投資紅酒、普洱茶和藝術(shù)品的理財(cái)產(chǎn)品已不足為奇，銀行另類理財(cái)產(chǎn)品正在走俏。農(nóng)行近日發(fā)行的一款1年期掛鉤陀飛輪手表的投資理財(cái)產(chǎn)品，兩三天就賣出3億多。此外，工行、民生等多家銀行都推出多種另類理財(cái)產(chǎn)品，引發(fā)投資熱潮。然而，這些另類理財(cái)產(chǎn)品是否靠譜？
手表理財(cái)品賣出3億多
“3億多，相當(dāng)于企業(yè)一年的銷量�！鞭r(nóng)行金融市場(chǎng)
部理財(cái)業(yè)務(wù)管理處高級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理劉笑飛介紹說(shuō)，自從11月份農(nóng)行與制作陀飛輪的海鷗手表公司推出“中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行‘金鑰匙·天工’海鷗手表受益權(quán)投資理財(cái)產(chǎn)品”，獲得了意想不到的成功。
另類理財(cái)產(chǎn)品的概念自2007年開(kāi)始進(jìn)入人們視線。劉笑飛告訴記者，農(nóng)行曾經(jīng)考慮過(guò)紅酒等其他另類理財(cái)產(chǎn)品，但其市場(chǎng)均早已如火如荼，而手表則較為新穎，且陀飛輪手表也有收藏價(jià)值，銀行希望通過(guò)這款產(chǎn)品，在這一市場(chǎng)獲得先機(jī)。
今年，另類理財(cái)成為理財(cái)市場(chǎng)上的“新星”，各家銀行推出的另類理財(cái)產(chǎn)品，投資標(biāo)的逐漸從最初的藝術(shù)品，擴(kuò)展到紅酒、白酒、普洱茶，甚至掛鉤更加新穎的二氧化碳等新興概念。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至5月6日，今年國(guó)內(nèi)銀行發(fā)行的另類投資理財(cái)產(chǎn)品達(dá)13款。
“實(shí)物保本”成流行方式
“實(shí)物保本”是另類理財(cái)產(chǎn)品比較流行的方式。民生銀行金融市場(chǎng)品部產(chǎn)品經(jīng)理高蔚然表示，所謂的“實(shí)物保本”，就是如果所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)賠錢的狀況，銀行便會(huì)以實(shí)物償還。
以民生銀行此前推出的掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品為例，如果黃金價(jià)格漲幅達(dá)8%，就拋出并提前終止投資，并與客戶分享收益；但倘若到期價(jià)格下跌，銀行就按照客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的金價(jià)，返還客戶真實(shí)的黃金。與之相似的，還有工行推出的掛鉤普洱茶、農(nóng)行推出的掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品。
“這樣的好處就是客戶還能夠得到購(gòu)買時(shí)等價(jià)的貨品，在一定程度上對(duì)沖了損失。”劉笑飛表示，由于銀行所選擇的產(chǎn)品普遍上都是保值的實(shí)物，即使此刻下跌，客戶拿到實(shí)物，今后也可能會(huì)有升值的空間。不過(guò)，高蔚然介紹說(shuō)，“目前到期的產(chǎn)品，并沒(méi)有給出實(shí)物的案例�！�
也出現(xiàn)過(guò)負(fù)收益產(chǎn)品
業(yè)內(nèi)人士表示，“實(shí)物保本”也同樣存在風(fēng)險(xiǎn)。從收益上來(lái)看，這種變相的保本背后，還是讓客戶承擔(dān)產(chǎn)品下行的風(fēng)險(xiǎn)�！袄缙斩鑿�2007年曾被炒作到頂峰價(jià)位，隨后跌幅最高達(dá)到七成，相信沒(méi)有人希望在家中囤積大量并不值錢的茶葉�！�
高蔚然描述了民生銀行已到期的2007年發(fā)行的一款藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品的操作過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)存在。高蔚然介紹說(shuō)，原本在2007年看來(lái)包賺不賠的藝術(shù)品行業(yè)，在2009年理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)卻遇到了經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，藝術(shù)品市場(chǎng)也受到了影響，“當(dāng)時(shí)真的擔(dān)心藝術(shù)品壓在手里賣不出去”。最終該產(chǎn)品2年收益率為25.5%，但較預(yù)期的30%以上的收益率仍遜色不少。
從到期的幾款理財(cái)產(chǎn)品上看，另類理財(cái)產(chǎn)品有不少收益頗豐。建行發(fā)行的掛鉤普洱茶的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率達(dá)7.5%，深發(fā)展銀行2007年發(fā)行的掛鉤二氧化碳的產(chǎn)品，收益率亦高達(dá)14.125%。中行發(fā)行的一款掛鉤葡萄酒的產(chǎn)品，年化收益率為7%，工行掛鉤沱牌白酒的產(chǎn)品，不僅可以獲得酒品，還可取得最高6.7%的年化收益。然而，也有一些銀行發(fā)行的掛鉤農(nóng)產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品，幾乎全軍覆沒(méi)，不是零收益，就是虧本5%。此外，還有一些銀行外幣投資的理財(cái)產(chǎn)品，雖最后實(shí)際收益看起來(lái)不錯(cuò)，但除去匯率變動(dòng)的損失，也幾近零收益。
投資者配置最多別超20%
浦發(fā)銀行金牌理財(cái)工作室理財(cái)經(jīng)理何溪表示，無(wú)論另類理財(cái)產(chǎn)品如何發(fā)展，也始終是小眾產(chǎn)品。她表示，如果銀行盲目地推廣另類理財(cái)產(chǎn)品，會(huì)導(dǎo)致其標(biāo)的良莠不齊，加上定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及收益并無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，銀行風(fēng)險(xiǎn)也將隨之增加。
“選擇另類理財(cái)產(chǎn)品投資，最多不要超過(guò)總配置的20%�！焙蜗榻B說(shuō)，另類理財(cái)產(chǎn)品并不適合大眾的投資，所以一方面要看產(chǎn)品投資的方向是否靠譜，另一方面還應(yīng)看其結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，是否有相應(yīng)的保障機(jī)制。
高蔚然表示，由于另類理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)投資時(shí)間較長(zhǎng)，普遍為2到3年，所以投資者還應(yīng)考慮短期的資金流動(dòng)性，切不可用短期的流動(dòng)資金投機(jī)，不能“賭”市場(chǎng)。
