股價(jià)狂舞背后 揭秘A股“殼資源”
2011-05-19   作者:矯月  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)
 
【字號(hào)

    編者按:資本市場(chǎng)的殼資源正在成就一個(gè)又一個(gè)傳奇,長(zhǎng)期以來(lái),對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)困難的上市公司而言,通過(guò)賣“殼”而實(shí)現(xiàn)脫胎換骨式的轉(zhuǎn)變,無(wú)疑是最具“爆炸性”的題材,也是市場(chǎng)追逐的熱點(diǎn),有些公司僅僅因?yàn)榻琛皻ぁ钡膫髀,股價(jià)就出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。
  但是,這種“殼”并不當(dāng)然具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值,如果不存在上市門(mén)檻,殼一無(wú)用處,甚至多家殼公司淪為莊家炒作的熱土。在殼資源遭到爆炒的背后,究竟是誰(shuí)在起舞?

  *ST廣夏破產(chǎn)重整倒計(jì)時(shí) 中聯(lián)實(shí)業(yè)玩轉(zhuǎn)“資本大戲”

  *ST廣夏在經(jīng)歷數(shù)次更換大股東之后,走向沒(méi)落,最終不但公司主營(yíng)被賣還背上了沉重的債務(wù)。而在這一過(guò)程中,*ST廣夏始終未擺脫公司前任實(shí)際控制者中聯(lián)實(shí)業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱:中聯(lián)實(shí)業(yè))的陰影。
  有知情人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露,中聯(lián)實(shí)業(yè)在*ST廣夏獲得了不菲的利益,除了在高價(jià)位減持公司股票獲得的收益外,還拍得*ST廣夏唯一的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè),并通過(guò)另一家酒業(yè)公司獲得近萬(wàn)畝土地。就是目前的公司重整,包括市場(chǎng)傳出的豐源煤電重組*ST廣夏的消息也是在中聯(lián)實(shí)業(yè)的幕后操縱之中。
  目前,*ST廣夏的整改期限已不足一個(gè)月。如果不能在6月16日前完成重整程序,*ST廣夏有退市危險(xiǎn)。

  中聯(lián)實(shí)業(yè)“吃肉” 朱關(guān)湖“付錢”

  2002年3月,中聯(lián)實(shí)業(yè)入主*ST廣夏,開(kāi)始長(zhǎng)達(dá)八年的重組?蓢@的是,中聯(lián)實(shí)業(yè)的入主并未給*ST廣夏帶來(lái)繁榮,相反,*ST廣夏開(kāi)始一步步走向沒(méi)落。在*ST廣夏最后一塊經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)于2009年1月被重組方中聯(lián)公司經(jīng)拍賣途徑納入囊中后,*ST廣夏徹底變成了一具空殼。
  有知情人士透露,“500萬(wàn)元的價(jià)格拍賣廣夏(銀川)賀蘭山葡萄釀酒有限公司(以下簡(jiǎn)稱:釀酒公司)62%股權(quán)實(shí)在是太便宜了,要知道,光是在釀酒公司庫(kù)存中的存貨就價(jià)值3千萬(wàn)到6千萬(wàn)之多,這還不算公司其它賬面資金和固定資產(chǎn),事實(shí)上,這次拍賣并沒(méi)有通過(guò)正常途徑進(jìn)行評(píng)估,因此,這次拍賣不應(yīng)該成立!鄙鲜鲋槿耸繎嵖恼f(shuō)道。
  釀酒公司拍賣后,有專家質(zhì)疑其存在三個(gè)問(wèn)題,一是,欠債的并非廣夏釀酒,為何會(huì)被拍賣?二是,上市公司的主營(yíng)資產(chǎn)被拍賣后,上市公司為何不向法院提出異議?三是,拍賣的主營(yíng)資產(chǎn)最后竟然被上市公司的實(shí)際控制人買了下來(lái),這算不算關(guān)聯(lián)交易?
  在查明事實(shí)的基礎(chǔ)上,深交所向中聯(lián)實(shí)業(yè)以及梁勝權(quán)、馬國(guó)慶、單河和金愛(ài)軍分別給予了公開(kāi)譴責(zé)的處分;而中聯(lián)實(shí)業(yè)以及梁勝權(quán)、馬國(guó)慶、單河和金愛(ài)軍的違規(guī)行為和上述處分,將被記入上市公司誠(chéng)信檔案。
  可是,雖然深交所給予中聯(lián)實(shí)業(yè)和相關(guān)人士公開(kāi)譴責(zé)的處分,但釀酒公司至今并未被*ST廣夏追回。
  這一拍賣事件引起的風(fēng)波遠(yuǎn)遠(yuǎn)還未平息,拍賣事件直接引發(fā)了*ST廣夏管理層的內(nèi)斗。從2009年8月開(kāi)始,*ST廣夏傳出董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)內(nèi)斗的消息。而這場(chǎng)內(nèi)斗源自于中聯(lián)實(shí)業(yè)引來(lái)的新一屆重組方朱關(guān)湖的對(duì)中聯(lián)實(shí)業(yè)的“反擊”。
  上述知情人士向記者透露:“朱關(guān)湖是在2008年4月底承接了*ST廣夏釀酒公司欠農(nóng)業(yè)銀行的債務(wù)。當(dāng)時(shí)的朱關(guān)湖之所以愿意還債也是因?yàn)橄嘀辛斯镜尼劸乒竞凸舅鶕碛械囊蝗f(wàn)多畝的地產(chǎn),那個(gè)時(shí)候釀酒公司還未被拍賣。但由于朱關(guān)湖對(duì)上市公司的管理并不了解,除了派董事到上市公司之外就沒(méi)有采取其它措施導(dǎo)致了釀酒公司被拍賣還留了一堆債沒(méi)還的境地!
  朱關(guān)湖為釀酒公司支付了5千多萬(wàn)的欠款,因資金鏈問(wèn)題還有600多萬(wàn)未付,在朱關(guān)湖滿以為能得到釀酒公司而得意之時(shí),他的好心情卻因?yàn)獒劸乒颈恢新?lián)實(shí)業(yè)以500萬(wàn)的價(jià)格競(jìng)拍走而跌入谷底。
  2009年1月16日,*ST廣夏剛剛完成以股抵債股份的過(guò)戶,由此中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司和浙江長(zhǎng)金分別成為前兩大股東,中聯(lián)實(shí)業(yè)則退居為第三大股東。而就在四天之后,中聯(lián)實(shí)業(yè)便拍得了釀酒公司的相關(guān)股權(quán)。中聯(lián)實(shí)業(yè)將時(shí)間算的如此之巧,朱關(guān)湖深感被騙。

  “利滾利”億元債務(wù)變3億元 中聯(lián)實(shí)業(yè)疑背后火中取“利”

  從始至終,中聯(lián)實(shí)業(yè)從*ST廣夏得到的好處已經(jīng)數(shù)不勝數(shù)。不但通過(guò)減持獲得了大量的現(xiàn)金,還通過(guò)拍賣的方式得到了釀酒公司,可中聯(lián)實(shí)業(yè)并未就此止步。
  上述知情人士向記者透露,*ST廣夏之所以會(huì)被破產(chǎn)重整是由九知行公司一手促成的,而其背后的主導(dǎo)者就是中聯(lián)實(shí)業(yè)。
  據(jù)*ST廣夏2009年11月4日公告,中信銀行于2009年10月29日將其對(duì)*ST廣夏的債權(quán)出售給了北京九知行管理咨詢有限公司(簡(jiǎn)稱:九知行)。但市場(chǎng)人士質(zhì)疑九知行只不過(guò)是一個(gè)影子公司,實(shí)際購(gòu)買債權(quán)的另有其人。有知情人士透露,九知行的金主正是*ST廣夏原實(shí)際控制人中聯(lián)公司,而其購(gòu)買該債權(quán)的目的之一顯然是為了主導(dǎo)對(duì)*ST廣夏的破產(chǎn)重整。
  九知行在受讓相關(guān)債權(quán)后不主動(dòng)追償債權(quán),反而與上市公司斷絕聯(lián)系。*ST廣夏董秘紫小平曾對(duì)媒體表示,截至2009年末,公司的負(fù)債總額為4.1億元,其中欠九知行1.56億元,占公司總債務(wù)的38%。九知行向法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)前后未與公司聯(lián)系過(guò),目前公司只能聯(lián)系到一名工作人員,其主管領(lǐng)導(dǎo)至今未與公司進(jìn)行接觸和商談,銀川中院方面亦未有進(jìn)一步的通知。至于何時(shí)啟動(dòng)資產(chǎn)重組計(jì)劃,目前尚未可知。
  根據(jù)以往破產(chǎn)重整案例,由于九知行握有大量ST銀廣夏債權(quán),這便使得其在銀廣夏日后重組中掌握主導(dǎo)權(quán)?墒,中聯(lián)公司又為什么要主導(dǎo)*ST廣夏的破產(chǎn)重整呢?難道不怕血本無(wú)歸嗎?
  記者從知情人士口中得知,表面看來(lái)九知行付出了1億余元買下了債權(quán)是打水漂的作為,但如果其背后是中聯(lián)實(shí)業(yè)主導(dǎo)的話,那就大有賺頭了!笆聦(shí)上,九知行已經(jīng)將這1億余元收購(gòu)來(lái)的債務(wù)“利滾利”般的提高到3億多元了。如果*ST廣夏重整成功,那么,公司將再次獲利1億多元,如果不成功而導(dǎo)致退市的話,那么,也可以抵消中聯(lián)實(shí)業(yè)從釀酒公司得到的實(shí)惠。中聯(lián)實(shí)業(yè)欠上市公司的錢也可以就此賴掉!

  趕上重組概念列車 玩家上演“股價(jià)輪回”大戲

  現(xiàn)如今,*ST廣夏已經(jīng)一貧如洗且債痕累累并開(kāi)始進(jìn)入破產(chǎn)重整程序,但其進(jìn)程并不順利。據(jù)了解,在公司破產(chǎn)重整期間,又傳出山東豐源煤電股份有限公司(簡(jiǎn)稱:豐源煤電)重組*ST廣夏的傳聞。在這傳聞的背后都隱現(xiàn)*ST廣夏前實(shí)際控制人中聯(lián)公司的身影。
  但據(jù)知情人士透露,在2010年1月,九知行公司提出對(duì)*ST廣夏破產(chǎn)重整申請(qǐng)的同時(shí),豐源煤電即在*ST廣夏前實(shí)際控制人中聯(lián)公司有關(guān)人士的陪同下,向?qū)幭恼嘘P(guān)部門(mén)報(bào)送了重組方案,其核心內(nèi)容是由*ST廣夏全體股東向豐源煤電讓渡38%的股份以購(gòu)買其資產(chǎn)并注入上市公司。
  一般來(lái)說(shuō),進(jìn)行破產(chǎn)重整的上市公司都會(huì)在提出申請(qǐng)之前找到重組方并與其進(jìn)行秘密協(xié)議。在確定重組事項(xiàng)后再提交破產(chǎn)重整的申請(qǐng)以確保能夠重整成功。但*ST廣夏的重組卻因?yàn)樯婕皟?nèi)幕交易而被迫中斷。
  在市場(chǎng)傳出豐源煤電重組*ST廣夏的消息的同時(shí),*ST廣夏的股價(jià)也出現(xiàn)了大幅變動(dòng)。從2010年6月份開(kāi)始,*ST廣夏的股價(jià)即進(jìn)入一個(gè)上升通道,交易明顯較前期活躍。期間,甚至有消息稱豐源煤電高層亦購(gòu)買了*ST廣夏的股票。不僅如此,2010年9月16日,*ST廣夏宣布進(jìn)入破產(chǎn)重整程序,而就在前一天的下午開(kāi)市后不久,其股價(jià)便先知先覺(jué)地放量漲停,2010年9月16日上午又再次漲停。
  在此期間,中聯(lián)實(shí)業(yè)持有*ST廣夏的 252.14萬(wàn)股全部出手。到了2010年9月30日為止,股東名單中就已經(jīng)看不到中聯(lián)實(shí)業(yè)的名字了。

  游念東為重組 牽線搭橋

  據(jù)知情人士透露,豐源煤電重組*ST廣夏事件不僅僅與中聯(lián)公司有關(guān),其背后更有著*ST廣夏管理人副組長(zhǎng)游念東的身影。
  根據(jù)*ST廣夏的公告,銀川中院指定清算組為管理人,清算組組長(zhǎng)為寧夏國(guó)資委主任黃宗信,副組長(zhǎng)包括陳銀生現(xiàn)任寧夏國(guó)資委副主任;鄭志斌為金杜律師事務(wù)所合伙人,在上市公司破產(chǎn)重整方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn);游念東為北京中圖智業(yè)信息咨詢有限責(zé)任公司副董事長(zhǎng)。
  在市場(chǎng)傳出豐源煤電重組*ST廣夏消息時(shí),*ST廣夏發(fā)布澄清聲明。公司管理人稱,公司管理人自2010年9月16日成立至今,未與任何方面就銀廣夏重組事宜進(jìn)行接觸。截至目前,管理人各成員亦未與任何方面就銀廣夏重組事宜進(jìn)行接觸。
  不過(guò),有知情人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露,豐源煤電即為游念東受中聯(lián)公司所托為*ST廣夏找來(lái)的重組方。方案上報(bào)后,游在前臺(tái)進(jìn)行游說(shuō)工作,6月份華安證券有限責(zé)任公司和金杜律師事務(wù)所進(jìn)駐銀川,并促成寧夏有關(guān)部門(mén)7月初赴豐源煤電考察!爸卣绦蚴菑9月份開(kāi)始的,而游念東從6月份就已經(jīng)帶人來(lái)調(diào)查了?梢(jiàn),他早已開(kāi)始為*ST廣夏的重整而鋪路了。”

  重整期限不足月余 *ST廣夏重整遇難題

  《破產(chǎn)法》第七十九條規(guī)定:“債務(wù)人或者管理人應(yīng)當(dāng)自人民法院裁定債務(wù)人重整之日起六個(gè)月內(nèi),同時(shí)向人民法院和債權(quán)人會(huì)議提交重整計(jì)劃草案。前款規(guī)定的期限屆滿,經(jīng)債務(wù)人或者管理人請(qǐng)求,有正當(dāng)理由的,人民法院可以裁定延期三個(gè)月。債務(wù)人或者管理人未按期提出重整計(jì)劃草案的,人民法院應(yīng)當(dāng)裁定終止重整程序,并宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)!
  也就是說(shuō),*ST廣夏的重整程序必須于今年6月16日前人民法院和債權(quán)人委員會(huì)提出《重整計(jì)劃》,否則應(yīng)由銀川中院應(yīng)當(dāng)裁定終止重整程序并宣告*ST廣夏破產(chǎn)。
  銀川中院或許再次延長(zhǎng)重整程序,但要突破法律的規(guī)定,恐怕再次延長(zhǎng)的可能性不大!俺怯刑厥庠,否則不會(huì)延長(zhǎng)時(shí)間的,即使延長(zhǎng)了,也只能延長(zhǎng)3個(gè)月的時(shí)間,而且還是最后期限。”上訴知情人士談到。
  但要在6月16日前完成重組程序,難度可想而知。而*ST廣夏至今還有官司沒(méi)有打完,更談不上完成《重整計(jì)劃》的法律程序了。
  有知情人士提出,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行訴浙江長(zhǎng)金實(shí)業(yè)公司、釀酒公司、*ST廣夏等(其中要求*ST廣夏履行對(duì)浙江長(zhǎng)金的擔(dān)保責(zé)任)的案件尚未判決。這個(gè)案件沒(méi)有終結(jié),*ST廣夏的債權(quán)債務(wù)就將無(wú)法確認(rèn)。另外,針對(duì)釀酒公司股權(quán)拍賣*ST廣夏于2010年3月16日向山東濱州中院提出的《執(zhí)行回轉(zhuǎn)申請(qǐng)》、釀酒公司非經(jīng)營(yíng)性占用*ST廣夏銷售公司款項(xiàng)等重要事項(xiàng),至今尚無(wú)任何信息,其結(jié)果也將對(duì)*ST廣夏的債權(quán)人的權(quán)益產(chǎn)生重要影響。此外,*ST廣夏已經(jīng)拖欠數(shù)家中介機(jī)構(gòu)數(shù)額不小的費(fèi)用,而且員工的工資、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等已經(jīng)被拖欠半年,券商和律師事務(wù)所的工作人員也是自掏腰包墊錢工作。
  另外,中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2010年12月15日對(duì)*ST廣夏立案調(diào)查,時(shí)間已經(jīng)過(guò)去4個(gè)多月了,但至今尚無(wú)結(jié)論,而其處理結(jié)果也將對(duì)*ST廣夏的重整和重組產(chǎn)生微妙影響。
  業(yè)內(nèi)人士分析,如果不能在6月16日前完成重整程序,或者沒(méi)有公司來(lái)重組,*ST廣夏可能被破產(chǎn)清算,而*ST廣夏因此將會(huì)成為中國(guó)證券市場(chǎng)上第一家因重整失敗而被清算退市的上市公司。

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