周一(8月6日)亞市早盤，歐元兌美元延續(xù)上周五(8月3日)強(qiáng)勢(shì)繼續(xù)走高，現(xiàn)交投于1.2400關(guān)口附近。在上周風(fēng)險(xiǎn)事件的輪番轟炸后，本周初的匯市或?qū)⑾萑胍环虝旱钠届o。而市場(chǎng)的焦點(diǎn)也或?qū)⒅鼗貧W債，西班牙和希臘的債務(wù)解決前景仍將是影響匯市的關(guān)鍵。
西班牙恐申請(qǐng)全面援助
消息人士上周五稱，西班牙恐申請(qǐng)全面援助；市場(chǎng)此前一直臆測(cè)西班牙將申請(qǐng)全面援助，而對(duì)于申請(qǐng)的規(guī)模說法不一。
近日有消息人士透露，西班牙財(cái)長(zhǎng)金多斯(Luis
de Guindos)在之前與德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒(Wolfgang
Schaeuble)會(huì)晤時(shí)表示，西班牙需要全面援助，涉及金額可能達(dá)到3,000億歐元(約合3,660億美元)。這一金額并不包括歐元區(qū)對(duì)西班牙銀行業(yè)的援助。7月早些時(shí)候，歐元區(qū)成員國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)批準(zhǔn)上限為1,000億歐元的西班牙銀行業(yè)援助方案。
但英國(guó)權(quán)威智庫(kù)開放歐洲(Open
Europe)研究所7月26日公布的一份報(bào)告指出，對(duì)西班牙的主權(quán)救助需要6,500億歐元，無論從資金還是政治上，這都是“不可能的”。報(bào)告估計(jì)，從現(xiàn)在開始到2015年中，西班牙的融資需求大約為4,430億到5,420億歐元。
在對(duì)希臘、愛爾蘭、葡萄牙、西班牙銀行和塞浦路斯解囊相助后，歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)所�？芍滟Y源已經(jīng)不足1,350億歐元。而歐洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)至少要等到9月12日德國(guó)聯(lián)邦憲法法院就是否實(shí)施該機(jī)制作出裁決后才會(huì)正式生效。
作為歐元區(qū)永久性救援基金，ESM預(yù)計(jì)9月中旬啟動(dòng)，規(guī)模5,000億歐元(6,100億美元)。根據(jù)現(xiàn)有協(xié)議，ESM在7月獲得1,000億歐元借貸能力。隨著歐元區(qū)國(guó)家政府后續(xù)資金的撥付，這一機(jī)制10月將擁有2,000億歐元救火“彈藥”，但實(shí)際規(guī)模達(dá)到5,000億歐元仍需時(shí)日。
希臘或獲歐洲央行應(yīng)急支援
德國(guó)媒體上周六(8月4日)報(bào)導(dǎo)，歐洲央行(ECB)管理委員會(huì)已批準(zhǔn)向希臘再提供數(shù)十億歐元的應(yīng)急貸款，以便在決定發(fā)放下一批援助資金前，確保希臘能夠維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
上周早些時(shí)候有消息稱，希臘計(jì)劃通過發(fā)行更多國(guó)債和動(dòng)用銀行資本重組資金向歐洲央行償還32億歐元(約合39.2億美元)貸款以及用于滿足9月底之前的融資需求。據(jù)報(bào)導(dǎo)，希臘一位知情官員表示，預(yù)計(jì)希臘的上述計(jì)劃當(dāng)周將會(huì)獲得歐洲央行批準(zhǔn)。
預(yù)計(jì)希臘銀行業(yè)將購(gòu)買大部分國(guó)債。一位資深的希臘銀行家表示，希臘銀行業(yè)的資金將來自希臘央行提供的緊急流動(dòng)性援助(ELA)。ELA是歐洲央行向希臘央行提供的信貸額度，由于歐洲央行上月停止接受希臘債券作為抵押品，有流動(dòng)性需求的希臘銀行可動(dòng)用這一信貸額度。
據(jù)外媒報(bào)導(dǎo)，歐洲央行是在上周四的法蘭克福會(huì)議上決定批準(zhǔn)該計(jì)劃的。該報(bào)援引消息人士的話稱，希臘將獲得不超過40億歐元的應(yīng)急資金，用于償還債務(wù)和9月底之前的支出。
歐洲央行方面目前尚未就此置評(píng)。作為希臘國(guó)際債權(quán)人，歐盟(EU)、歐洲央行和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)將于9月份決定希臘能否獲得下一批價(jià)值313億歐元的救助金。
歐債解決仍需等待，德國(guó)立場(chǎng)將是關(guān)鍵
目前市場(chǎng)似乎正在決定重新評(píng)估他們對(duì)于上周四(8月2日)歐洲央行(ECB)會(huì)議決定的最初反應(yīng)，他們感覺事情并沒有那么糟糕。一些在前幾個(gè)季度被認(rèn)為的“禁區(qū)”已經(jīng)被一些主要官員打破。
瑞銀集團(tuán)(UBS)外匯策略師Geoffrey
Yu稱，德國(guó)央行(Bundesbank)明確的反對(duì)態(tài)度是否拖延歐洲央行理事會(huì)立刻采取行動(dòng)依舊不清楚，但可以確定的是“等待游戲”仍在繼續(xù)。就歐洲央行的信譽(yù)而言，該行已經(jīng)做了足夠多的能毀掉自己信譽(yù)的事情。
歐洲央行上周四的按兵不動(dòng)可能是一種自我應(yīng)驗(yàn)。如果導(dǎo)致投資者恐慌以及西班牙和意大利國(guó)債收益率飆升，則最終或迫使歐洲央行提前再次激活債券購(gòu)買計(jì)劃。
那歐元區(qū)下一步是什么？這個(gè)很難講。歐洲央行看起來由德國(guó)央行指揮。德國(guó)央行行長(zhǎng)在6月底的一次采訪中說，歐洲央行不能越權(quán)；可以比一些政府認(rèn)為的少做。他還補(bǔ)充指出，德國(guó)央行是歐元區(qū)最大的央行，也比其它央行更有發(fā)言權(quán)（指的是希臘或其它受求助國(guó)家）。
如果歐洲央行沒有行動(dòng)那解決這場(chǎng)危機(jī)的責(zé)任就落到了歐洲各國(guó)政府，而那看起來不大可能，至少近期不可能。這使得市場(chǎng)無法定下來，一直要到10月歐盟下次會(huì)議。
此外，德國(guó)外交部長(zhǎng)韋斯特維勒(Guido
Westerwelle)上周六在接受采訪時(shí)表示，向歐元區(qū)永久性救助基金歐洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)授予銀行牌照的做法有悖于德國(guó)憲法。
韋斯特維勒向德國(guó)媒體表示，如果ESM獲得銀行牌照，德國(guó)將無限度地承擔(dān)未知風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)不符合德國(guó)憲法。與其他德國(guó)政客一樣，韋斯特維勒也公然反對(duì)ESM擁有無限量的資金。
歐元短線獲投行看好
目前，德意志銀行(Deutsche Bank)建議買入歐元對(duì)零利率政策(Zero Interest Rate
Policy)國(guó)家貨幣。德意志銀行表示，現(xiàn)在是時(shí)候調(diào)整戰(zhàn)術(shù)看漲歐元對(duì)其他零利率政策國(guó)家貨幣，如美元，日元和英鎊。
德意志銀行在一份研究報(bào)告中說，目標(biāo)分別是歐元兌美元1.27，歐元兌日元100和歐元兌英鎊0.81。
德意志銀行解釋說，歐元前景已變得更加樂觀，短期內(nèi)有三個(gè)原因：首先是歐洲央行最近的明確聲明，其次是目前市場(chǎng)期望太低，市場(chǎng)已經(jīng)極度做空歐元，三是市場(chǎng)接近“主題疲勞”門檻。
此外，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五發(fā)布的報(bào)告顯示，截至7月31日當(dāng)周，投機(jī)者持有的美元凈多頭頭寸較前周大幅下滑，同時(shí)持有的歐元凈空頭頭寸也有所減少。
同時(shí)公布的數(shù)據(jù)顯示，投機(jī)者上周持有的美元凈多頭頭寸為136.50億美元，為今年5月1日當(dāng)周以來的最低水平，之前一周凈多頭頭寸為204.40億美元，數(shù)據(jù)表明市場(chǎng)對(duì)于持有美元的意愿顯著降溫。
歐元頭寸方面，投機(jī)者上周持有的歐元凈空頭頭寸較之前一周減少9%，至138,994手，之前一周為155,066手。7月31日當(dāng)周歐元凈空頭頭寸價(jià)值214億美元。
一些分析師認(rèn)為，盡管歐元近期表現(xiàn)較為凄涼，但依舊看漲歐元。歐洲央行將在某一時(shí)刻購(gòu)買債券和承諾不會(huì)讓歐元區(qū)解體的事實(shí)都將利好歐元。