新華社發(fā)

    “超短期理財產(chǎn)品搶購，7天年化收益率高達(dá)5%”，端午小長假前，各種理財產(chǎn)品的短信鋪天蓋地而來，近期銀行間資金緊張，又逢月末沖存款“時點”，端午理財產(chǎn)品預(yù)期收益率普遍高于往常。理財專家提醒，預(yù)期收益率高的產(chǎn)品并不就是好產(chǎn)品，投資時還是要踏準(zhǔn)時點，算好時機買入，巧避節(jié)日理財可能遭遇的風(fēng)險。

　　產(chǎn)品收益誘人　銀行自有打算

　　普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月21日—27日間31家銀行共發(fā)行了309款理財產(chǎn)品，較上周增加24款。打著“端午節(jié)”旗號的節(jié)日理財產(chǎn)品不在少數(shù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，本周端午節(jié)之前預(yù)計發(fā)售的理財產(chǎn)品新品達(dá)到220只之多，其中，預(yù)期年化收益率在5%(含)以上的產(chǎn)品有32只。
　　中國社科院金融研究所研究員太雷告訴《經(jīng)濟參考報》記者，各大銀行集中發(fā)行理財產(chǎn)品的現(xiàn)象與近期銀行攬存壓力相關(guān)。目前各大銀行拉存款的主要途徑仍是發(fā)行理財產(chǎn)品和采取各種優(yōu)惠手段。如民生銀行推出的“端午特別計劃”——“非凡資產(chǎn)管理”D7理財產(chǎn)品，投資期限為7天，預(yù)期收益率達(dá)4.35%，招商銀行也推出了一款相同期限的產(chǎn)品——招銀進(jìn)寶之人民幣日日盈25號，收益率更是高達(dá)5%。
　　記者發(fā)現(xiàn)，民生銀行上述同樣期限的產(chǎn)品，在“五一”期間的年化收益率最高僅3.8%。而如今，卻超過4%，收益率漲幅接近20%。太雷指出，短期資金拆借、短期產(chǎn)品發(fā)行是銀行每逢月末通用的資金調(diào)用手段，為端午節(jié)設(shè)計的理財產(chǎn)品短期化、預(yù)期收益率普遍走高即可以證明這一點。

　　不容忽視的“隱性投資期”

　　理財產(chǎn)品期限普遍較短，方便休市期間投資者騰挪股市資金，使得閑散資金在假日里不耽誤增值收益，這是眾所周知的短期理財產(chǎn)品的魅力所在，但事實是否真的這般美好？申購短期理財產(chǎn)品有沒有需要避開的風(fēng)險？
　　理財專家提醒，短期理財產(chǎn)品的“隱性投資期”尤其要關(guān)注。如某款理財期僅為7天的短期產(chǎn)品預(yù)期收益率較高，但是銷售期卻要4天，如果早買，資金的實際使用效率就降低了，可是晚些購買的話可能面臨已售空。不僅如此，產(chǎn)品到期后，還要3-7個工作日做清算，本金才會連同收益一起回到投資者的荷包里。
　　部分銀行對資金在“真空期”要么沒有任何利息，要么是按活期利率計息，如此一來，資金的使用效率大幅降低�！皬馁徺I日期到實際計息日之間的天數(shù)，以及產(chǎn)品到期后資金到賬日期，只有加上這兩段時間，實際上才是投資者資金真正的使用期限�！崩碡攲＜姨嵝眩瑢τ诙唐诶碡敭a(chǎn)品來說，“隱性投資期”顯然會拉低收益率，所以投資者在購買理財產(chǎn)品前要好好思量一番。
　　一位招商銀行的理財客戶經(jīng)理告訴記者，短期理財產(chǎn)品在資金利用靈活度上有其優(yōu)勢，但是對于喜好“放長線、釣大魚”的投資者來說，購買短期理財產(chǎn)品的收益可能還不如以時間換取空間，選擇期限更長、收益率更穩(wěn)定的產(chǎn)品。

　　踏準(zhǔn)時點介入

　　除了“隱性投資期”需提防外，產(chǎn)品自身的風(fēng)險也值得投資者關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計，端午節(jié)期間推出的理財產(chǎn)品中，預(yù)期年化收益率在5%(含)以上的產(chǎn)品有32只。其中結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品有3只，這3只結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤股票或黃金，實現(xiàn)最高預(yù)期收益的不確定性較高。而其余的29只產(chǎn)品均為投資信貸、債券、票據(jù)等相對穩(wěn)健的理財產(chǎn)品。
　　太雷介紹，投于國債、央票、信貸資產(chǎn)等方向的短期理財產(chǎn)品風(fēng)險相對可控，因此這類產(chǎn)品顯得比較安全，預(yù)期收益率也較能得到保障。而掛鉤白銀、石油、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品的理財產(chǎn)品因為緊貼市場行情，因此要達(dá)到預(yù)期收益率所需的條件比較苛刻。
　　5月期間大宗商品普跌，于是和大宗商品掛鉤的理財產(chǎn)品也“一損俱損”。比如，法興銀行于今年推出3只一籃子商品掛鉤產(chǎn)品，分別掛鉤石油、銅、白銀。然而這些掛鉤標(biāo)的近期都發(fā)生了暴跌，該產(chǎn)品要想獲得預(yù)期的高收益無疑難度增大不少。
　　理財專家建議，購買上述產(chǎn)品的時候，踏準(zhǔn)時點非常重要。如果在掛鉤商品正高漲時介入，理財產(chǎn)品收益必定受到影響。近期由于股市低迷、國際大宗商品市場波動劇烈，所以投資者應(yīng)在購買與此類投資市場掛鉤的產(chǎn)品時，為保證自己的資金安全，反復(fù)思量，看好時點并預(yù)估好資金使用周期再投資。