人民幣屢創(chuàng)新高，以及美元的“跌跌不休”，不僅讓投資者對外匯理財(cái)產(chǎn)品冷落，同時讓銀行在外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行上的態(tài)度也有所轉(zhuǎn)變。
“目前，我們在發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品就只有‘非凡理財(cái)外匯1011期理財(cái)產(chǎn)品’，發(fā)售期截至13號�！弊蛉�，記者在民生銀行了解到，“非凡理財(cái)外匯1011期理財(cái)產(chǎn)品”中包括了美元、澳元、歐元等投資幣種。
9月27日，中國銀行推出了歐元
“七日有約——7天自動滾續(xù)理財(cái)”產(chǎn)品，其期限僅為7天，預(yù)期收益率為1.05%。上述民生銀行的‘非凡理財(cái)外匯1011期理財(cái)產(chǎn)品’中，投資幣種為美元與澳元的理財(cái)產(chǎn)品，其投資期限均為4個月，預(yù)期年化收益分別為2.8%與6.9%。
根據(jù)走訪，記者發(fā)現(xiàn)，一是在外匯市場動蕩不安的情況下，銀行總體上減少了外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量，二是在當(dāng)下銀行發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品中，短期外匯理財(cái)產(chǎn)品正在成為主流。此外，在記者的采訪中，多位銀行分析專家認(rèn)為，人民幣升值壓力對銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品有一定的影響。其中，影響最大的為銀行QDII產(chǎn)品，非結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品則將得到市場的進(jìn)一步熱捧。
銀行QDII受影響最大
“人民幣升值影響最大的是銀行的QDII產(chǎn)品，這種QDII產(chǎn)品是結(jié)構(gòu)性的，它一般掛鉤的是海外基金�！便y率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師狄麟麟在接受記者采訪時表示，客戶投資QDII產(chǎn)品時，將人民幣換成美元或者歐元等外幣進(jìn)行投資，投資的品種一般是一年期的。由于人民幣升值，由外幣換回人民幣的時候，本幣升值幅度超過收益率就會造成虧損。
根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，今年前8個月，222款銀行系QDII平均獲得2.51%的浮盈。在14家銀行中，有8家銀行獲得平均正收益。而農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、東亞銀行、匯豐銀行、中信銀行和興業(yè)銀行旗下的QDII產(chǎn)品均未能夠獲得正收益，其中興業(yè)銀行QDII的平均浮虧達(dá)到了5.46%。
“匯率的波動，不僅會影響QDII產(chǎn)品的收益，也會影響到銀行QDII產(chǎn)品的發(fā)行�！钡吟膑氡硎�。根據(jù)銀率網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)，2010年1月~9月，銀行新發(fā)行的QDII產(chǎn)品數(shù)量為零，2008年發(fā)行了4款，而2007年則發(fā)行9款，同比發(fā)行數(shù)量正在逐年遞減。
上海理財(cái)專修學(xué)院院長徐建明認(rèn)為，人民幣匯率屢次創(chuàng)新高會影響到銀行QDII產(chǎn)品。但他表示，主要還要看產(chǎn)品設(shè)計(jì)當(dāng)中是否考慮到了人民幣升值的風(fēng)險，如果產(chǎn)品里面有體現(xiàn)，風(fēng)險依然是可控的。因此，銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時，必須對外匯結(jié)算有所考慮。
除了匯率的波動會影響銀行QDII產(chǎn)品的發(fā)行，狄麟麟還認(rèn)為，人民幣的升值可能會導(dǎo)致客戶大量結(jié)匯�！叭绻y行出現(xiàn)大量的客戶結(jié)匯，一些以外幣投資的外匯理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行可能會受到阻礙�！�
“短打”受捧
根據(jù)銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從9月1日到9月29日，銀行共發(fā)行172款外匯理財(cái)產(chǎn)品，幣種包括了美元、歐元、澳元、英鎊等。比起8月份發(fā)行的193款減少了21款。
其中，人民幣投資的外匯理財(cái)產(chǎn)品為116款，投資品種涉及匯率的僅有2款。
對此，狄麟麟分析認(rèn)為，9月份發(fā)行量減少可能與中秋假期有關(guān)系。不過值得注意的是，由于全球匯率的波動，銀行短期類外匯理財(cái)產(chǎn)品正成為市場的趨勢。
“現(xiàn)在，客戶對銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品要求主要還是收益性與流動性。銀行投資外匯市場相對來說還是比較保守，安全性其實(shí)都相差不大。在流動性上，由于加息不是特別明朗，目前客戶的要求也比較模糊，主要還是期限不要太長�！辈澈ｃy行北京分行首席理財(cái)師、全國十佳理財(cái)師姜龍軍對記者分析。
他表示，在發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，30天、90天甚至1天或者7天這樣的短期外匯理財(cái)產(chǎn)品比較受市場歡迎。超過6個月的外匯理財(cái)產(chǎn)品受歡迎程度相對較差，并且收益性也沒有得到相應(yīng)提高。因此，大多數(shù)客戶會選擇投資短期外匯理財(cái)產(chǎn)品。
銀率網(wǎng)外匯分析師馬貴軍在接受采訪時也認(rèn)為，“美元走弱之后，短期的銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品會有一個反彈。期限太長的外匯理財(cái)產(chǎn)品，匯率風(fēng)險會相對增加，如果時間更長一點(diǎn)的話，利率也將為外匯理財(cái)產(chǎn)品收益帶來風(fēng)險�！�
對此，徐建明建議，投資者盡量不要持有太多的外匯，可以考慮將手中的人民幣換成實(shí)物或者適當(dāng)做一些投資。同時，他也建議銀行在設(shè)計(jì)外匯理財(cái)產(chǎn)品時，要更多考慮客戶的投資利益。
非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品漸成主流
在記者的調(diào)查過程當(dāng)中，民生銀行理財(cái)部門相關(guān)人員表示，其外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率基本上能夠與預(yù)期年化收益持平。記者通過民生銀行相關(guān)外匯理財(cái)產(chǎn)品公告發(fā)現(xiàn)，在實(shí)際收益欄與預(yù)期年化收益欄的個人或者零售收益基本上是一樣的。
“銀行通過將募集的外幣理財(cái)資金在銀行間外匯市場進(jìn)行即期交易和避險交易，在資金閑置期間將理財(cái)資金進(jìn)行銀行同業(yè)存款、央票、銀行保本保收益理財(cái)產(chǎn)品等低風(fēng)險投資，以獲取收益。”上述人員在向記者介紹本文開頭提及的
“非凡理財(cái)外匯1011期理財(cái)產(chǎn)品”時表示。
對此，狄麟麟向記者分析，目前銀行發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品中，與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品不太多，其他非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，如投資債券、銀行間市場工具、貨幣市場工具等產(chǎn)品在逐漸成為主流。
根據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，7月1日至9月27日，銀行發(fā)行外匯理財(cái)產(chǎn)品共109款，其中非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為77款，占比為70.64%。而在這之前，銀行發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品中大多數(shù)為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
“外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，我不太看好標(biāo)榜收益率較高，并且與匯率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。”馬貴軍表示，匯率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險會比較大。
不過姜龍軍則認(rèn)為，非結(jié)構(gòu)類外匯理財(cái)產(chǎn)品未來是否能夠成為主流，時間點(diǎn)將會比較關(guān)鍵�！懊绹衅谶x舉之前，美元走弱的趨勢不會改變。而選舉之后，美元走弱的政策可能有所轉(zhuǎn)變，到時候客戶不再承受更為大的匯率變動壓力，對結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品嵌入的衍生品也不再那么恐懼，反而認(rèn)為會更加掙錢。這些都是有可能的�！彼硎尽�