理財產(chǎn)品符合“龐氏騙局”的一些基本特點，比如投資者貪婪，特別是在當前國內投資者逐利欲望十分強烈、各種投資品的價格全面下行的情況下，投資者需要一種合適的投資市場；銀行理論投資品不僅設計得十分復雜，一般投資者根本無法看出風險到底在哪里，其所需要的信息與知識完全取決于銀行理財經(jīng)理推介；理財產(chǎn)品表面上有以政府為主要股東的國有銀行來擔保，投資者感覺明顯的是收益而不是風險等。
　　“龐氏騙局”是意大利人查爾斯？龐齊制造。他1903年移民到美國，1919年開始策劃一個陰謀，騙人向一個子虛烏有的企業(yè)投資
　　最近，中共十八屆中央委員、中國銀行董事長肖鋼撰文指出，中國影子銀行的風險過高，必須清理，尤其是被稱作理財產(chǎn)品的短期投資工具。這些銀行產(chǎn)品的期限結構不相匹配，或一些理財產(chǎn)品根本未與任何項目掛鉤等，當這些理財產(chǎn)品到償還期而流動性斷裂時，其巨大的金融風險就顯現(xiàn)出來了。在某種程度上說，這基本上就是一場"龐氏騙局"。
　　“龐氏騙局”是意大利人查爾斯？龐齊制造。他1903年移民到美國，1919年開始策劃一個陰謀，騙人向一個子虛烏有的企業(yè)投資，許諾投資者將在3個月內得到40%的利潤回報。然后，狡猾的龐齊把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人，以誘使更多的人上當。由于前期投資的人回報豐厚，龐齊成功地在7個月內吸引了4萬名投資者，這場陰謀持續(xù)了1年之久，被利益沖昏頭腦的人們清醒過來。后人稱之為"龐氏騙局"。
　　其實，“龐氏騙局”之所以會發(fā)生，最為重要的有以下幾個方面原因。一是龐氏利用了人貪婪的心理，即用小錢賺大錢，賺錢可以高收益而低風險，而根本就不考慮這種風險與回報是否合理、是否遵循了金融市場的基本規(guī)律。二是龐氏利用了大多數(shù)人對金融知識、金融產(chǎn)品不熟悉的漏洞，把投資產(chǎn)品搞得十分復雜，使騙局更容易得逞。三是龐氏利用了金融投資成本與收益的分析永遠是面對未來的特點。
　　現(xiàn)在銀行的不少理財產(chǎn)品被肖鋼稱為"龐氏騙局"，在于這些理財產(chǎn)品符合"龐氏騙局"的一些基本特點。比如投資者貪婪，特別是在當前國內投資者逐利欲望十分強烈、各種投資品的價格全面下行的情況下，投資者需要一種合適的投資市場；銀行理論投資品不僅設計得十分復雜，一般投資者根本無法看出風險到底在哪里，其所需要的信息與知識完全取決于銀行理財經(jīng)理推介；理財產(chǎn)品表面上有以政府為主要股東的國有銀行來擔保，投資者感覺明顯的是收益而不是風險；理財產(chǎn)品的項目投資在期限上不相匹配，甚至可能進入高風險的項目，比如大量進入住房市場，當住房價格出現(xiàn)周期性調整時，產(chǎn)品的巨大風險就會爆發(fā)出來。
　　肖鋼對一些銀行理財產(chǎn)品潛在風險的評估一點也不為過。當前國內一個巨大的影子銀行體系正在快速形成。2003年以前國內企業(yè)融資90%以上來自銀行貸款，但是2011年這個比例下降到58%，即銀行信貸在社會融資總額比重快速下降，而銀行之外的委托貸款及信貸貸款等則快速增長。我們可以看到，在信貸規(guī)模及利率管制的情況下，銀行正規(guī)渠道的貸款利率是6%左右，而民間信貸市場利率達到20%以上，巨大的利潤空間，促使大量的正式或非正式貸款中介公司出現(xiàn)，也激勵了銀行業(yè)務"表外化"，銀行理財產(chǎn)品是這種銀行表外業(yè)務主導部分。
　　2011年中國銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品規(guī)模高達18萬億元之多。今年上半年，中國76家獲準開展資產(chǎn)管理業(yè)務的證券公司，受托管理資金本金總額已從此前的2819億元大幅增加到4802億元，增幅達70%，而這其中絕大多數(shù)資產(chǎn)是銀行業(yè)表內業(yè)務"表外化"所致。而且對于國內的影子銀行，現(xiàn)在監(jiān)管部門關注到的是數(shù)據(jù)可統(tǒng)計到的地方，更多沒有統(tǒng)計的民間的金融市場，其數(shù)量有多大不可掌握。由于國內影子銀行體系基本上處于監(jiān)管真空之下，受高額利潤驅使，不僅規(guī)�？焖倥蛎�，而且無孔不入（正規(guī)渠道及非正規(guī)渠道都是這樣）。如果任其發(fā)展，潛在風險有多大，根本無法預測。如果等國內銀行體系的"龐氏騙局"影響完全暴露出來，中國金融體系就面臨著巨大風險了。
　　因此，對于中國投資者來說，進行投資不要貪婪，要多一些金融知識，對違背金融常識的投資要遠離。政府也要加強監(jiān)管，讓走入"龐氏騙局"陷阱的人盡量少一些。