銀行理財產(chǎn)品瘋狂已近“末路”
2011-10-18   作者:侯美麗  來源:中國經(jīng)濟時報
 
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    以往“按住葫蘆浮起瓢”相比,監(jiān)管部門這一次是跟銀行理財產(chǎn)品“杠”上了,頻頻出手整肅市場亂象。銀根緊縮大背景下有點兒瘋狂的理財產(chǎn)品,在如此嚴政下是否能變得淡定?上周末,本報記者對北京市部分商業(yè)銀行網(wǎng)點進行了走訪了解。

  銀行“瘋狂”理財

   今年的銀行理財產(chǎn)品有點兒瘋狂。
  統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年1—9月,存款性金融機構(gòu)共發(fā)行銀行理財產(chǎn)品14751款,發(fā)行規(guī)模超過11萬億元,早已遠遠超越了去年同期的數(shù)據(jù),其預期年化收益率在今年6月末更是出現(xiàn)過3天期限產(chǎn)品8%、9%的高點。
  與去年相比,今年銀行理財產(chǎn)品呈現(xiàn)出兩大特點。一是產(chǎn)品短期化;二是短期產(chǎn)品的預期收益率較中長期理財產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)倒掛。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計,7月份,各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1809款,環(huán)比下降4.9%。8月商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1770款,環(huán)比下降11.1%。而日前發(fā)布的9月銀行理財產(chǎn)品市場月報顯示,截至9月28日,各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品2149款,環(huán)比增長14.7%,創(chuàng)年內(nèi)新高。而按照期限分類統(tǒng)計,9月份短期理財產(chǎn)品(投資期限為1—6個月)發(fā)行1954款,環(huán)比增長15 .8%。其中1個月以內(nèi)產(chǎn)品最多,發(fā)行780款,占比36.3%,環(huán)比增長13.5%。另外,1至3個月產(chǎn)品發(fā)行691款,3至6個月產(chǎn)品發(fā)行483款。
  金融問題專家趙慶明在接受本報記者采訪時表示,出現(xiàn)這些特點與銀行利用理財產(chǎn)品沖時點有關(guān),有些銀行為了月末沖點,出售短期理財產(chǎn)品,通過技術(shù)處理,將這部分錢留在賬戶上作為存款。
  國慶長假后季末沖時點壓力緩解,銀行在售的中長期理財產(chǎn)品多了起來,原本一路高漲的預期收益率也開始走軟。記者上周末在北京市部分銀行網(wǎng)點的走訪中發(fā)現(xiàn),在售的人民幣理財產(chǎn)品期限明顯拉長,7天期以內(nèi)的產(chǎn)品已非常罕見。本周只有中國銀行和民生銀行有兩款7天期理財產(chǎn)品在售,目前3個月到1年期的產(chǎn)品占主流,兩年期的產(chǎn)品也逐漸增多。而相對于節(jié)前短期產(chǎn)品動輒5%的預期年化收益率相比,市場上已經(jīng)出現(xiàn)收益率在3%以下的理財產(chǎn)品。中國郵政儲蓄銀行發(fā)行的財富系列之“月月升”理財產(chǎn)品,期限為29天,投資門檻為5萬元,預期年化收益率僅為2.2%。
  “從近幾年的投資風格上看,銀行理財產(chǎn)品有不斷走向激進的趨勢。”中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,由于國內(nèi)理財市場競爭激烈,各家銀行紛紛利用高收益率吸引客戶,而更高的收益率意味著銀行不得不采取更為激進的投資策略。銀監(jiān)會出臺相關(guān)措施規(guī)范銀行行為勢在必行。

  監(jiān)管釜底抽薪

  銀監(jiān)會今年頻頻出手整肅理財產(chǎn)品市場亂象。
  從7月初以會議紀要的形式通知叫停六類理財產(chǎn)品,到7月下旬建議慎發(fā)7天以內(nèi)的超短期理財產(chǎn)品,且不能為“沖時點”拉存款隨意抬高理財產(chǎn)品收益率,再到上周,銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》,又試圖從銷售環(huán)節(jié)規(guī)范銀行理財市場。
  “對于低風險的產(chǎn)品影響不大,新規(guī)主要影響的是一些中等風險以上的產(chǎn)品,譬如將理財產(chǎn)品的起售金額與產(chǎn)品風險程度掛鉤,風險程度超過三級(含)的產(chǎn)品,起售門檻將提高至10萬元。這樣一來客戶投資的門檻提高了,一些小客戶會有流失!蹦吵巧绦袃(nèi)部人士告訴本報記者。
  銀監(jiān)會對銀行“資產(chǎn)池模式”的整頓為界定“變相高息攬儲”做了必要鋪墊。目前銀行賣出的理財產(chǎn)品多數(shù)并不明確披露資金的投資去向和投資比例,這種不透明性使得銀行可以根據(jù)攬儲形勢需要而隨意設(shè)定理財產(chǎn)品的收益,進而達到攬儲目的。而《辦法》要求銀行在理財產(chǎn)品結(jié)束或終止時,披露實際投資資產(chǎn)種類、投資品種、投資比例等信息,讓銀行飽受質(zhì)疑的資產(chǎn)池模式實現(xiàn)更加透明化管理。
  而真正的大動作據(jù)說在10月底出現(xiàn)。有媒體援引消息人士的話稱,銀監(jiān)會日前向銀行內(nèi)部下發(fā)了一紙緊急通知,要求各商業(yè)銀行在一個月內(nèi)清理“資產(chǎn)池”,實現(xiàn)每個理財計劃單獨核算。每個理財計劃單獨核算,無疑是要避免“拆東墻補西墻”的累計風險的做法,制止商業(yè)銀行用新理財產(chǎn)品吸納的本金彌補舊理財產(chǎn)品的損益。屆時不符合規(guī)定的理財產(chǎn)品“一概叫!。并且,超短期理財產(chǎn)品“原則上”不允許發(fā)行。
  郭田勇認為,銀行不應只盯著短期理財產(chǎn)品沖時點的作用,而應多創(chuàng)新符合客戶需求的新理財產(chǎn)品,隨著《辦法》規(guī)定的細化,銀行理財產(chǎn)品也將逐漸回歸正途。

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