基金行業(yè)是否存在利益輸送現(xiàn)象一直是監(jiān)管部門監(jiān)控的重點(diǎn)，但是一些“擦邊球”似的隱性利益輸送卻能夠堂而皇之存在，也令監(jiān)管部門束手無策。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，40家被券商控股或參股的基金公司在今年上半年為35家證券公司創(chuàng)造了1.37億元傭金收入，占這些券商總傭金11.53億元的11.88%。值得注意的是，一些券商系基金公司在給股東創(chuàng)造傭金收入上顯得“不遺余力”。另外，“一參一控”持有兩家基金公司股權(quán)的券商更是獲得不菲的傭金收入。
“由于基金公司不具備滬深交易所的會員資格，必須通過券商的交易席位才能交易，因此券商系基金公司就成為參股券商謀利的一個渠道�！鄙虾Ｒ晃换鸸靖笨偨�(jīng)理昨日向記者透露，有券商背景的基金公司可以利用在券商股東席位的頻繁交易，創(chuàng)造傭金收入向券商股東進(jìn)行利益輸送。
中小券商更依賴控股基金
雖然基金公司對外均宣稱，在選擇券商席位上有一套完整的打分制度，其中主要是券商研究對投資的貢獻(xiàn)等指標(biāo)，但在實(shí)際操作中，股東關(guān)系毫無疑問成為分倉的最重要因素之一。
“尤其是中小券商，在行業(yè)不景氣的時(shí)下，自己控股的基金公司當(dāng)然要為公司創(chuàng)造更多的傭金收入了。”上述基金公司副總經(jīng)理坦言，隨著規(guī)模的日漸壯大，基金公司踩著監(jiān)管紅線向股東券商輸送的利益也越來越多。
按照《中國證監(jiān)會關(guān)于完善證券投資基金交易席位制度有關(guān)問題的通知》規(guī)定：一家基金管理公司通過一家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金，不得超過其當(dāng)年所有基金買賣證券交易傭金的30%。
實(shí)際上，大多數(shù)券商系基金公司給自家券商股東的交易分倉都比較可觀，35家中有24家獲得的傭金收入超過傭金總量的10%，其中華龍證券更是100%來自持股46%的華商基金鼎力“奉獻(xiàn)”。
華龍證券今年上半年來自基金的交易傭金僅有190.01萬元，而這全部來自華商基金。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年上半年共計(jì)12只基金租用了華龍證券的交易單元，但是鵬華動力、鵬華價(jià)值和博時(shí)精選并沒有使用該通道交易，剩下的9只基金全部是華商基金公司旗下產(chǎn)品，其中6只基金進(jìn)行了交易，合計(jì)貢獻(xiàn)傭金為190.01萬元。
不過，由于華商基金公司上半年交易傭金總額為4292.67萬元，190.01萬元給股東券商的傭金僅占總額的4.43%，距離30%紅線還有很大的距離。
距離紅線較近的是匯添富基金公司，其今年上半年交易傭金總額為3502.1萬元，貢獻(xiàn)給股東券商——東方證券的傭金達(dá)到860.16萬元，占比為24.56%。
“東方證券的研究能力又不是業(yè)內(nèi)一流的，緣何能獲得匯添富基金那么多分倉，還不是因?yàn)楣蓶|關(guān)聯(lián)關(guān)系�！币晃换鸸就顿Y總監(jiān)告訴記者，基金分倉比例超過公認(rèn)研究實(shí)力較強(qiáng)的一線大型券商的，基本上都是券商系基金，且其中小券商居多。
如首創(chuàng)證券今年上半年獲得基金傭金696.25萬元，其中598.89萬元來自中郵創(chuàng)業(yè)基金，占比達(dá)到86.02%，而中郵創(chuàng)業(yè)基金是其持股47%的基金公司。
華鑫證券上半年的基金傭金為322.82萬元，其中來自控股基金公司——摩根士丹利基金的傭金就達(dá)到229.82萬元；新時(shí)代證券上半年基金傭金為644.94萬元，其控股的融通基金貢獻(xiàn)了339.58萬元；僅獲得57.57萬元基金傭金的財(cái)通證券，其中20.53萬元來自旗下的財(cái)通基金。
“一參一控”賺錢更多
對于“一參一控”持有兩家基金公司股權(quán)的券商來說，每年獲得的分倉傭金是其利潤的一個重要支撐點(diǎn)。
上半年，390只基金通過海通證券的交易單元進(jìn)行股票或債券買賣，為海通證券創(chuàng)造了7924.6萬元的傭金收入，而這其中海富通基金“功不可沒”。其在今年上半年給其股東海通證券創(chuàng)造了1024.68萬元的傭金，占12.93%。
海富通基金旗下的9只基金租用了海通證券的交易席位，其中8只基金創(chuàng)造了傭金，有4只基金在傭金貢獻(xiàn)上進(jìn)入390只基金的前十名。由于海富通基金上半年總傭金為6064.23萬元，貢獻(xiàn)給海通證券的1024.68萬元僅占總傭金的16.9%，距離30%紅線尚遠(yuǎn)。
除去從控股的海富通基金那里獲得不菲的傭金以外，海通證券參股的富國基金亦貢獻(xiàn)了不少傭金。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，富國基金上半年給海通證券貢獻(xiàn)了522.59萬元傭金，占富國基金傭金總額4685.98的11.15%。
同樣，富國基金今年上半年還給另一家參股券商——申銀萬國證券貢獻(xiàn)了521.76萬元傭金，而申銀萬國證券控股的申萬菱信基金上半年不過貢獻(xiàn)了265.97萬元。
持有匯添富基金和長城基金股權(quán)的東方證券，在上半年分別從上述兩家基金公司獲得860.16萬元和71.78萬元傭金收入，占東方證券基金傭金總額8160.29萬元的11.42%。
持有博時(shí)基金和招商基金股權(quán)的招商證券，分別從兩家基金公司獲得591.11萬元和185.49萬元傭金收入，占招商證券基金傭金總額6681.93萬元的11.62%。
控股興業(yè)全球基金的興業(yè)證券，上半年從興業(yè)全球基金公司獲得659.45萬元傭金收入，另外還從其參股的南方基金公司獲得234.58萬元傭金收入；控股南方基金的華泰證券上半年從其處獲得343.29萬元傭金，另從參股的華泰柏瑞基金公司獲得68.91萬元傭金；控股長信基金的長江證券上半年從其處獲得170.86萬元傭金，另從參股的諾德基金公司獲得31.57萬元傭金；控股光大保德信基金的光大證券上半年從其處獲得501.05萬元傭金，另從參股的大成基金公司獲得465.73萬元傭金；控股長城基金的長城證券上半年從其處獲得218.63萬元傭金，另從參股的景順長城基金公司獲得375.09萬元傭金；控股東方基金的東北證券上半年從其處獲得48.4萬元傭金，另從參股的銀華基金公司獲得181.18萬元傭金。
“對于一些區(qū)域性券商，如果沒有基金公司每年向他們輸送可觀的傭金利益，很難說經(jīng)營形勢會樂觀。”上述基金公司副總經(jīng)理告訴記者，幾乎所有的券商系基金都存在給大股東暗地輸送傭金的現(xiàn)象，“一些研究實(shí)力平平、整體實(shí)力處于行業(yè)中下游的中小券商，主要分倉收入源自控股或參股的基金公司，否則誰會在他們那里交易呢？”