擁有澳元的投資者可投資定存和澳元理財(cái)產(chǎn)品，其他投資者則可關(guān)注掛鉤澳元的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。上周澳元從1.075跌至1.064，出現(xiàn)了近一個(gè)月的第三次周跌，而從周線圖看，澳元近期跌勢(shì)明顯。
另一方面，澳元理財(cái)產(chǎn)品的收益率居高不下，3個(gè)月產(chǎn)品的預(yù)期收益率高達(dá)10.7%，不得不讓人思考，澳元究竟怎么了？
澳元近期連續(xù)下挫
忽高忽低，受外界影響強(qiáng)烈，是澳元的一大特征。近一個(gè)月以來出現(xiàn)今年以來的頻跌，殺得外匯市場(chǎng)一個(gè)措手不及。
“中國(guó)下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)至7.5個(gè)百分點(diǎn)，加上希臘私人債權(quán)人換債結(jié)果未定，環(huán)球市場(chǎng)特別是高收益貨幣開始‘盤整’。”談及澳元本次跌幅如此劇烈的原因，星展銀行財(cái)資市場(chǎng)部大中華區(qū)投資顧問主管王良享如是說。
花旗中國(guó)零售銀行研究與投資分析主管邱思甥將本次澳元變動(dòng)劇烈的原因概括為三個(gè)原因。
其一，澳洲央行雖然宣布利率不變，但市場(chǎng)覺得澳大利亞在未來還可能會(huì)降息，1.07、1.08應(yīng)該是這一波段的最高點(diǎn)。其二，中國(guó)調(diào)降了GDP增長(zhǎng)率，由8%至7.5%，預(yù)示中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速會(huì)減緩，對(duì)于原物料的需求會(huì)減少，這對(duì)澳元會(huì)有一個(gè)比較大的壓力，因?yàn)榘脑@幾年的強(qiáng)勢(shì)很受惠于原物料的價(jià)格的高漲。另外，美元走強(qiáng)，尤其3月6日晚上。最近市場(chǎng)的過度上漲確實(shí)有點(diǎn)反常，巴西公布了2012年的GDP只有2.7%，是過去十年來第二低。歐元區(qū)正式公告了GDP為-0.3%，歐債危機(jī)對(duì)歐元區(qū)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)有一定程度的放緩，這些都涉及風(fēng)險(xiǎn)的上漲，所以美元跟著反彈，對(duì)澳元造成的壓力也比較大。
不過星展認(rèn)為，3月6日澳洲央行維持利率于4.25%，除非環(huán)球經(jīng)濟(jì)情況明顯走弱，央行未來不急于減息。接下來市場(chǎng)將注視就業(yè)及外貿(mào)數(shù)據(jù)。澳大利亞本地經(jīng)濟(jì)及財(cái)政結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，加上與中國(guó)經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切，礦產(chǎn)資源及投資項(xiàng)目，支持澳元及澳大利亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
“技術(shù)分析上，短期澳元徘徊于1.0350-1.0850，中期有望挑戰(zhàn)去年高位1.1080�！蓖趿枷碚f。
匯豐3個(gè)月結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品預(yù)期收益10.7%
根據(jù)理財(cái)周報(bào)零售銀行實(shí)驗(yàn)室監(jiān)測(cè)，2012年以來，截止到3月5日，各大小銀行共發(fā)行82款澳元理財(cái)產(chǎn)品。
這82款理財(cái)產(chǎn)品中，委托期限大多為7天、3個(gè)月、6個(gè)月和1年期的產(chǎn)品。7天期的產(chǎn)品的多家銀行都給出了統(tǒng)一的預(yù)期收益率，要么3%，要么就3.3%。投資期限為3個(gè)月的產(chǎn)品預(yù)期收益率大多維持在5.4%到6%之間，只有一款產(chǎn)品，預(yù)期收益率高達(dá)10.7%，2012年三個(gè)月澳元結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品FX7A95，發(fā)行人為匯豐銀行。投資期限為6個(gè)月的產(chǎn)品，預(yù)期收益率均在7%以上，如交通銀行發(fā)行的2012年“得利寶”新綠澳元6個(gè)月產(chǎn)品2431120016，預(yù)期收益率為7.05%，當(dāng)然也有拉后腿者，收益率僅為6%，如光大銀行發(fā)行的2012年陽光理財(cái)“T計(jì)劃”外幣第1期產(chǎn)品1（2012029072011）。
預(yù)期收益率比較高的當(dāng)屬星展，該行發(fā)行的均為投資期限為13個(gè)月的產(chǎn)品，預(yù)期收益率為11%。而其他銀行，如交行，2012年“得利寶”新綠澳元1年產(chǎn)品2431120085，投資期限為1年，預(yù)期收益率僅為6.45%。匯豐同一投資期限的產(chǎn)品，如2012年一年期澳元結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品FX7A90，預(yù)期收益率僅為8%。
“近期發(fā)行的澳元理財(cái)產(chǎn)品的收益大不如前�！敝行拧⒐ば�、交行等多家銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴理財(cái)周報(bào)記者。
“目前在售的星展銀行澳元產(chǎn)品，投資期限為13個(gè)月，掛鉤美元的LIBOR表現(xiàn)，產(chǎn)品最高預(yù)期收益為7%�！毙钦剐靺R支行的客戶經(jīng)理說。
一位外資行的高層認(rèn)為，現(xiàn)在澳元的基準(zhǔn)利率為4.25%，一些銀行設(shè)計(jì)較高的預(yù)期收益率的產(chǎn)品，不排除為了吸收外幣存款的嫌疑。不過7天的產(chǎn)品預(yù)期收益3.3%，3個(gè)月做到4%-5%還正常，因?yàn)槭袌?chǎng)上買澳元計(jì)價(jià)的債券也能達(dá)到5%-6%。
東亞財(cái)富管理部總經(jīng)理陳柏軒說，對(duì)于澳元理財(cái)產(chǎn)品，今年全年可能不會(huì)像去年那么火熱。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，短期內(nèi)推出QE3的可能性大大降低，同時(shí)歐債危機(jī)也一直陰云不散，這些都構(gòu)成了美元走強(qiáng)的因素。而美元一旦走強(qiáng)，作為商品貨幣的澳元就會(huì)走弱，那么澳元理財(cái)產(chǎn)品就可能要承受貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于澳大利亞本國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，四季度GDP上升幅度不及預(yù)期，這些都可能促使澳央行進(jìn)一步降息，這也將影響到澳元理財(cái)產(chǎn)品的收益率。
澳元理財(cái)產(chǎn)品短期被普遍看好
了解外匯的人士均熟知，澳元的上升和下跌對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)是沒有什么差別的。但是深諳澳元的走勢(shì)對(duì)熱衷購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者頗有幫助。
“理財(cái)產(chǎn)品尤其是外幣計(jì)價(jià)的大概是6個(gè)月到一年，如果不是拿人民幣去購(gòu)澳元的，澳元理財(cái)產(chǎn)品還是值得看好的�！倍辔汇y行業(yè)資深分析人士表示。
“如果手頭擁有1萬澳元的投資者，可以考慮適當(dāng)購(gòu)買一些澳元理財(cái)產(chǎn)品，但如果拿人民幣去購(gòu)買澳元的話，就會(huì)得不償失了，畢竟現(xiàn)在的人民幣還處于穩(wěn)步的上升期，外匯市場(chǎng)千變?nèi)f化，說不定，到時(shí)匯差和利差都會(huì)損失。”中信南京東路支行的理財(cái)經(jīng)理建議。
邱思甥說，中線來看，中國(guó)的城市化和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍在持續(xù)，對(duì)原材料的需求并不會(huì)大幅度下降，所以原材料的價(jià)格會(huì)維持在相對(duì)的高位，對(duì)澳元是有利的。但另一方面，澳元即便是降息，利息也高達(dá)4%以上，比一般的工業(yè)國(guó)家，尤其現(xiàn)在低利率的情況還是一個(gè)很好的投資標(biāo)的。邱思甥建議，對(duì)于青睞澳元的投資者，之前來不及買的可以趁其回漲到1.03，或是回漲到與美元1：1的時(shí)候來買進(jìn)，因?yàn)榘脑时热嗣駧鸥�，而且未來還有升值的機(jī)會(huì)。
“對(duì)澳元走勢(shì)有興趣的投資者，可試從兩方面選擇：一個(gè)是擁有澳元基礎(chǔ)的，以定存及定息產(chǎn)品較可取，主要承擔(dān)澳元匯率風(fēng)險(xiǎn)；擁有人民幣基礎(chǔ)的，可以考慮連結(jié)澳元表現(xiàn)的短期結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，在人民幣本金的基礎(chǔ)下把握澳元增值機(jī)遇�！蓖趿枷斫ㄗh。