亂世藏金 黃金投資保值增值有方
2011-12-19   作者:姚波  來源:證券時報
 
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    A股跌回10年前水平,偏股基金幾乎盡墨,2011年的投資市場一下讓好多人找不到北,得到印證的老話還是“亂世藏金”。盡管黃金已經(jīng)從高位的1900美元跌落震蕩多時,但不少藏金者還是收獲不菲。供職于天津某大型金行的研究員譚玉梅,與記者分享了自己今年的黃金投資經(jīng)驗。

  專業(yè)投金也謹慎

  作為金融專業(yè)畢業(yè)的專職研究員,譚玉梅卻與大部分女性一樣,是個穩(wěn)健而謹慎的投資者。雖然是在金行工作,婚后數(shù)十萬的積蓄也不算太多,她年初在做資產(chǎn)配置時,黃金的比例沒有超過三成。她表示,專業(yè)背景讓她懂得集中投資的風險,當時,一半的資金仍然購買了主要投向隔夜拆借、票據(jù)等低風險的銀行理財產(chǎn)品。
  “黃金其實占自己的投資比例并不是最大的,最大的投資還是低風險產(chǎn)品!弊T玉梅主要買了中行、農(nóng)行的銀行固定收益產(chǎn)品,3個月最高年化5.7%的收益水平。
  體現(xiàn)謹慎的另外一點是她投資黃金的方式。她沒有選擇高杠桿的T+D產(chǎn)品,而主要是單邊看多的銀行紙黃金產(chǎn)品,后來也證明了她選擇的正確。在上半年金價的一路攀升中,黃金投資穩(wěn)定的浮盈并沒有讓譚玉梅對金價太費心思,不過,9月份以來的大幅震蕩,讓她這個專業(yè)人士也有些措手不及,幸好她沒有用杠桿放大風險。
  今年9月,金價創(chuàng)下超過1900美元的歷史新高,“9月雙頭形態(tài)已經(jīng)出來,如果那時候出來至少收益在30%以上!彼f,當時沒有料到會如此震蕩,直到10月份金價回到1680美元才大幅減倉。她笑言,自己不算做得最好的,有同事用杠桿做到3倍以上的收益,自己今年的收益大致在15%左右,和金價走勢持平,“算是不輸給市場”。11月初,她看好一個低位又補進去,現(xiàn)在仍有兩成左右的配置。

  黃金投資并不神秘

  在許多跟風的外行人看來,金價波動起伏難以捉摸,但譚玉梅認為,黃金投資和股票投資很類似,也是從基本面和技術面兩方面入手,基本面分析甚至比個股分析還要簡單。從基本面來看,金價是以美元定價,和美元指數(shù)成反比,受歐美等發(fā)達國家的經(jīng)濟及財政、貨幣政策影響。她建議普通投資者可以在購買黃金產(chǎn)品時,適時關注重大國際經(jīng)濟新聞,尤其是美元指數(shù)走勢、歐美各國主要經(jīng)濟指標以及貨幣政策的變化。
    “個股千千萬,但金價基本面受的影響無非就這么幾個,避險屬性決定了鈔票印多了黃金就漲,盯住美元和發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策變化是大方向。”她表示,近期國際經(jīng)濟形勢不穩(wěn),尤其要關注歐債危機的解決方案和美國的寬松貨幣政策。“近期金價跌破200日均線,讓多頭信心受損,一是美國定調暫不推出第三期量化寬松,二是歐盟降息而不是推量化寬松,原因分析起來很簡單!
  技術指標方面,和股票分析基本無異,K線圖的分析方法盡可套用。譚玉梅建議有一定基礎的投資者關注MACD、布林線、KDJ及RSI四個技術指標,可以結合起來使用,更高階投資者可以看看黃金分割線和費波納契數(shù)列。她認為,由于黃金投資量大、不受股票流通盤控盤等因素的影響,技術指標的分析相對更加純粹和有效。
  她表示,對于普通投資者而言,如果還是擔心波動風險,可以購買黃金基金等專業(yè)人士代客理財?shù)漠a(chǎn)品,相對簡單透明。不過,購買時點也會影響收益,如年初和年中同樣投資黃金的兩只基金收益就在10%以上。她表示,黃金還具有一般其他投資品不具有的保值收藏功能,年初,她還讓老公購買了一條實物小金條,雖然流動性不如紙黃金、黃金基金等,但有踏實的避險保值功能。

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