證券、基金行業(yè)因為這幾年的日漸規(guī)范及快速發(fā)展，虜獲了保險資金的“芳心”。知情人士透露稱，近日，保監(jiān)會資金運用部召集國內(nèi)證券公司、基金公司高管閉門開會，會上透露出一個重要信息：今后，將引入證券公司和基金公司等非保險金融機構(gòu)對保險資金進行資產(chǎn)管理。
一家歡喜一家愁。此道閘門的放開，將給券商、基金帶來十分可觀的管理費收入，卻無疑給習慣了“肥水不流外人田”的保險資產(chǎn)管理公司，帶來了無形的競爭壓力，轉(zhuǎn)型已是迫在眉睫。
券商基金提前備戰(zhàn)
盡管目前仍在初步征求意見，各券商、基金已經(jīng)迫不及待地開始拉攏未來的“保險大客戶”。
一家券商相關(guān)人士告訴記者，就在會議結(jié)束后沒幾天，他們就已經(jīng)將國內(nèi)保險公司進行了一番梳理和分工�！拔覀儗N售前臺分成幾組，每組負責至少十家保險公司，目前已經(jīng)在開始進行初步接洽�！�
由此帶來的可觀新增管理費，是他們急迫搶客戶的最大動力。盡管保險資金中的大部分投向固定收益，但保險業(yè)資產(chǎn)總額逐年攀升而帶來的可觀權(quán)益資金增量，仍然令券商、基金對于分羹險資資產(chǎn)管理業(yè)務這塊“蛋糕”期待不已。
保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月，我國保險業(yè)資產(chǎn)總額逾6.3萬億元，按照保險資金投資權(quán)益資產(chǎn)25%的上限比例，則進行權(quán)益投資的保險資金上限可達到1.5萬多億元。
信號已經(jīng)釋放，細節(jié)仍需夯實。根據(jù)保監(jiān)會的要求，各券商、基金需就具體參與方式提出建議，并盡快上呈至保監(jiān)會。據(jù)多家券商、基金人士向本報透露，他們主要在準入資格、收費方式等具體環(huán)節(jié)上提出了建議。如，“證券公司從事受托資產(chǎn)管理業(yè)務的時間在一定年限以上，才可作為保險公司受托資產(chǎn)管理業(yè)務的委托對象；保險公司委托證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，可采用"固定管理費+業(yè)績提成"的市場化收費方式等”。
按照券商和基金的樂觀預計，相關(guān)細則有望在兩三個月后敲定，最快年底前，保險資金將可以專戶或定向形式分別將資金委托給基金、證券公司管理。在市場人士看來，引入競爭機制對于提高保險資金收益率、降低管理費率有著積極意義。
保險資管面臨轉(zhuǎn)型
在閘門開啟之前，保險資產(chǎn)管理公司一直是保險資金唯一的“管家”。券商、基金的加入，無疑將現(xiàn)有的十余家保險資產(chǎn)管理公司推向了競爭的“前臺”。僅以券商為例，截至2011年底，獲得受托資產(chǎn)管理業(yè)務資格，并發(fā)行集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品的證券公司（證券資產(chǎn)管理公司）家數(shù)就已經(jīng)達到了57家。
這讓習慣了“肥水不流外人田”的保險資產(chǎn)管理公司倍感壓力。與券商、基金所不同的是，目前保險資產(chǎn)管理公司的業(yè)務存在“單一性”和“被動性”的特點，即主要被動受托管理保險資金，第三方資產(chǎn)管理非常少。
目前，保險資產(chǎn)管理公司主營業(yè)務包括打理集團內(nèi)部資產(chǎn)，及受托管理中小險企的投資資產(chǎn)。受托業(yè)務常見形式為：替中小險企買股、買基金，或發(fā)行產(chǎn)品或債權(quán)計劃供中小險企認購。
業(yè)內(nèi)人士認為，券商、基金等加入到保險資金“管家”的行列，將有助于讓保險資產(chǎn)管理公司徹底摘掉“保險”的帽子，倒逼其成為真正意義上的資產(chǎn)管理公司，并向大型資管公司方向轉(zhuǎn)型。
多家保險資產(chǎn)管理公司已經(jīng)開始探索轉(zhuǎn)型之路。如，開拓企業(yè)年金投資管理業(yè)務、進行不動產(chǎn)和PE投資等。
然而，真正實現(xiàn)大轉(zhuǎn)型，并非易事。一家保險資產(chǎn)管理公司負責人告訴記者，保險資產(chǎn)管理公司要發(fā)展第三方資產(chǎn)管理業(yè)務，還可能面臨證監(jiān)會審批等門檻。此外，人才、經(jīng)驗也是繞不過去的坎，練好內(nèi)功、提升自身能力也迫在眉睫。