國泰君安證券日前赴公司調(diào)研,給予“買入”投資評(píng)級(jí)。其發(fā)布的報(bào)告稱: 根據(jù)《中國鐵路中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》,到2020年,中國將建立省會(huì)城市及大中城市間的快速客運(yùn)通道,“四縱四橫”鐵路快速客運(yùn)通道及四個(gè)城際快速客運(yùn)系統(tǒng)。建設(shè)客運(yùn)專線1.2萬公里以上,客車速度目標(biāo)值達(dá)到每小時(shí)200公里以上。規(guī)劃建設(shè)中的70多條高鐵線路目前只運(yùn)行了11條,之后還有更廣闊的發(fā)展空間。公司產(chǎn)品體系完善,擁有國內(nèi)最先進(jìn)的熱軋H型鋼生產(chǎn)線,H型鋼產(chǎn)品通過歐盟CF標(biāo)志認(rèn)證審核;疖囓囕喪侵袊飘a(chǎn)品,也是全球最大的火車車輪生產(chǎn)商。長(zhǎng)期以來中國高鐵和動(dòng)車輪一直依賴進(jìn)口,公司的動(dòng)車車輪已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)重裝載試運(yùn)行,并獲得良好檢驗(yàn)結(jié)果,正等待鐵道部認(rèn)證,預(yù)計(jì)2011年可批量生產(chǎn),產(chǎn)能24萬噸。 繼收購合肥鋼鐵廠之后,2010年9月,在鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的大趨勢(shì)下,公司又投資重組了安徽長(zhǎng)江鋼鐵股份有限公司。長(zhǎng)江鋼鐵公司的主要產(chǎn)品是線材與螺紋鋼等建筑用材,已獲得政府批準(zhǔn)將產(chǎn)能擴(kuò)張至300萬噸。從此,公司已逐步鞏固了其在中部地區(qū)的龍頭地位,日益成為區(qū)域性重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)。 按2011年的盈利預(yù)測(cè),目前的估值水平仍偏低,預(yù)計(jì)公司今明兩年EPS分別為0.26、0.38元。隨著可預(yù)見的產(chǎn)銷量增長(zhǎng)及市場(chǎng)整體估值水平的提高,給予區(qū)域龍頭10%的估值溢價(jià),給予公司股價(jià)17倍PE、2011至2012年4.5元、5.2元的目標(biāo)價(jià)。
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