上周突如其來的巨量逆回購驅走了此前漸濃的降準預期,讓運行在2100點附近的股指反彈受挫。同時,關于樓市調控可能強化的消息絡繹不絕,更助長了A股市場中的空頭氣焰。在以上因素疊加效應影響下,上周大盤最低觸及2089.02點,繼續(xù)刷新年內新低。 從上周市場走勢來看,房地產、黑色金屬和建筑建材三大行業(yè)指數(shù)累計跌幅居前。值得注意的是,上周關于地產調控方面的消息比較密集,而這又迅速導致與房地產市場關系密切的房地產、黑色金屬和建筑建材三大行業(yè)指數(shù)同步下挫,進而對股指形成壓力。因此,與前期相比,樓市政策對于房地產及其相關行業(yè)指數(shù)乃至股指走勢的影響力均有上升跡象,而這背后似乎隱藏著地產股及其相關股票投資邏輯的悄然生變。 7月末國務院派出督查組督查地方房地產調控政策執(zhí)行情況,并指出了部分地區(qū)存在的問題,這動搖了市場對于房地產調控政策放松的預期,而后市調控將繼續(xù)運行的預期隨之抬頭。同時,自去年年末以來,全國各地密集推進存量房信息系統(tǒng)建設招標工作,也讓業(yè)內人士隱約意識到房產稅試點范圍可能擴大。 在此背景下,上周市場一度盛傳房產稅試點可能由上海、重慶擴展至湖南、湖北。雖然關于湖南、湖北房產稅試點的消息始終“猶抱琵琶半遮面”,但二級市場對于房產稅試點擴容的預期卻不脛而走,最終引發(fā)了房地產行業(yè)指數(shù)的重挫。 數(shù)據(jù)顯示,上周申萬房地產行業(yè)指數(shù)累計重挫3.53%,成為同期表現(xiàn)最差的行業(yè)指數(shù)。與此同時,與房地產關聯(lián)度很高的申萬黑色金屬和建筑建材行業(yè)指數(shù)也分別累計下挫2.79%和2.74%,堪稱難兄難弟。在以上三大行業(yè)指數(shù)一齊下挫拖累下,上周股指最終未能守住2100點關口,截至8月24日收盤,大盤以2092.10點報收。 需要指出的是,樓市調控對于房地產及其相關行業(yè)指數(shù)以及股指走勢的影響并非一直這樣“直接”和“迅速”;仡櫳习肽辏康禺a調控一直沒有放松,但今年前6個月房地產行業(yè)指數(shù)的走勢卻并不“悲觀”。統(tǒng)計顯示,今年上半年申萬房地產行業(yè)指數(shù)累計上漲21.81%,成為同期表現(xiàn)最好的行業(yè)指數(shù)之一。從行業(yè)情況來看,盡管調控之聲不絕于耳,但上半年房地產成交季節(jié)性回暖現(xiàn)象更讓投資者欣喜。在整個上半年不少二級市場投資者始終認為房地產行業(yè)季節(jié)性回暖的利好效應,可以完全抵消調控所帶來的負面影響。另外,申萬房地產行業(yè)指數(shù)上半年節(jié)節(jié)震蕩攀升,則似乎進一步印證了投資者的樂觀看法。因此,“不看政策看成交”成為上半年不少房地產股投資者的口頭禪。 不過,進入下半年以來,二級市場對于地產股及其相關股票的投資邏輯似乎正在發(fā)生迅速的改變。不少上半年忽視政策調控的房地產股投資者,突然將政策調控擺在了極其重要的位置。這種轉變表現(xiàn)在上周的盤面上,就是房地產及其相關行業(yè)的股價與房地產調控政策出現(xiàn)幾乎是實時聯(lián)動現(xiàn)象。 從這一最新現(xiàn)象來看,后市密切關注樓市政策方面的消息面變化,對于更好地把握房地產及其相關行業(yè)指數(shù)乃至大盤的走勢,都將是非常重要的。
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