今年2月初，有消息稱國務(wù)院擬成立專門機構(gòu)負(fù)責(zé)養(yǎng)老金投資，證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人建議，養(yǎng)老保險金可學(xué)習(xí)全國社�；鹜顿Y股市獲取收益，實現(xiàn)保值增值。一時間，具有社�；鸸芾碣Y格的基金公司成為各方關(guān)注的焦點。
《證券日報》基金周刊獨家觀察，目前，具有社�；鸸芾砣速Y格的基金公司共有16家，實際已經(jīng)管理社�；鸬幕鸸居�9家，這9家公司旗下的偏股基金三年業(yè)績整體跑贏同儕，且嘉實、華夏、國泰三基金公司累計回報率列前三強。
“多次成功逃頂、抄底的社�；鹨恢笔鞘袌鲋械碾[形"大佬"，跟隨社�；鸬哪_步，就有可能捕獲黑馬瘋牛，邁入盈利的行列�！北本┮换鸱治鰩熢诮邮堋蹲C券日報》基金周刊記者采訪時表示，“社�；鸬囊淮未紊铣吮硌菖c來自于公募基金的社保操盤手密切相關(guān)。除從上市公司十大流通股股東中來分析社�；鸬某謧}軌跡外，我們還可以從管理社保賬戶的公募基金身上，分析未來社保基金的投資攻略。”
9基金公司打理社�；鹬貍}股暴露新年新攻略
據(jù)《證券日報》基金周刊及財匯資訊最新統(tǒng)計，目前，共有18家機構(gòu)具有社保基金管理人資格，其中基金公司有16家，實際已經(jīng)管理社�；鸬幕鸸居�9家，合計管理了33只社�；稹２⿻r、嘉實兩公司管理的社�；饠�(shù)量最多，分別有7只、5只；鵬華、長盛、華夏三公司均在打理4只社�；�；易方達、南方基金兩公司均在管理3只社保基金；招商、國泰兩公司則分別管理2只、1只社保基金。
隨著上市公司2011年年報的披露，社�；鸬男履旯ヂ砸踩諠u清晰。截至2月24日，滬深兩市共有103家公司披露了年報，社�；鹱匀ツ晁募径冗M入5家公司的前十大流通股東名單中，累計持股約6159.05萬股，累計持股市值約5.20億元。今年以來，5只重倉股平均漲幅19.11%，遠遠超過同期上證指數(shù)10.92%的漲幅，且有4只跑贏大盤。5只重倉股的上漲，合計為重倉社�；饚�8664.15萬元的賬面浮盈。
具體來看，博時基金管理的全國社保基金501組合，躋身南山鋁業(yè)、徐家匯兩家上市公司“前十大”，分別持股4937.15萬股、70.00萬股；兩只股票今年以來分別上漲18.96%、15.65%，已經(jīng)分別產(chǎn)生5924.58萬元、84.00萬元的賬面浮盈。嘉實基金管理的全國社�；�602組合，新進重倉贊宇科技69.995萬股，今年以來該股大漲27.38%，為其帶來600.56萬元的浮盈。易方達管理的全國社�；�109組合重倉持有寶鈦股份199.98萬股，今年以來該股大漲24.86%，為其帶來905.89萬元的浮盈。國泰基金管理的全國社保基金111組合新進持有富春環(huán)保838.77萬股，該股年內(nèi)上漲8.68%，為其帶來1149.12萬元的賬面浮盈。
據(jù)觀察，目前社�；鹬貍}的個股中，僅社�；饻p持的富春環(huán)保2011年不分配，其余4只個股全部含有現(xiàn)金分紅分配預(yù)案，可見，社�；鹑ツ晁募径韧顿Y注重高回報率，加大對高分紅的個股投資力度，更加青睞績優(yōu)資源股。另外，5只重倉股平均流通盤為5.02億股，其中3只為中小板，足見，加大表現(xiàn)活躍的小盤股配置，也是社�；鸬囊淮笾貍}新策略。
6基金公司業(yè)績領(lǐng)先嘉實華夏國泰列前三強
“多次成功逃頂、抄底的社保基金一直是市場中的隱形"大佬"，對于基金公司來說，社�；鹣騺硎潜豢粗氐囊淮髽I(yè)務(wù)，社�；鸬囊淮未紊铣吮硌菖c來自于公募基金的社保基金操盤手密切相關(guān)。”北京一基金分析師在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示。
據(jù)記者觀察，具有管理社�；鹳Y格的9家基金公司，旗下偏股基金近三年整體有著上佳回報。
數(shù)據(jù)顯示，2009年以前設(shè)立的主動管理型偏股基金合計237只，2009年至今平均回報率為41.18%。上述9家基金公司旗下72只偏股基金同期平均回報率為45.67%，跑贏同儕4.49個百分點；且有6家旗下的偏股基金業(yè)績跑贏行業(yè)業(yè)績均值。
嘉實基金管理全國社�；�106組合、全國社�；�206組合、全國社�；�306組合、全國社�；�504組合、全國社�；�602組合等5只社保基金組合，該公司旗下7只偏股基金三年以來平均回報率高達63.93%，在9家基金公司中表現(xiàn)最為突出。華夏系可比的12只偏股基金，近三年平均回報率為61.52%，僅次于嘉實，該基金公司管理著全國社保基金107組合、全國社保基金203組合、全國社保基金801組合、全國社�；�901組合。國泰基金旗下8只偏股基金三年來平均回報率為54.23%，該基金公司掌管著全國社�；�111組合。
此外，具有管理社保基金資格的長盛基金、博時基金、易方達基金，旗下偏股基金三年以來平均回報率分別為45.34%、44.29%、41.22%，均跑贏全部偏股基金的平均業(yè)績水準(zhǔn)。鵬華基金、南方基金、招商基金，雖然也管理著社保基金，但似乎并為得到社保基金的福祉，旗下偏股基金三年來平均回報率分別為38.55%、30.32%、19.42%，均輸給全部偏股基金平均業(yè)績水平。
專家建議：投資可跟蹤18位社保掌門人
值得注意的是，基金公司常以“業(yè)績好也不能宣傳，社保理事會要求較多”為由，很少披露社�；鸬耐顿Y狀況及盈利狀況，管理社�；鸬慕�(jīng)理曝光率遠低于管理公募產(chǎn)品的同事。有業(yè)內(nèi)人士稱，即便如此，投資者仍可根據(jù)現(xiàn)有資料，按圖索驥，探尋社�；鸬耐顿Y動向�！俺龔纳鲜泄臼罅魍ü晒蓶|中來分析社�；鸬某謧}軌跡外，還可以從管理社�；鹳~戶的公募基金身上，分析未來社�；鸬耐顿Y攻略�！�
業(yè)內(nèi)人士透露，在800多位基金經(jīng)理中，只有18位基金經(jīng)理曾經(jīng)擔(dān)任過社保基金組合的基金經(jīng)理，包括華夏基金的張后奇、鞏懷志、程海泳，嘉實基金的陶榮輝、劉熹、張弢，國泰基金的張則斌，長盛基金的朱劍彪、張芊，博時基金的董良泓、萬定山、柳楊、聶挺進、欒小明等。顯然，分管公司社保基金組合投資的多是基金副總經(jīng)理。比如華夏旗下的張后奇、博時基金的董良泓、長盛基金的朱劍彪、招商基金的楊奕等。
跟蹤這18位有管理社�；鸾�(jīng)歷的基金經(jīng)理，普通投資者可獲得前沿投資的最新動向。比如，華夏優(yōu)勢增長股票基金經(jīng)理鞏懷志，簡歷顯示其在鵬華基金任職期間就擔(dān)任了鵬華社保基金組合股票基金經(jīng)理職務(wù)；該基金三年來回報率為47.37%，同樣跑贏偏股基金平均業(yè)績。華夏優(yōu)勢增長去年四季報稱，2012年1季度經(jīng)濟和企業(yè)盈利仍將處于下行期，宏觀調(diào)控政策可能進一步調(diào)整，市場或?qū)⒂瓉矸磸棛C會。重點關(guān)注能夠穿越周期的成長股、利率敏感型的地產(chǎn)等行業(yè)和盈利進入拐點期的電力等行業(yè)以及經(jīng)濟轉(zhuǎn)型機遇中的信息技術(shù)、文化傳媒、新材料、新能源汽車等行業(yè)。
再如嘉實策略混合、嘉實研究精選股票基金經(jīng)理張弢，2005年9月加盟嘉實基金，2007年6月至今任社�；鸾M合基金經(jīng)理；兩只基金三年來回報率分別為66.51%、61.44%，收益率遠遠跑贏同儕，更將大盤撇在了身后。嘉實策略混合四季報稱，在2012年擬采取穩(wěn)中求進的投資策略，進一步強化對所投資的個股估值、成長、公司冶理等方面的要求，一方面繼續(xù)持有較多合理估值的高成長企業(yè)，另一方面，積極尋找低估值的企業(yè)中的投資機會。張弢在嘉實研究精選四季報中明確表示，“將依然維持中等偏上的倉位，結(jié)構(gòu)上我們將維持大消費+大金融+早周期的主體配置。”