白銀表現(xiàn)出的強爆發(fā)力，使其成為貴金屬市場的理財焦點。究竟是什么讓沉默了30年的白銀突然走俏，這股熱潮還能維系多久，理財者在這波行情里又該如何充實自己的錢包？
被投資界忽視了30年的白銀，2010年表現(xiàn)強勁，每盎司白銀從2010年初的約17美元漲到年末的30美元以上，漲幅達80%。2011年3月，白銀再次以當(dāng)月漲幅超過30%，風(fēng)頭蓋過漲幅7%的黃金，成為當(dāng)月理財明星。
白銀和黃金一樣，兼具商品屬性和金融屬性，但是一直以來，由于白銀的金融屬性較黃金偏弱，所以投資界更看好黃金，學(xué)者宋鴻兵曾專門著書探討白銀的投資價值，可惜被掩埋在黃金理財?shù)臒岢崩铩?BR> 2010年，白銀一改往日沉默，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，這個被遺忘了30年的貴金屬再次登上理財舞臺。實際上，在1965年，白銀曾是美國貨幣體系的一部分，風(fēng)靡一時，但因其保值價值不如黃金，變現(xiàn)困難，因此漸被忽視。不過這并沒有改變白銀的固有屬性，直到今天，銀幣仍然在流通，擁有銀元券的你，隨時都可以和聯(lián)邦政府兌換現(xiàn)貨銀，哪怕只有1美元。
2010年白銀價格的大幅度增長，專家稱，并非偶然，上漲是因為市場需求再次被喚醒�？墒侵档米⒁獾氖牵足y價格波動幅度遠遠大于黃金，風(fēng)險系數(shù)高，所以很多理財者雖然心動，投資時卻覺得很糾結(jié)。“白銀，我應(yīng)該拿什么來愛你？”
價值被低估的洼地
對白銀的了解，多數(shù)理財者只是停留在白銀是貨幣，也可以用來打造首飾，作為飾品使用的層面，形象點說，白銀就是一堆“碎銀子”。其實，白銀作為新興產(chǎn)業(yè)的重要資源，其工業(yè)價值也正在被挖掘。
此前白銀作為感光材料，由于數(shù)碼技術(shù)的發(fā)展而遭到冷落，使得白銀基本面上難有支撐。而現(xiàn)在，白銀成為低碳經(jīng)濟、新能源技術(shù)中的核心原料之一，在可再生能源及新能源、太陽能、手機電池、油氣資源和煤層氣的勘探開發(fā)中都成為了舉足輕重的金屬原材料，工業(yè)地位已經(jīng)完全不同過往。
遺憾的是，美國地質(zhì)調(diào)查局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，世界黃金現(xiàn)在儲量為20.3萬噸，白銀儲量現(xiàn)在為40萬噸，黃金白銀儲量之比已經(jīng)從過去的1:10，降到了不足1:2，而且白銀的產(chǎn)量近些年是逐年減少，這使得白銀將會出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。
2009年的一組數(shù)據(jù)顯示，白銀工業(yè)用量占了白銀產(chǎn)量的40%，首飾占了18%，攝影業(yè)占了9%，投資占了15%，工業(yè)需求明顯高于投資需求。布蘭佳公司經(jīng)濟研究副總裁畢恩說：“白銀的工業(yè)用需求極高，因此很多公司，尤其是亞洲企業(yè)，正在大量購買白銀，希望促進本國經(jīng)濟成長�！�
供需變化被認(rèn)為是推動白銀價格上漲的動力之一。
高賽爾黃金分析師王瑞雷對這種供需變化引起的白銀價格上漲給予了肯定，他說，白銀在新領(lǐng)域的工業(yè)應(yīng)用有所增加，推動銀價上漲。不過他認(rèn)為，目前工業(yè)需求推動的銀價上漲，只能帶動價格突破20美元/盎司，如今接近40美元/盎司的水平，更多的是投資推動。
其實，同為貴金屬，黃金走勢是白銀走勢一個最好參照。
我們先看一些數(shù)據(jù)，1980年到1996年，黃金的價格從100美元/盎司漲到800美元/盎司，漲幅約750%。2003年到2008年，黃金從350美元漲至1032美元，漲幅約291%，如今黃金已經(jīng)近1400美元/盎司；2003年到2008年，白銀從5.14美元/盎司漲到21.35美元/盎司，漲幅達到415%，如今約40美元/盎司。2011年，白銀的表現(xiàn)再次超過黃金，白銀戰(zhàn)勝黃金的神話完全在意料之外上演。
黃金被熱捧，更多是投資推動的結(jié)果，黃金的工業(yè)用途不及白銀，因此，白銀的爆發(fā)式增長，渣打銀行個人銀行財富管理部總經(jīng)理梁大偉告訴記者：“工業(yè)需求是白銀價格增長的一個因素，其次，白銀投資門檻低，可以滿足多數(shù)理財者的需求，引發(fā)投資熱，是另一個推高白銀價格的原因�！�
“投資貴金屬熱的當(dāng)下，黃金、鉑金都屢創(chuàng)新高，白銀價格始終沒有創(chuàng)出歷史新高，因此它是價值被低估的一個產(chǎn)品。當(dāng)喜愛貴金屬理財?shù)耐顿Y者發(fā)現(xiàn)了這個投資洼地，資金自然就進來了�！�
工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部高級黃金投資分析師湯國平分析說。
加上全球通脹預(yù)期的增強，貴金屬保值價值更加明顯，所以，繼黃金、鉑金之后，白銀的持續(xù)升溫仿佛是必然，業(yè)內(nèi)很多專家已經(jīng)將白銀價格看到了50美元/盎司，認(rèn)為白銀會再現(xiàn)繁榮。但是熟悉白銀投資的理財者都知道，白銀漲跌幅度較大，風(fēng)險系數(shù)高，1980年出現(xiàn)了50美元/盎司的高位后，幾經(jīng)沉淪，又跌至了5美元/盎司的低位，所以此輪白銀熱，有人戲稱想要賺錢，投機的成分大于投資。但是，這輪行情不會很快結(jié)束，那么，理財者該如何做，才能成功抓住這輪行情？
白銀雖然不同于一般的理財產(chǎn)品，但是依然遵循理財?shù)幕舅悸贰?/P>
坐擁白銀
目前中國市場上白銀的理財方式主要有三種，實物白銀，上海黃金交易所的Ag(T+D)，銀行的“紙白銀”。由于白銀市場需求的無限擴大，國內(nèi)各大銀行，如交通銀行、興業(yè)銀行等，也紛紛推出了白銀T+D產(chǎn)品業(yè)務(wù)。而且，除了這些正規(guī)渠道，市場也出現(xiàn)了一些小金銀商推出的“變相期貨”，也可以讓理財者用來炒銀。
渠道一：實物白銀
近日，記者走訪了北京許多家實物金銀店，發(fā)現(xiàn)，在很多賣場，白銀出現(xiàn)了排隊購買的景象，多位店員告訴記者，2011年開始，詢問白銀價格的顧客明顯增多，白銀的銷量也出現(xiàn)大幅增長。有趣的是，老鳳祥一款18克的兔年銀條，竟然比金條還受寵。而且在2011年初，北京菜百市賣場還出現(xiàn)了白銀5公斤限購的購買規(guī)則，100公斤的銀條，短短的3個小時就售賣一空。除此之外，各種各樣的神秘銀條買家也是頻現(xiàn)報端，出手都相當(dāng)闊綽。
銀條的走俏，也推動了銀元的走俏，有收藏價值的袁大頭，還有每年發(fā)行的熊貓銀幣等產(chǎn)品，價格也是水漲船高。
實物白銀投資被認(rèn)為是理財者投資白銀最安全的方式。比較適合普通的理財者，但是實物白銀面臨的一個大問題是，回購較難，因為中國市場還沒有完善的白銀回購渠道，所以實物白銀變現(xiàn)困難，而且白銀容易變質(zhì)發(fā)黑，所以保存需要格外注意。還有一些白銀制品質(zhì)量達不到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，一旦出現(xiàn)問題無法索賠。
對于購買實物白銀的理財者，專家建議，購買應(yīng)該謹(jǐn)慎，認(rèn)準(zhǔn)品牌，應(yīng)該長期持有，不要短線炒作，實物白銀并不適合短線炒作。不過，長期來看，投資價值比較明顯。
渠道二：T+D
T+D同樣也是白銀理財?shù)臒衢T選擇，“花無百日紅”，這句話看如今的黃金和白銀身價最合適不過。截至3月底，上海黃金交易所的白銀(T+D)品種的成交額已經(jīng)蓋過了它的招牌品種黃金(T+D)，其成交額是去年同期的10倍多，持倉量是去年同期的5倍多。
T+D走俏是必然的，和黃金T+D如出一轍。而且全球最大白銀ETF基金SLV近期也是頻頻加倉，極大地提振了市場信心。自3月初以來，SLV沒有停止過加倉的步伐，3月9日，SLV加倉創(chuàng)出10974.06噸的歷史新高。截至4月5日19:00，白銀ETF持倉為11162.45
噸，總價值約135億美元。
“從基金頻繁加倉的角度分析，基金的看多意圖非常明顯�！备哔悹栙F金屬研究員馬文遠表示，這表明機構(gòu)紛紛看多白銀。而且對白銀的熱情明顯高于黃金，以金交所3月30日的成交為例，白銀(T+D)的日成交額為50.5億元，持倉為244萬手。當(dāng)日黃金(T+D)的日成交額為31.6億元，持倉為11.3萬手。
機構(gòu)的態(tài)度直接影響了理財者的投資心態(tài)，因此，對于那些追求高收益，有一定投資經(jīng)驗且具備承受投資高風(fēng)險的投資者來說，T+D成為不錯的理財選擇。目前上海黃金交易所的白銀(T+D)是主流的杠桿交易模式，可以為投資者提供6倍左右的杠桿。
T+D模式的主要風(fēng)險在于雖然可以為投資者帶來以小博大的“杠桿”效應(yīng)，以及雙向交易的投資機會，但這種方式也同步放大了理財?shù)娘L(fēng)險，特別是當(dāng)投資者的保證金低于規(guī)定比例時，就會出現(xiàn)像期貨投資中的那種強制“平倉”，從而給理財者帶來大的風(fēng)險或損失。
渠道三：紙白銀
目前市場上推出“紙白銀”產(chǎn)品的金融機構(gòu)僅工商銀行一家。據(jù)記者了解，工商銀行在2010年9月推出了“紙白銀”后的第二個月，白銀交易規(guī)模就躍升至5000噸，折合人民幣近248億元。今年來，工行白銀業(yè)務(wù)的新增開戶數(shù)就超過9萬戶。
紙白銀與紙黃金類似，同屬貴金屬投資品種。價格波動均來自國際白銀和國際黃金的價格波動，因此影響國際白銀價格的因素就是影響紙白銀的因素。
紙白銀理財?shù)淖畲箫L(fēng)險是只能做多，如果價格下跌，投資者就只能硬撐了，屬于風(fēng)險較大的投資。
渠道四：變相期貨
盡管有這些正規(guī)的投資渠道，但是相對來說，白銀的投資渠道還是很缺乏，因此，一些灰色地帶悄然誕生。記者了解到，在江浙地區(qū)，一些小金銀商就推出了自己的交易系統(tǒng)，自己成為“做市商”，讓投資者從事風(fēng)險很高的白銀“變相期貨”交易。
這些交易品種，最低的保證金是2%，和銀行8%的保證金相比，便宜很多。變相期貨的誕生其實很早就有，是黃金市場的衍生產(chǎn)物。和黃金相比，白銀的進入門檻較低，因此業(yè)內(nèi)認(rèn)為，灰色交易的發(fā)展可能會很快。
灰色交易由于缺乏基本的法律保障，因此理財者一旦介入，除了要承擔(dān)白銀價格波動的風(fēng)險，資金安全也無法保障，所以，專家不建議理財者為圖高回報而甘于冒險。
穩(wěn)打穩(wěn)扎
雖然白銀從2010年開始的表現(xiàn)一直不錯，但是和黃金市場不同，白銀市場的參與者缺乏包括央行在內(nèi)的大機構(gòu)，因此市場很容易受到資金的推動。專家建議，理財者應(yīng)該把握好倉位和止損，避免以交易股票的思路去交易白銀，否則就是自己放大風(fēng)險。
而且白銀價格的波動一直大于黃金，白銀價格走勢往往漲得快也跌得快，黃金的價格浮動一般在20%左右，白銀的則維持在40%左右，更多地呈現(xiàn)出它的商品屬性。相對于投資來說，工業(yè)應(yīng)用的比重占了白銀消費的重頭，因此，白銀的理財風(fēng)險是遠遠高于黃金的。梁大偉說：“相對于白銀的后市，我更加看好黃金和鉑金。”
選擇白銀作為自己的理財產(chǎn)品，專家建議，一定要穩(wěn)打穩(wěn)扎，選擇好入場時機，選擇好策略，在目前處于陡峭上漲的走勢中，大舉入場的方式最不可取，應(yīng)盡量采用分批分期投資的策略，不要追漲，才能成功把握白銀理財。