2010年A股市場十大“給力”行業(yè)掃描
2010-12-23   作者:  來源:證券日報
 
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    2010年A股市場是一個震蕩整理的年份。截至昨日,上證指數(shù)年內(nèi)累計下跌12.18%。上證指數(shù)最高收盤為今年1月5日報收的3282.18點。而最低點則處于7月5日出現(xiàn)的2363.95點,與此同時,深證成指也有相似表現(xiàn),年內(nèi)累計下跌6.81%。總體看,滬深兩市均呈兩頭相對較高中間低迷的形態(tài)。
    盡管今年以來A股市場表現(xiàn)不溫不火,但在整個市場中,各行業(yè)卻在不同政策和利好題材的刺激下表現(xiàn)各異。本報今日特對2010年以來漲幅最為火爆的電子元器件、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備、農(nóng)林牧漁、食品飲料、有色金屬、信息設(shè)備、餐飲旅游、建筑建材、紡織服裝等前十大行業(yè)進行回顧。

  第一名 電子元器件年內(nèi)漲幅44.65%

  2010年表現(xiàn)最牛的行業(yè)是電子元器件(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,電子元器件指數(shù)收報2149.20點,2010年以來累計上漲44.65%,平均換手率達945.66%,區(qū)間成交額達24651.41億元。
  其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達90只,占行業(yè)個股家數(shù)的75.63%,其中,萊寶高科(248.10%)、中科三環(huán)(210.64%)、中環(huán)股份(209.56%)、天通股份(207.14%)等15只個股區(qū)間漲幅超過1倍。
  2010年前三季度,房地產(chǎn)行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤601507.22萬元,每股收益為0.1461元、每股凈資產(chǎn)2.9684元、每股營業(yè)總收入1.9878元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.0988元、凈資產(chǎn)收益率為5.95%;以12月22日收盤價計算,電子元器件行業(yè)動態(tài)市盈率為107.33倍,可見該行業(yè)在2010年的上漲給行業(yè)估值帶來的變化(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  電子元器件作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的基礎(chǔ)在各領(lǐng)域的得到廣泛應(yīng)用,如 LED芯片、功率器件、傳感器件、電力電容、磁性材料、控制芯片等等都面臨巨大發(fā)展機遇。
  目前,全球行業(yè)的增速將從高速的復蘇恢復到穩(wěn)定增長的狀態(tài)下,對于明年的增速,市場預計將大大低于2010年,但是應(yīng)能好于此前的正常水平。分析人士認為,國內(nèi)電子元器件生產(chǎn)商在產(chǎn)業(yè)升級中,積極研發(fā)和市場開拓,國內(nèi)上市公司業(yè)績增長仍然值得期待,未來的投資機會仍然較多。

  第二名 醫(yī)藥生物年內(nèi)漲幅32.94%

  2010年漲幅第二位的行業(yè)是醫(yī)藥生物(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,醫(yī)藥生物指數(shù)最新收盤4963.38點,2010年以來累計上漲32.94%,平均換手率達716.38%,區(qū)間成交額達34690.56億元。
  其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達119只,占行業(yè)個股家數(shù)的76.77%,其中,*ST威達(276.94%)、領(lǐng)先科技(248.35%)、華神集團(232.84%)、中恒集團(178.88%)等11只個股區(qū)間漲幅超過1倍。
  2010年前三季度,醫(yī)藥生物行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤2091919.62萬元,每股收益為0.3789元、每股凈資產(chǎn)3.7051元、每股營業(yè)總收入4.2362元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.2504元、凈資產(chǎn)收益率為11.71%;以12月22日收盤價計算,醫(yī)藥生物行業(yè)動態(tài)市盈率為47.04倍(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  未來十年,推動醫(yī)藥高速增長的因素將長期存在,醫(yī)藥行業(yè)將延續(xù)過去三十年的高速發(fā)展,甚至更快,市場對此認為,醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的黃金十年已經(jīng)啟動。
  政策方面,《生物醫(yī)藥振興規(guī)劃》的推出將為行業(yè)帶來更多的政策和資金支持,《基本藥物目錄》可能在明年推出,并拉動普藥市場1600到1700億的產(chǎn)業(yè)規(guī)模!端幤穬r格管理辦法》也有可能出臺,但預計對行業(yè)的負面影響可能沒有那么大。
  2011年醫(yī)藥行業(yè)的四條投資主線:一是受益政策推動,業(yè)績高增長;二是并購重組,央企資產(chǎn)注入;三是產(chǎn)業(yè)升級,從API到制劑出口;四是拐點性機會,業(yè)績爆發(fā)在即。

  第三名 機械設(shè)備年內(nèi)漲幅30.33%

  2010年漲幅第三位的行業(yè)是機械設(shè)備(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,機械設(shè)備指數(shù)最新收盤5406.43點,2010年以來累計上漲30.33%,平均換手率達847.69%,區(qū)間成交額達50834.49億元。其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達172只,占行業(yè)個股家數(shù)的71.07%,其中,精功科技(250.94%)、成飛集成(242.71%)、國電南瑞(195.80%)、深圳惠程(182.23%)等14只個股區(qū)間漲幅超過1倍。
  2010年前三季度,機械設(shè)備行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤4100915.67萬元,每股收益為0.3698元、每股凈資產(chǎn)3.7591元、每股營業(yè)總收入4.5477元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.0504元、凈資產(chǎn)收益率為11.82%;以12月22日收盤價計算,機械設(shè)備行業(yè)動態(tài)市盈率為41.20倍(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  在十二五規(guī)劃中,工程機械行業(yè)上游基建、地產(chǎn)投資增速逐漸下行為大概率事件,主流工程機械公司因為進口替代、出口、市場份額提升、多元化發(fā)展等原因增速仍有望保持較快增長,整體來看,分析人士認為明年挖掘機和工程起重機增長空間較大。
  同時,整個高鐵產(chǎn)業(yè)鏈均有不錯的投資機會,其中2010年-2013年為鐵路設(shè)備采購高峰期。據(jù)統(tǒng)計,2011-2014年期間竣工的客運專線達17352公里,預計2015年我國高鐵營運總里程就已經(jīng)超過2008年鐵路網(wǎng)規(guī)劃所規(guī)劃的1.6萬公里。原有長期鐵路規(guī)劃目標的提前實現(xiàn)再加上地方政府的投資熱情高漲,市場預計我國的中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃將進一步“增肥”,“十三五”期間鐵路投資仍有望將保持快速增長。

  第四名 農(nóng)林牧漁年內(nèi)漲幅28.72%

  2010年漲幅第四位的行業(yè)是農(nóng)林牧漁(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,農(nóng)林牧漁指數(shù)最新收盤5406.43點,2010年以來累計上漲28.72%,平均換手率達787.40%,區(qū)間成交額達14998.93億元。
  其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達42只,占行業(yè)個股家數(shù)的70.49%,其中,獐子島(150.75%)、敦煌種業(yè)(106.72%)、壹橋苗業(yè)(104.02%)等11只個股區(qū)間漲幅超過50%。
  2010年前三季度,農(nóng)林牧漁行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤352999.68萬元,每股收益為0.1526元、每股凈資產(chǎn)2.7696元、每股營業(yè)總收入4.0546元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.1340元、凈資產(chǎn)收益率為6.05%;以12月22日收盤價計算,農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)市盈率為91.95倍(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  推進發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè),確保農(nóng)產(chǎn)品有效供給是2011年中央經(jīng)濟工作六大任務(wù)之一,被列在第二位。2011年中央農(nóng)村工作會議和2011年中央一號文件將直接利好水泥、水利、農(nóng)機、電網(wǎng)等行業(yè),這些行業(yè)是農(nóng)林牧漁行業(yè)的上游行業(yè)。除此之外,2011年中央農(nóng)村工作會議和一號文件預計也將利好農(nóng)林牧漁行業(yè),尤其是種子行業(yè)。
  而農(nóng)產(chǎn)品供求基本面偏緊以及農(nóng)產(chǎn)品成本上升的事實是政策調(diào)控無法改變的。
  “十二五”規(guī)劃建議強化內(nèi)需和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)“十二五”規(guī)劃建議:堅持擴大內(nèi)需戰(zhàn)略,保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展,引導消費升級;推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化,加快社會主義新農(nóng)村建設(shè)。市場人士認為,帶給農(nóng)業(yè)食品行業(yè)蘊含的主要投資機會:一是現(xiàn)代種業(yè)公司;二是通脹預期下成本壓力較小且引導消費升級的水產(chǎn)業(yè)上市公司。

  第五名 食品飲料年內(nèi)漲幅23.25%

  2010年漲幅第五位的行業(yè)是食品飲料(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,食品飲料指數(shù)最新收盤5880點,2010年以來累計上漲23.25%,平均換手率達574.45%,區(qū)間成交額達15406.58億元。
  其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達39只,占行業(yè)個股家數(shù)的69.64%,其中,重慶啤酒(137.55%)、古井貢酒(134.99%)、金種子酒(131.28%)、洋河股份(94.58%)等13只個股區(qū)間漲幅超過50%。
  2010年前三季度,食品飲料行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤1832149.65萬元,每股收益為0.6444元、每股凈資產(chǎn)4.176元、每股營業(yè)總收入5.4791元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.9027元、凈資產(chǎn)收益率為16.46%;以12月22日收盤價計算,食品飲料行業(yè)動態(tài)市盈率為44.94倍(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  在周期性行業(yè)面臨政策面和經(jīng)營業(yè)績不確定的情況下,食品飲料行業(yè)因經(jīng)濟、政策環(huán)境的利好、業(yè)績增長明確而得到市場認可。食品飲料行業(yè)的旺季主要集中在下半年,其行情走勢在近五年中,也顯示下半年明顯超越于大盤,尤其是白酒和葡萄酒行業(yè)。
  2011年是“十二五”規(guī)劃開局之年,又面臨貨幣管控和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型多重任務(wù),預計全年經(jīng)濟思路“穩(wěn)”字當頭。
  基于此判斷,分析人士認為,從現(xiàn)在至2011年一季末二季初,通脹行情與消費旺季的雙重預期將繼續(xù)推高食品飲料行業(yè)估值空間。從二季度開始,投資機會將迅速轉(zhuǎn)向消費升級下的具有業(yè)績支撐的行業(yè)及個股,產(chǎn)品升級或產(chǎn)業(yè)升級的投資機會值得關(guān)注。

  第六名 有色金屬年內(nèi)漲幅21.21%

  2010年漲幅第六位的行業(yè)是有色金屬(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,有色金屬指數(shù)最新收盤5116.27點,2010年以來累計上漲21.21%,平均換手率達842.33%,區(qū)間成交額達42176.96億元。
  其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達50只,占行業(yè)個股家數(shù)的73.53%,其中,廣晟有色(328.61%)、中科三環(huán)(210.17%)、天通股份(207.14%)、北礦磁材(191.32%)等11只個股區(qū)間漲幅超過100%。
  2010年前三季度,有色金屬行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤1570391.60萬元,每股收益為0.2282元、每股凈資產(chǎn)3.4935元、每股營業(yè)總收入6.0406元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.1616元、凈資產(chǎn)收益率為6.97%;以12月22日收盤價計算,有色金屬行業(yè)動態(tài)市盈率為73.20倍(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  全球流動性將隨著經(jīng)濟的進一步復蘇而逐步緊縮;有色行業(yè)享受的流動性溢價將逐步下降。稀有金屬和小金屬被市場長期看好。受下游鋼性需求的增長和國家政策的傾斜,短期價格雖然受流動性因素弱化引發(fā)基本金屬價格下挫的影響出現(xiàn)震蕩,但長期上漲趨勢不會發(fā)生變化。
  2011年基礎(chǔ)金屬價格將主要受基本面、貨幣流動性及美元指數(shù)三大因素影響。明年全球經(jīng)濟預計整體維持正增長,但速度有所放緩,基礎(chǔ)金屬基本面無重大拐點。由于明年基礎(chǔ)金屬價格沒有大幅度上漲的潛力,市場認為整個基礎(chǔ)金屬板塊不具備大牛的條件,只存在階段的交易性投資機會。穩(wěn)健的投資,應(yīng)秉持輕板塊重個股的原則,尋找資源上有外延式擴張能力的企業(yè)。

  第七名 信息設(shè)備年內(nèi)漲幅18.72%

  2010年漲幅第七位的行業(yè)是信息設(shè)備(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,信息設(shè)備指數(shù)最新收盤1728.15點,2010年以來累計上漲18.72%,平均換手率達827.73%,區(qū)間成交額達17704.13億元。
  其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達49只,占行業(yè)個股家數(shù)的65.33%,其中,浪潮信息(151.47%)、大華股份(138.64%)、永鼎股份(118.92%)、華東電腦(90.45%)等12只個股區(qū)間漲幅超過50%。
  2010年前三季度,信息設(shè)備行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤739966.53萬元,每股收益為0.2627元、每股凈資產(chǎn)3.8057元、每股營業(yè)總收入7.0276元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-0.5403元、凈資產(chǎn)收益率為7.95%;以12月22日收盤價計算,信息設(shè)備行業(yè)動態(tài)市盈率為46.74倍(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  信息設(shè)備行業(yè)投資機會受十二五規(guī)劃所扶持的影響將是長遠的,業(yè)內(nèi)持續(xù)看好物聯(lián)網(wǎng)、云計算和手機支付概念上市公司。同時,考慮到各地政府及主管部門對于新興產(chǎn)業(yè)的大力扶持,各地及各相關(guān)部委出臺的十二五草案中將有扶持物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合等子行業(yè)政策出臺,因此物聯(lián)網(wǎng)、云計算、手機支付和光通信等細分行業(yè)也被市場普遍看好。

  第八名 餐飲旅游年內(nèi)漲幅14.31%

  2010年漲幅第八位的行業(yè)是餐飲旅游(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,餐飲旅游指數(shù)最新收盤3227.33點,2010年以來累計上漲14.31%,平均換手率達689.46%,區(qū)間成交額達4722.99億元。
  其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達18只,占行業(yè)個股家數(shù)的64.29%,其中,麗江旅游(96.46%)、西安飲食(61.03%)、西安旅游(59.84%)、中國國旅(58.74%)、桂林旅游(57.19%)等5只個股區(qū)間漲幅超過50%。
  2010年前三季度,餐飲旅游行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤196405.19萬元,每股收益為0.2元、每股凈資產(chǎn)2.8965元、每股營業(yè)總收入2.3715元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.21元、凈資產(chǎn)收益率為9.68%;以12月22日收盤價計算,餐飲旅游行業(yè)動態(tài)市盈率為38.26倍(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  2010年旅游行業(yè)恢復性增長趨勢確立。在行業(yè)復蘇、政策刺激,以及世博會等重大事件的推動下,2010年旅游酒店板塊業(yè)績明顯增長。
  “十二五”期間,我國旅游業(yè)將面臨重大發(fā)展機遇。高速交通配套支撐體系不斷完善,不僅使旅游經(jīng)濟發(fā)展基礎(chǔ)更加牢固,也必將引發(fā)同城化效應(yīng),引發(fā)旅游產(chǎn)業(yè)布局的變革,促進旅游產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。目前我國旅游業(yè)發(fā)展有以下幾個特點,國民旅游是一個規(guī)模極大、潛力極深、基數(shù)極大的市場,已成為我國的基礎(chǔ)旅游市場;旅游呈現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)、健康、平穩(wěn)增長;旅游產(chǎn)業(yè)已全面融入國家戰(zhàn)略體系。對上市公司盈利能力與成長空間進行雙重考慮,業(yè)內(nèi)普遍看好,對各子行業(yè)的投資排序依次為景區(qū)經(jīng)營,酒店經(jīng)營,旅行社。

  第九名 建筑建材年內(nèi)漲幅13.33%

  2010年漲幅第九位的行業(yè)是建筑建材(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,建筑建材指數(shù)最新收盤3304.97點,2010年以來累計上漲13.33%,平均換手率達762.14%,區(qū)間成交額達25849.15億元。
  其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達64只,占行業(yè)個股家數(shù)的65.98%,其中,東方園林(259.52%)、金螳螂(252.52%)、亞廈股份(125.08%)、中工國際(123.88%)等7只個股區(qū)間漲幅超過100%。
  2010年前三季度,建筑建材行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤3718741.10萬元,每股收益為0.2716元、每股凈資產(chǎn)3.3194元、每股營業(yè)總收入9.6879元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-0.1723元、凈資產(chǎn)收益率為8.62%;以12月22日收盤價計算,建筑建材行業(yè)動態(tài)市盈率為26.11倍(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  目前,水泥行業(yè)景氣度持續(xù)提升,主要原因為,一是2010年旺盛需求拉動水泥產(chǎn)量快速增長,下半年以來限電推動價格持續(xù)攀升,噸水泥毛利增加,行業(yè)景氣度提升;二是邊際供給減少是景氣度持續(xù)的關(guān)鍵因素:新增產(chǎn)能對水泥市場帶來較大沖擊,目前處于產(chǎn)能消化階段;未來受新建產(chǎn)能限制、落后產(chǎn)能淘汰等因素影響,供給增量將快速下滑。業(yè)內(nèi)人士認為,水泥股具備趨勢性投資機會,需求穩(wěn)步增長、新增供給減少,預期供求關(guān)系持續(xù)向好;同時并購重組、企業(yè)競合等因素推動市場控制力增強,從而提升行業(yè)盈利能力。

  第十名 紡織服裝年內(nèi)漲幅12%

  2010年漲幅第十位的行業(yè)是紡織服裝(申萬一級)類。據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,紡織服裝指數(shù)最新收盤2367.33點,2010年以來累計上漲12.00%,平均換手率達693.88%,區(qū)間成交額達11495.77億元。
  其中今初至今處于上漲的個股家數(shù)達52只,占行業(yè)個股家數(shù)的71.23%,其中,天山紡織(111.42%)、宜科科技(96.94%)、中銀絨業(yè)(93.71%)、羅萊家紡(80.29%)等12只個股區(qū)間漲幅超過50%。
  2010年前三季度,紡織服裝行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤501810.33萬元,每股收益為0.1573元、每股凈資產(chǎn)3.0689元、每股營業(yè)總收入3.1255元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.0992元、凈資產(chǎn)收益率為5.63%;以12月22日收盤價計算,紡織服裝行業(yè)動態(tài)市盈率為47.99倍(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)。
  十一五期間,紡織服裝行業(yè)實現(xiàn)了較快增長。收入增長是十二五期間紡織服裝增長的主要拉動力。市場預計,“十二五”期間紡織服裝行業(yè)增速超過收入增長,增速達到15%左右。
  產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是紡織服裝發(fā)展的內(nèi)在需求,其中行業(yè)科技創(chuàng)新是“十二五”期間值得關(guān)注的亮點。其中紗線行業(yè)的發(fā)展重點在纖維混紡紗線、高檔純棉紗線、色紡紗三個領(lǐng)域。而面料則要關(guān)注創(chuàng)新型的功能面料,特別是目前發(fā)展較快的戶外功能性面料。節(jié)能減排、淘汰落后印染產(chǎn)能利好行業(yè)龍頭。節(jié)能減排在十二五期間還將是政府工作的重點。隨著國家對企業(yè)環(huán)保要求的日益嚴格,新批的企業(yè)的減少,行業(yè)集中度將提高,龍頭企業(yè)的優(yōu)勢凸顯出來。

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