從年初就開始悄然興起的存貸比討論，到年底已經(jīng)爭(zhēng)議四起。
月末、季末為沖時(shí)點(diǎn)而買存款、發(fā)高收益理財(cái)產(chǎn)品……一切為了存貸比考核所做的努力，已經(jīng)是銀行業(yè)通行的秘密。
今年年初，就不斷有消息傳出，銀監(jiān)會(huì)正在就貸存比問題向商業(yè)銀行征求意見。而隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，存貸比松綁的呼聲越來越高，甚至有消息稱存貸比有望取消。75%的“紅線”是否符合目前商業(yè)銀行的實(shí)際情況，是否應(yīng)該松動(dòng)，如何松動(dòng)？一系列問題被一再熱議。多數(shù)專家、學(xué)者坦言，目前的存貸比不僅直接對(duì)貸款構(gòu)成了制約，而且會(huì)構(gòu)成降低貸款利率的障礙，更有激進(jìn)的觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)該取消存貸比的限制。
對(duì)此，銀行業(yè)內(nèi)人士也對(duì)存貸比考核苦不堪言。“存貸比的監(jiān)管指標(biāo)對(duì)我們這樣的中小銀行來講，壓力確實(shí)很大。所以對(duì)于我們來講，只能集中貸款在優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目上，而例如房貸這樣的業(yè)務(wù)，則不得不讓步企業(yè)貸款�！币晃还煞葜沏y行的人士告訴記者。
《中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告（2012年）》中稱，銀行家普遍認(rèn)為，存貸比指標(biāo)約束銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，導(dǎo)致許多非理性的市場(chǎng)行為。應(yīng)適當(dāng)調(diào)整存貸比指標(biāo)的約束效力、指標(biāo)值和測(cè)算方式。
銀監(jiān)會(huì)曾在回應(yīng)“存貸比取消”這一消息時(shí)稱，沒有計(jì)劃調(diào)整存貸比，75%的監(jiān)管要求不會(huì)取消。相關(guān)部門負(fù)責(zé)人曾表示，簡(jiǎn)單的存貸比指標(biāo)在約束銀行發(fā)展模式上依然可以發(fā)揮作用，但他同時(shí)指出，隨著金融創(chuàng)新、金融脫媒等漸成趨勢(shì)，監(jiān)管層也正在對(duì)存貸比指標(biāo)本身以及對(duì)該指標(biāo)的監(jiān)管方式進(jìn)行反思。
“在現(xiàn)階段，存貸比仍然是重要的。未來幾年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需求比較大，貸款需求旺盛，如果沒有有效的工具管理，那么貸款增長(zhǎng)的速度就會(huì)很大。所以目前不能取消存貸比�！苯恍惺紫�(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)指出�！暗侨绻O(jiān)管工具使用不當(dāng)，也會(huì)帶來一定問題。不單單是銀行放款放不了，在經(jīng)營(yíng)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制上，也會(huì)造成對(duì)市場(chǎng)的負(fù)面影響。比如拉存款導(dǎo)致利率波動(dòng)比較大、理財(cái)產(chǎn)品等一系列問題，無疑會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)。”
呼聲：
存貸比應(yīng)適時(shí)松綁
“由于存貸比的限制，我們不得不跟其他銀行一樣，每到考核時(shí)點(diǎn)就會(huì)為尋找存款苦不堪言。從另外一個(gè)角度來講，這對(duì)于一些客戶也造成了很大的不利影響，最直接的就是小企業(yè)。由于存貸比的限制，使得我們不得不舍棄一些成本高、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大的小企業(yè)貸款，轉(zhuǎn)向較為穩(wěn)妥的客戶�！币晃还煞葜沏y行分行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。
根據(jù)《中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告（2012年）》，僅有20.7%的受訪銀行家認(rèn)為應(yīng)該保留存貸比，并作為主要的監(jiān)管指標(biāo)。有6.5%的銀行家建議廢止存貸比；11.9%的銀行家認(rèn)為可以予以保留，但應(yīng)擴(kuò)大存款測(cè)算范圍；18.8%的認(rèn)為可以保留，但應(yīng)對(duì)指標(biāo)值予以修改；41.9%則認(rèn)為應(yīng)該予以保留，但作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)而非硬性約束指標(biāo)。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委分析稱，目前的存貸比不僅直接對(duì)貸款構(gòu)成了制約，而且直接加劇了銀行上浮存款利率以試圖增加貸款的努力，資金成本的上升會(huì)構(gòu)成降低貸款利率的障礙。放松存貸比指標(biāo)時(shí)促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，完成“供需銜接”、保持貸款持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要手段，因此存貸比指標(biāo)的調(diào)整必須根據(jù)當(dāng)前實(shí)際情況跟進(jìn)。
中國(guó)銀行業(yè)1995年引入存貸比，是與當(dāng)時(shí)特定的經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)和銀行管理水平相適應(yīng)的。75%存貸比限制是《商業(yè)銀行法》（1995年頒布）規(guī)定實(shí)施的，當(dāng)時(shí)的政策偏好之一是通過存貸比等指標(biāo)配合當(dāng)時(shí)的雙緊縮政策，進(jìn)而抑制通脹。
但時(shí)至今日，存貸比被業(yè)內(nèi)普遍視為不合時(shí)宜，應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松指出，存貸比約束在當(dāng)前的政策環(huán)境下，實(shí)際上制約了銀行間市場(chǎng)上相對(duì)寬松的流動(dòng)性向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)，所以目前一方面銀行間市場(chǎng)的利率保持低位，另一方面企業(yè)融資成本依然居高不下。因此，在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債日益多元化的今天，淡化存貸比監(jiān)管作為硬性考核指標(biāo)的條件已經(jīng)基本成熟。
更有觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)該取消存貸比相關(guān)條款。國(guó)泰君安稱，一方面，存貸比必要性大幅降低。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理職能已被“流動(dòng)性覆蓋率+凈穩(wěn)定資金比例+流動(dòng)性比例”完美替代；另一方面，存貸比弊端日益暴露。影響信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性，并加劇了銀行之間在存款市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)。
因此，建議有關(guān)部門盡快啟動(dòng)《商業(yè)銀行法》的修訂工作，取消存貸比相關(guān)條款，以消除存貸比對(duì)中國(guó)金融發(fā)展的不利影響，促進(jìn)銀行業(yè)更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
回應(yīng)：
存貸比指標(biāo)不會(huì)取消
現(xiàn)行的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》（以下簡(jiǎn)稱《商業(yè)銀行法》）第39條明確規(guī)定，商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之75%。
“從法律上來講，存貸比的存在是有法律效應(yīng)的�！狈治鋈耸糠Q。
對(duì)于日漸高呼的存貸比調(diào)整聲音，銀監(jiān)會(huì)也曾不止一次地指出，存貸比的監(jiān)管指標(biāo)不能廢止，簡(jiǎn)單的存貸比指標(biāo)在約束銀行發(fā)展模式上依然可以發(fā)揮作用。
全國(guó)政協(xié)委員、銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民在“兩會(huì)”期間接受媒體采訪時(shí)透露，存貸比指標(biāo)不能廢止，風(fēng)險(xiǎn)底線要守住�！澳壳暗臎_時(shí)點(diǎn)、高息攬儲(chǔ)并不是存貸比指標(biāo)要求造成的，而是當(dāng)前的銀行考核體系造成的。”但是閻慶民透露，銀監(jiān)會(huì)在研究新的考核機(jī)制，但進(jìn)行得比較困難。
銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，存貸比指標(biāo)保證了一家銀行的關(guān)聯(lián)性、復(fù)雜性得到控制，令整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳染性得到有效抑制。一些銀行本身存貸比很受約束，特別依賴同業(yè)短期融資來支撐其長(zhǎng)期發(fā)展，由此帶來很高的回報(bào)率。這類銀行向監(jiān)管層提出存貸比要改，或者存貸比的指標(biāo)不科學(xué)，但往往并不承認(rèn)自身的發(fā)展模式存在很高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
爭(zhēng)論：
存貸比怎么改
雖然對(duì)于存貸比的改革，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士都持肯定態(tài)度，但是如何改，卻呈現(xiàn)出諸多分歧。
觀點(diǎn)一：適度拓寬存款定義
“在現(xiàn)階段，存貸比仍然是重要的。未來幾年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需求比較大，貸款需求旺盛，如果沒有有效的工具管理，那么貸款增長(zhǎng)的速度就會(huì)很大。所以目前不能取消存貸比。”交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在接受記者采訪時(shí)指出。“但是如果監(jiān)管工具使用不當(dāng)，也會(huì)帶來一定問題。不單單是銀行放款放不了，在經(jīng)營(yíng)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制上，也會(huì)造成對(duì)市場(chǎng)的負(fù)面影響。比如拉存款導(dǎo)致利率波動(dòng)比較大、理財(cái)產(chǎn)品等一系列問題，無疑會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)。”
他指出，改革要順應(yīng)市場(chǎng)實(shí)際情況的變化。而目前的實(shí)際情況是，銀行負(fù)債當(dāng)中，同業(yè)存款增加的幅度比較大，所占比重也比較大。原來公司、企業(yè)、個(gè)人存款占大片江山的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束。如果沿用以前“存款”的概念管理，那么大部分銀行會(huì)面臨比較艱難的狀況。“事實(shí)上，這些銀行的同業(yè)覆蓋已經(jīng)達(dá)到一定水平，流動(dòng)性并不是很缺乏。在此基礎(chǔ)上，如果改革要把存款的定義適當(dāng)拓寬，將會(huì)使商業(yè)銀行的壓力得以緩解�！�
但是他強(qiáng)調(diào)，“這里提出的適當(dāng)引入同業(yè)存款，并不是把同業(yè)存款都放進(jìn)來。而是把同業(yè)存款中比較穩(wěn)定的、接近企業(yè)和個(gè)人存款的那部分納入進(jìn)來。事實(shí)上，這種存款的比例也不會(huì)太高。但是對(duì)于很多銀行來講，這對(duì)于緩解存貸比考核的壓力很有效�！�
多位專家也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。
全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈在去年初曾建議“應(yīng)將同業(yè)存款納入存貸比核算的分母項(xiàng)中，承認(rèn)吸收同業(yè)存款是資金來源之一，這樣可以減少目前信貸市場(chǎng)拉存款和繞貸款的亂象�！�
巴曙松發(fā)表微博稱，當(dāng)前存貸比約束制約了部分銀行的放貸能力，要化解這個(gè)約束，一個(gè)是分子做減法，扣除專門投給小微企業(yè)的貸款以及發(fā)債等，一個(gè)是分母做加法，可以考慮擴(kuò)大存款的計(jì)算范圍，例如不繳納準(zhǔn)備金的一些同業(yè)存款，例如證券公司、基金公司等的存款，實(shí)際上也沒有乘數(shù)效應(yīng)，與一般的企業(yè)存款是類似的。
觀點(diǎn)二：不同類型標(biāo)準(zhǔn)不同
復(fù)旦大學(xué)證券研究副所長(zhǎng)王堯基指出，對(duì)銀行存貸比的監(jiān)管不應(yīng)長(zhǎng)期“一刀切”、一成不變。由于銀行的種類和大小不同，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也有很大差異，因而目前可以先考慮對(duì)不同類型、不同大小的銀行實(shí)行不同的存貸比標(biāo)準(zhǔn)。
信達(dá)證券銀行業(yè)分析師饒明表示，目前75%的存貸比限制了商業(yè)銀行的放貸能力，如果取消存貸比限制無法實(shí)現(xiàn)，將存貸比在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行下調(diào)是比較可行的方法。
觀點(diǎn)三：非硬性監(jiān)管約束指標(biāo)
在《中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告（2012）》中，有41.9%的銀行家認(rèn)為，“存貸比指標(biāo)應(yīng)保留作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)而非硬性監(jiān)管約束指標(biāo)�！�
銀行家建議應(yīng)進(jìn)行彈性掌握存貸比監(jiān)管指標(biāo)。比如允許“在75%上下3-5個(gè)百分點(diǎn)浮動(dòng)”，“在不同銀行之間設(shè)立不同的管理指標(biāo)，分為大型、中型、小型銀行或政策性銀行、商業(yè)銀行等，并有一定彈性空間”，“考慮存款準(zhǔn)備金率的高低設(shè)定存貸比”，或者“允許在年中突破75%的要求，年內(nèi)給予壓回即可”等。