降息效應(yīng)顯現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品收益下降
資金市場(chǎng)持續(xù)保持了寬松狀態(tài)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率處于下降通道之中
大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率降至4.00%—5.00%區(qū)間，較之年初下降了1%
這與標(biāo)的市場(chǎng)的投資回報(bào)率下降相關(guān)，也是銀行自身調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)帶來(lái)的結(jié)果
今年以來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，央行兩次降低存款準(zhǔn)備金率、兩次降息，使資金市場(chǎng)持續(xù)保持了寬松狀態(tài)。銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率處于下降通道之中。
通過(guò)分析產(chǎn)品收益率分布可以看到，今年以來(lái)高收益產(chǎn)品發(fā)行占比逐月減少，收益率出現(xiàn)整體下移的態(tài)勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于投資人而言，可以通過(guò)選擇期限稍長(zhǎng)的產(chǎn)品、組合投資等方法鎖定較高收益。
現(xiàn)象：
平均收益下降1%普益財(cái)富研究員曾韻佼分析表示，今年以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率處于下降通道之中，人民幣產(chǎn)品的平均收益率已經(jīng)從1月的5.25%下降為8月的4.33%。高收益產(chǎn)品發(fā)行占比逐月減少，收益率出現(xiàn)整體下移的態(tài)勢(shì)。
1-3月，超過(guò)半數(shù)的產(chǎn)品收益率在5.00%及以上，1月占比高達(dá)76.41%，而4月下降至47.42%，到8月這一占比僅為10.28%；其中收益率在6.00%以上的產(chǎn)品占比則從1月的7.84%降至8月的0.92%。
隨著市場(chǎng)投資回報(bào)率的下行，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率的集中度也發(fā)生了明顯變化：1月，收益率在5.00%-6.00%的產(chǎn)品發(fā)行1145款（占比68.56%），隨后這一區(qū)間產(chǎn)品占比以月均10%的幅度逐月下降：3月首次降至半數(shù)以下，為49.46%；到8月占比9.36%。而收益率在4.00%-5.00%區(qū)間的產(chǎn)品，占比從1月的17.84%升至8月的62.50%。
收
益 率 從 5.00%-6.00% 區(qū) 間 降 至4.00%-5.00%區(qū)間，這一變化表明，較之年初大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率下降了1個(gè)百分點(diǎn)左右。
原因：
銀行調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品收益率設(shè)計(jì)方面，各商業(yè)銀行大多形成了“兩頭少，中間多”的格局，即：高收益產(chǎn)品和低收益產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量較少，大量發(fā)行的是收益率處于中間段的產(chǎn)品。
近期來(lái)看，銀行以發(fā)行預(yù)期收益率在4.00%-5.00%區(qū)間的產(chǎn)品為主，預(yù)期收益率在5.00%以上、以及3.00%以下的產(chǎn)品發(fā)行較少。這一方面與標(biāo)的市場(chǎng)的投資回報(bào)率下降相關(guān)，另一方面，也是銀行自身調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)帶來(lái)的結(jié)果。
發(fā)行較少比例的高收益產(chǎn)品，一方面能滿足市場(chǎng)需求、提升品牌價(jià)值；另一方面這類產(chǎn)品主要針對(duì)高端客戶發(fā)售，表明銀行在客戶細(xì)分方面日漸成熟。
而預(yù)期收益率在4.00%-5.00%區(qū)間，尤其是4.50%以上的產(chǎn)品集中度很高，則反映了理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。這一區(qū)間產(chǎn)品期限豐富，投向多樣，能夠吸引各類大眾客戶，是各銀行主打的產(chǎn)品
支招：
“四招”選出高收益產(chǎn)品面對(duì)當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品收益進(jìn)入下行通道的情況，投資者可以通過(guò)選擇期限稍長(zhǎng)的產(chǎn)品來(lái)鎖定較高收益。
同時(shí)，投資人還可以在準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基礎(chǔ)上，選擇一些組合投資類產(chǎn)品進(jìn)行購(gòu)買。相對(duì)而言，組合投資類產(chǎn)品的理財(cái)資金投向多個(gè)投資標(biāo)的，其中非固定收益類資產(chǎn)受降息影響較小，因此目前產(chǎn)品收益較為穩(wěn)定。
“對(duì)于投資人而言，面對(duì)當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品收益進(jìn)入下行通道的情況，投資者可以通過(guò)選擇期限稍長(zhǎng)的產(chǎn)品來(lái)鎖定較高收益；同時(shí)，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)也應(yīng)注重時(shí)機(jī)選擇�！痹嵸f(shuō)。
此外，她還建議投資者多關(guān)注城商行的理財(cái)產(chǎn)品。城商行為了搶占市場(chǎng)份額，在同樣的投資期限、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)價(jià)以及投資起點(diǎn)下，發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品收益普遍高于其他銀行。
同時(shí)，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品也應(yīng)選擇時(shí)機(jī)。如在國(guó)慶節(jié)前，不少銀行會(huì)推出“節(jié)日特供”產(chǎn)品，上浮收益率以吸引客戶。而9月是三季度末，也是銀行的考核節(jié)點(diǎn)，預(yù)計(jì)到9月下旬，各銀行都會(huì)發(fā)行“沖節(jié)點(diǎn)”產(chǎn)品，提高收益率來(lái)吸收存款。