時隔一個月，存準(zhǔn)率再次上調(diào)，已達到21%，又3700億元資金被凍結(jié)了。國家大的政策導(dǎo)向在收緊，后續(xù)仍將持續(xù)。相較之下，我們小家的投資策略也該收緊了，在追求高收益和抵御風(fēng)險的選擇上，就需要“權(quán)衡”了。投資本不該冒進，在收緊的市場環(huán)境下，家庭理財更應(yīng)該收緊出口，穩(wěn)健投資了。
收緊投資方向 保本方為上策
相比較幾年前的房產(chǎn)、藏品、貴金屬的投資熱潮，去年以來已極大降溫，尤其是面對國家宏觀政策的信貸收緊和對房產(chǎn)連續(xù)不斷的打壓，如今居民投資理財更加看中的是穩(wěn)健和保本，所謂順勢而為即是如此。收緊錢袋子首先需要收緊投資渠道，過于分散的投資方式以及過于冒進的投資渠道顯然已經(jīng)不合時宜，那就需要我們從銀行理財、信托理財、債券投資、保本基金等“穩(wěn)健系”產(chǎn)品中優(yōu)中選優(yōu)。
[投資疑問]
很多投資者在進行穩(wěn)健投資時，經(jīng)常會發(fā)出保本系固然安全，如何抵御負(fù)利率的疑問。其實這正是順應(yīng)大趨勢的投資選擇，倡導(dǎo)收緊錢袋子的目的就是看牢錢的出口，在資金投向安全的前提下，再確定投資方式，是目前以及未來一段時間的現(xiàn)實選擇。那么有更好的選擇嗎？
目前有的銀行相對穩(wěn)健的非保本產(chǎn)品預(yù)期收益率已達到7%以上、信托理財門檻雖高但收益率也超出7%、年化收益率超出20%的保本基金，都是值得選擇的渠道。
[重點推薦]保本基金
資本總是逐利的，在保本的基礎(chǔ)上有更高收益的機會，自然受到市場追捧。記者上周從銀行部分理財中心和幾家券商營業(yè)部了解到，近期正在發(fā)行的長盛同鑫保本等基金銷售形勢非常好。目前市場筑底震蕩，緊縮政策成為常態(tài)，正是建倉好時機。在連續(xù)加息后，債券市場收益率達到數(shù)年來的高點位置，這對于建倉初期以債券為主的保本基金而言，將意味著更多的債券收益。隨著基金凈值提升，安全墊迅速加厚，在杠桿機制下可投資于股票的資產(chǎn)不斷增加，順應(yīng)股市底部反彈的趨勢，保本基金將如虎添翼。
迄今為止，我國保本基金均在保本期內(nèi)取得絕對正收益，而早前的5只保本基金的平均年化收益竟然超過20%。保本基金大多采用CPPI策略，其中安全墊的概念尤為關(guān)鍵，是指基金凈資產(chǎn)超出本金以后的那部分收益（最初來源于債券收益），可用于投資風(fēng)險資產(chǎn)（股票），直接關(guān)系著保本基金的超額收益。保本基金往往在市場陷入低迷震蕩時
受到投資者追捧，基金完成建倉后市場回暖，基金收益增加提升安全墊，在上漲行情中股票投資不斷加碼謀取收益，而一旦股市下調(diào)，保本基金則會立即減少股票比例，增加債券資產(chǎn)。
收緊投資布局 忽略短期收益放眼長線
對于普通家庭投資來說，收益高低往往是取舍的關(guān)鍵。像早期一窩蜂地?fù)尰�、排隊搶樓花、搶購黃金白銀，都是不理性的。投資要看長遠(yuǎn)，家庭資產(chǎn)要想保值增值，關(guān)鍵看如何構(gòu)建一個穩(wěn)健的投資布局，專家建議投資放長遠(yuǎn)布局指基、黃金投資、低市盈率藍籌龍頭資產(chǎn)等。
[投資疑問]
一直以來都在說什么基金長期投資、黃金長期投資，可是幾年下來，很多基金還在虧損，黃金價格上漲了，但現(xiàn)貨黃金流動困難，該怎樣去貫徹呢？投資專家認(rèn)為，收緊投資布局，是按照家庭資產(chǎn)的抗風(fēng)險能力來定性的。即家庭長期不用的資金根據(jù)未來使用用途來確定投資方向，是關(guān)于孩子教育、未來養(yǎng)老等安全要求高的，就不適合期貨、股市等投資方式，這在收緊的市場環(huán)境下尤其要注意控制。以前認(rèn)為基金買了長期放著就賺錢、黃金放著就升值是不正確的。忽略短期收益放眼長線不是簡單的拿來主義，而是經(jīng)過研究的擇時。
[重點推薦]長期布局指基
考慮到未來一段較長時間的緊縮政策不變，家庭資產(chǎn)要取得抗風(fēng)險的超值收益可分批建倉指數(shù)基金。今年前三個月，237只股票型基金則收益為-2.46%，90只指數(shù)基金平均累計凈值增長率為2.54%：其中工銀滬深300（愛基，凈值，資訊）漲幅為4.13%，上證央企ETF漲幅4.84%。
5月以來市場震蕩下行，指數(shù)基金雖然跌幅較大，但收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于主動型基金。一些低估值的板塊開始顯現(xiàn)投資價值，以滬深300為例，動態(tài)估值不足15倍，基本處于歷史底部，在目前的市場調(diào)整過程中或給投資者提供了左側(cè)交易的機會。投資者可以在目前分批長線布局指數(shù)基金，對于波段操作能力較強的投資者，也可以利用交投簡便的ETF基金捕捉市場下跌后的波段反彈行情。建議提前布局大盤藍籌風(fēng)格指基，可關(guān)注同類產(chǎn)品中費率最低、高于業(yè)績基準(zhǔn)的工銀滬深300指基。
收緊資金出口 控制消費提前布局養(yǎng)老錢
在政策緊縮時，我們要收緊錢袋子，前提是我們應(yīng)該收緊資金出口。省錢、將錢花在刀刃上、減少浪費、將
錢用在生活必須品和提高生活質(zhì)量的開支上。我們要考慮未來養(yǎng)老、考慮孩子教育、考慮事業(yè)壯大、考慮生活應(yīng)急，所以理財?shù)那疤峥刂崎_源節(jié)流，有更多的錢可理。
[投資疑問]
買商業(yè)養(yǎng)老保險、基金定投，我們一直在想方設(shè)法為養(yǎng)老做準(zhǔn)備，然而無論怎樣，我們的計劃都抵不過通貨膨脹的侵蝕，該怎么辦？確實，以目前的福利政策和高通脹，我們未來的養(yǎng)老狀況堪憂。這需要我們提早布局，在選擇投資方式上，我們可以考慮具有分紅特色的抗通脹商業(yè)養(yǎng)老保險、以保本為特色的特殊養(yǎng)老投資基金、定期定投指基、以及合理的房產(chǎn)投資租金。
[重點推薦]創(chuàng)新養(yǎng)老投資工具
目前，國內(nèi)的大多數(shù)企業(yè)并沒有為員工進行企業(yè)年金的養(yǎng)老儲備，對于沒有此類福利待遇的企業(yè)員工，可以自行選擇一些創(chuàng)新養(yǎng)老工具來為養(yǎng)老做準(zhǔn)備。本周，易方達安心回報債基將面市，其“力爭戰(zhàn)勝通貨膨脹和三年期銀行定期存款利率”的投資目標(biāo)，和定位于“養(yǎng)老投資工具”的理財特性值得關(guān)注。其在產(chǎn)品設(shè)計上出現(xiàn)兩項國內(nèi)首創(chuàng)：首只在基金合同里明文定位于“為投資者提供養(yǎng)老投資工具”的公募基金產(chǎn)品、首創(chuàng)對“老百姓的養(yǎng)命錢”——養(yǎng)老金實施優(yōu)惠費率。其招募說明書顯示，養(yǎng)老金購買易方達安心回報特定基金份額，認(rèn)、申購費率均可享受優(yōu)惠，這類“養(yǎng)老金”嚴(yán)格定義為“基本養(yǎng)老基金與依法成立的養(yǎng)老計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的補充養(yǎng)老基金，包括全國社會保障基金、可以投資基金的地方社會保障基金、企業(yè)年金單一計劃以及集合計劃”。這一優(yōu)惠費率條款能夠有效降低養(yǎng)老金尤其是中小型的企業(yè)年金和集合年金投資基金的成本門檻。