(jīng)過(guò)2011年、2012年的低谷，2013年將是軍工股的大年，尤其是航空股值得關(guān)注。在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，于軍認(rèn)為，由于手機(jī)和電子消費(fèi)品進(jìn)入更換期，固體廢棄物的處理值得關(guān)注。
　　對(duì)于中期行情，金鷹基金表示，需密切關(guān)注兩會(huì)時(shí)各項(xiàng)政策推進(jìn)及基本面演進(jìn)情況。配置上傾向均衡策略，盯住中大盤(pán)股，以?xún)r(jià)值成長(zhǎng)股謀超額收益。